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1、论财务’会计信息在公司治理中的作用李明辉[摘要]财务会计信息对于公司治理具有重要意义。高质量的会计信息可以降低管理层与外部人之间的信,,息不对称从而有助于解决逆向选择和道德风险问题;信息披露自身可以对管理层形成有效的约束促使,,管理层强化受托责任并可以为相关主体提供治理所需信息从而加强外部人对管理层的监督和制约;通,,过降低对其他高成本治理机制的需求高质量的会计信息还可以有效地降低公司治理的整体成本提高治理效率。因此,财务会计信息是实现公司治理目标、保护投资者利益的重要工具。我国应当不断地完善会,,,。计准
2、则并加强会计监管以提高会计信息质量更好地为公司治理服务【关键词】财务会计信息公司治理投资者保护受托责任,、公司治理是公司资财提供者确保他们能够获的委托负责公司日常经营的经理人有义务向投资,。。,Shleifer和Vishny1997)取投资回报的手段(公者提供财务报告就投资者而言之所以需要财务。司治理与会计信息质量之间具有双向互动关系¹,,报告是由于不参加公司的日常经营他们很大程,,。一方面公司治理是会计信息系统运行的环境对度上也只能依赖于公司经营者提供的会计信息并会计信息质量具有显著影响。完善的公司治理可
3、以且,投资者也有权利获取财务报告。因为,及时、有效地约束管理当局的会计行为,从而一定程度上定期获取企业相关而重要的信息是股东的一项基,,,减少虚假陈述及其他不当披露行为提高会计信息本权利(OECD2004)这一权力是由股东持有的。,。,,股权直接派生而来的»对于经理人来说一旦接质量另一方面会计信息是公司治理的重要依据高质量的会计信息对于提升公司治理、保护投资者受了委托,就产生了受托责任(即负有注意义务与利益具有重要意义。目前,国内外学者己经就公司忠实义务),他们必须尽心尽职地管理好委托人交,治理对会计信息质
4、量的影响进行了较为广泛的研付的财产并向委托人说明财产管理和运用的情况究。相比之下,关于会计信息对公司治理的作用的(资金的存量与流量),而作出这一说明的最基本方研究显得较为单薄。本文拟在对国内外文献加以述式就是财务报告。财务会计系统的作用在于采用系,。、评的基础上对此加以初步的探讨统科学的方法来计量受托责任的履行情况并向委,、:托人提供报告从而帮助委托人评价管理层的投入一现代财务会计的本源作用为公司治理,。,与贡献并作出相关的决策由此可见管理层向服务委托人说明受托责任的履行情况进而得以解除受现代财务会计与受托
5、责任紧密相关。在现代公托责任,是现代财务会计的本源作用。正如杨时展,,,司制下º199“所有权与经营权分离接受全体投资者教授(2)指出的一个人在什么时候接受了.,,:,:x。di163c李明辉南京大学邮政编码210093电子信箱mh@om本文是笔者主持的2006年度国家社科基金项目《公司治理全球趋同:。研究》(批准号06BJY058)的阶段性成果¹会计信息包括财务会计信息和管理会计信息,除非特别说明,本文中的会计信息均是指财务会计信息。当然,管理会计信息对于公司治理也具有一定的作用。whigton(19,,
6、,tin93)曾指出财务报告是公司治理机制有效运行必需的重要因素没有良好的财务会计信息资财提供者就不能,。,有效地监督董事的行为:没有良好的管理会计信息董事就不能有效地行使监督和决策职能但笔者认为财务会计信息对于董事监督和决策职能的履行同样很重要。º这里的投资者包括股东、债权人以及更广泛意义上的利益相关者,广泛的利益相关者实际上也可以看成是广义上的投资者、委托人。»至于其他利益相关者权利的来源,则要复杂一些。但可以将他们看成是公共资源的委托人,实际上,企业的资源不仅包括投资者提供的财务资源,还包括一部分公共
7、资源。74对方委托的资源及运用、管理此一资源的权力,就任务。投资者根据会计信息所反映的受托责任的履理所当然要承担向委托人交待的责任。这一责任是行情况来作出相关的决策,实际就是一个重要的公,。随同运用上述资源的权力俱来的完全不待于另外司治理过程的规定。⋯⋯会计原本的目的就在于认定受托责任根据代理理论,经理人愿意自己花费成本提供,。”的完成情况在于把受托责任说清楚财务报告并聘请独立的注册会计师对报表加以审,,。值得指出的是目前主流的会计目标理论是决计以降低代理成本经过审计的会计信息有助于策有用论。但笔者认为,受
8、托责任与决策有用实际降低投资者与经理人之间的信息不对称性,帮助外上是一种本质与表面的关系。因为,管理层对受托部股东监督和约束管理层的无能和胡作非为行为,,,r责任的完成情况是相关利益团体作出有关决策的(Sunde1997)因此对外提供财务会计信息实基本依据。先有对受托责任履行情况的评价,才会际上是对管理层的一种约束。也是经理人降低代理、、,。:Jenseneekli1976)导致相应的决策是签订终止继续还是修订委
