《选股的思路和原则》PPT课件

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1、选股的思路和原则肖晓恩2009年06月1选择股票的三种思路1.短线2.中线3.长线世纪研究价值成就2短线选股思路(1)大盘趋势：5日线上穿10日线，或10日线上穿20日线后。大盘短期强势，无需考虑系统性风险。5日线下穿10日线，或10日线下穿20日线，最好的方式是不操作。成交量：5日均量上穿10日均量，无需考虑系统性风险。5日均量下穿10日均量，不操作。世纪研究价值成就3短线选股思路(2)不同市场的不同策略大盘由牛转熊之后，至少要经历三四次反弹才能重新聚集人气，因此在行情的初期(上证指数K线5日均线刚刚上穿20日均线时)

2、，选股的对象集中在流通盘小于5亿股的低价股，流通盘小于2亿股的更好；如果上证指数突破年线，而且所有中短期均线均已突破长期均线，表明牛市可能启动，选股对象则要转向流通盘大于5亿股的基金重仓股。世纪研究价值成就4短线选股思路(3)选股不考虑个股基本面只要没有退市风险的个股都可考虑(即*ST股除外)。先通过流通盘、股价、近期换手率等指标进行粗选，对选出的个股进行复盘。复盘时主要参考常用技术指标，如SAR，MACD，KDJ,BOLL等。KDJ可以看出短线的苗头，金叉上涨，短线可为；MACD向上突破0轴，红柱增长，中线趋势比较好大

3、有可为；SAR指标红色持续就比较安全；BOLL的运用。最后优先考虑多个指标同时发出买入信号的、近期累计涨幅较小的个股。一般不考虑短期已获利50%以上的股票。世纪研究价值成就5短线选股思路(4)有赚就走见好就收选择认为有30%以上上升空间的个股介入，但只赚5%就走人。保证资金的安全，通过提高资金周转率，以复利的力量获得资金的快速增长。世纪研究价值成就6短线选股思路(5)大盘趋势和成交量（确认是否短期介入市场）不同市场的不同策略（锁定所选股票的流通盘，区别热点集中的板块）选股不考虑基本面（具体的股票选择）见好就收（保证资金安

4、全，力争复利，回避调整）世纪研究价值成就7中线选股思路(1)大盘趋势：未处于明显的下跌趋势当中，或者大盘明显下跌，但离上次的高点或者平台跌幅超过20％。成交量：一.5日均量上穿10日均量二.大盘连续出现近期地量，或者在连续的下跌之后出现恐慌性杀跌盘导致的成交量放大。世纪研究价值成就8中线选股思路(2)基本面行业有发展前景、公司业绩稳定增长、市盈率不高，重点需要进行财务分析。技术面1.相对价格不高2.主力收集情况明显，盘口经常出现大单，而股价不上涨甚至下跌3.回调到位，大盘股离前期高点回调15％到20％中盘股离前期高点回落

5、20％到25％，小盘股离前期高点回落25%到30％世纪研究价值成就9中线选股思路(3)操作原则调整到位后分批买入、越跌越买，一般说作一只中线股的时间周期应该是一个月以上。在此期间，买入后可能会受一些短期因素如大盘急跌、部分资金临时出逃等造成盘中下跌。遇大盘急跌，既然是被选中的中线股，就应该敢于在急跌中加仓。遇部分资金临时出逃，应该观望但不加仓。世纪研究价值成就10中线选股的财务分析(1)市盈率市净率净资产世纪研究价值成就11中线选股的财务分析(2)需要掌握的其它指标（一）毛利率（主营业务利润/主营业务收入）毛利率越高的公

6、司，表示垄断能力越强，抗风险能力越强。（一般公司的毛利率难以超过30%）世纪研究价值成就12中线选股的财务分析(3)需要掌握的其它指标（二）管理费用（可控）财务费用（不可控）世纪研究价值成就13中线选股的财务分析(4)需要掌握的其它指标（三）存货（不同企业的存货分析是不一样的）如：茅台的存货越多，越存越贵。万科的存货是土地，越存越贵。如：四川长虹的存货，越存越便宜。世纪研究价值成就14中线选股的财务分析(5)需要掌握的其它指标（四）应收帐款（应收帐款的增长幅度是否大于主营业务的增长速度）如：主营业务增长20%，应收帐款增

7、长低于20%，证明运作是良性的。如：应收帐款增幅远高于主营业务增长速度，则表面坏帐越来越多。或者，存货中的成品越来越多。世纪研究价值成就15中线选股的财务分析(6)需要掌握的其它指标（五）绝对数据的分析（包括总市值，主营业务增长速度等）树是不可能长到天上去的风险是涨出来的，机会是跌出来的世纪研究价值成就16长线选股思路（1）大盘趋势：确定目前大盘所处的位置，是上涨的初期，下跌的末期，都可以果断入市。上涨期间的中期调整也可以考虑入市。下跌的初期切忌入市。（确定大盘所处的阶段，我们后期在牛市和熊市的时间跨度中再谈）确定投资期

8、限：确定资金为长期闲置资金，做好最少一年以上不动的打算。世纪研究价值成就17长线选股思路（2）可选长线股的特征主营业务，净利润明显增长如果选择的是周期性行业的股票，最好选择行业正位于最困难时期（如目前的钢铁等）或者刚刚开始复苏的。同时，必须是国家支持的产业，符合人们消费习惯的行业（如旅游，医药等）整体涨幅小，相对价格