中小企业如何快速登陆资本市场

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1、中小企业如何快速登陆资本市场智光电气曹承锋二OO八年六月七日广州.从化个人履历曹承锋，1998年毕业于中南财经政法大学，2001年～2003年在中山大学岭南学院就读金融学硕士课程；1998～2003年，任职中望商业机器有限公司，负责企业上市、融资、资产重组、投资管理等工作，成功引入INTEL策略投资公司，并作为联想集团并购中望项目主要负责人；2003～2005年，任职和记黄埔集团属下资讯企业－中联集团中国区企业发展部经理，负责中国区业务重组和投资管理；2005～至今，任职智光电气（002169）董事会秘书，为公司上市项目负责人。目录第一部分我国证券发行审核制度的演变第二部分中小企

2、业成功上市应注意的十大问题第三部分中小企业成功上市的四个必备要素第四部分上市筹备过程中重点工作第五部分智光电气IPO路径第一部分我国上市发行审核制度的演变额度管理阶段额度管理阶段：1993－1995年。国务院证券管理部门根据国民经济发展需求及资本市场实际情况，先确定总额度，然后根据各个省级行政区域和行业在国民经济发展中的地位需求进一步分配总额度，再由省级政府或行业主管部门来选择和确定可以发行股票的企业。指标管理阶段指标管理阶段（1996－2000年）。实行“总量控制，限报家数”。由国务院证券主管部门确定在一定时期内发行上市的企业家数，然后向省级政府和行业主管部门下达股票发行家数指

3、标，省级政府或行业主管部门在上述指标内推荐预选企业，证券主管部门对符合条件的预先企业同意其上报发行股票正式申报材料并审核。通道制通道制（2001年3月－2004年12月）。综合类券商下达可以推荐拟公开发行股票的企业家数。具有主承销商资格，可以获得2－9个通道。通道制下股票发行“名额有限”的特点未变，但通道制改变了过去行政机制遴选和推荐发行人的做法，使主承销商在一定程度上承担起股票发行风险，同时也获得遴选和推荐股票发行的权力。保荐制保荐制（2004年12月—）。保荐制下，企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还需要具有保荐代表资格的从业人员具体负责保荐工作。保荐制的核心内容是进一步

4、强化和细化了保荐机构的责任，尤其是以保荐代表人为代表的证券从业人员的个人责任。第二部分中小企业成功上市要注意的十大问题1－制定清晰的企业发展战略（1）1－制定清晰的企业发展战略（2）5、电力企业调度信息整合平台及应用软件4、高压设备状态监测与诊断系统培育期成长期成熟期衰退期销售与利润产品发展阶段1、消弧选线成套装置2、高压变频器3、电气监控与能量管理系统智光电气各产品生命周期2－主动规范的经营意识主动规范和被动规范区别:后期治理成本较高主动规范的要求：建立符合上市公司要求的法人治理结构；制订符合公司业务运营的内部控制体系；主动将公司运营过程中存在的问题发现并解决；案例介绍广西某电

5、力企业－土地、税收、环保广州某电力设备企业－土地问题；广州某电子设备企业－诉讼问题；3、搭建结构合理的项目团队一把手挂帅：企业上市是一个系统工程，时间长、覆盖面广，需要协调的内外关系较多，对于中小企业来说，必须“一把手”挂帅。减少不必要沟通环节；提高决策效率；统一资源的协调；搭建项目小组：专业分工、团结精干、勤勉尽责，能承担工作的压力。项目工作小组成员：董事长或总经理、财务总监、董事会秘书；4、聘选合格的项目经理项目经理应具备什么基本素质？专业方面的要求：财务、法律、管理、金融；经验方面的要求：具有相关工作的经验，有相关项目的经验；工作能力要求：沟通能力、组织能力、协调能力、应急

6、处理能力；能够承受工作的压力。5、遴选优秀的中介机构中介机构：保荐机构、律师、会计师、资产评估；优秀中介机构的标准：经验、资源、协同性。6、企业主动参与的意识企业上市是以保荐机构为主还是以企业为主？企业为什么要主动参与？主动推进和被动推进；由于专业分工不同，保荐机构不能对企业的业务和技术更深入的了解，高质量的招股书企业必须主动参与。7、制订缜密完善的工作计划缜密：对项目推进过程中所有事项的关键进度和环节有一个预先判断；完善：对项目中所有事项尽最大可能做到细致；上市工作时间表（1）序号工作内容责任人协助人开始时间完成时间1召开上市筹备动员会曹承锋2006-7-72启动上市尽职调查工

7、作各部门2006-7-82006-7-313确定募集资金投向项目管理层、券商2006-7-82006-7-314聘选专业研究机构签订委托协议曹承锋2006-7-315进行募集资金项目可行性研究报告的编写专业研究机构各项目负责人2006-8-12006-8-306募集资金项目向广州市发改委备案曹承锋2006-9-12006-12-31募集资金项目向广东省环保局做环保评定许建桥2006-9-12006-12-317会计师进场对公司内部控制制度进行审查顾秋荣许建桥2006-7-178会