《证券投资要素》PPT课件

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1、证券投资理论与实务主讲人赵同庆15380551088盐城师范学院商学院教学内容导论第1章证券市场第六章证券投资对象分析第2章证券投资要素第7章证券投资基本分析第3章证券交易程序与方式第8章证券投资技术分析第4章证券投资的收益与风险第9章证券投资管理第5章资本资产定价理论盐城师范学院商学院导论一、什么是投资1、投资的概念和特点经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。经济学中的投资应具备的特点是：1）投资是现在投入一定价值量的经济活动2）投资具有时间性3）投资目的是为了取

2、得收益4）投资具有风险性2、投资的种类投资的分类直接投资和间接投资国内投资和国际投资短期投资和长期投资广义投资和狭义投资实物投资和金融投资1）直接投资与间接投资（金融投资按投资对象分）：前者指储蓄，后者指买证券两者是既竞争又互补的关系：是竞争的：一从各自特点来看，二是从资金运用来看是互补和制约的：社会资金存量上是一定的，在二者之间不断流动。2）证券投资A、个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其承担的风险相称的收益。B、证券投资与实物投资的关系：两者是互补的，证券投资以实物投资为

3、基础，但又为实物投资拓展了资金来源，提高了资金利用效率并能引导资金优化配置。实物投资可直接增加物质财富或服务，而证券投资则只是资本的重新分配。C、证券投资属于直接金融投资。二、股份公司（一）公司的概念1．股份公司的定义股份公司是依法定程序设立，以营利为目的、集资入股、共同经营的企业法人。2．公司分类1）按集股方式分为公开招股公司和非公开招股公司；2）按所属国籍分为本国公司、外国公司和跨国公司；3）按股东所负责任分为无限责任公司、有限责任公司、两合公司；（二）公司的类型（按股东的责任分）1、无限公司。无限公司就是

4、全体股东对公司债务承担连带无限责任的公司。所谓连带无限责任包括两层含义：(1)股东对公司债务负无限责任。(2)股东对公司债务负连带责任。2、有限公司。指股东仅以自己的出资额为限对公司债务负责。又分为股份有限公司和有限责任公司。3、两合公司。即公司是由无限责任股东和有限责任股东共同组成的。（三）公司的组织结构1、股东和股东大会。2、董事和董事会3、监事和监事会4、经营管理机构总经理部门经理证券投资学盐城师范学院商学院第一章证券投资要素本章内容第一节证券投资主体第二节证券投资客体第三节证券中介机构第一节证券投资主体

5、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。包括个人投资者和机构投资者（政府、企事业单位、金融机构）。一、个人投资者个人投资者是指以个人的名义，将自己的合法财产投资于证券市场的投资者，是从事证券投资活动的自然人。个人投资者的特点：资金量较小、数量众多投资目的：本金安全、收益稳定、资本增值、抵补通货膨胀损失、维持流动性、实现投资多样化、参与公司决策、合法避税。二、机构投资者1、机构投资者是指从事证券买卖的法人单位，主要有政府部门、金融机构（证券经营机构、商业银行、保险公司、其他金融机构、基金）、企事业法

6、人、外国机构投资者（QFII制度）等。2、机构投资者的特点：投资的资金量大，收集和分析信息的能力强，可进行有效的资产组合、分散投资风险，注重资产的安全性，对证券市场的影响较大。三、证券投资者与证券投机者证券投资主体按其行为方式分证券投资者和证券投机者。1、证券投资者：购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值的投资者。2、证券投机者：短期内买进或卖出证券以获取价差收益的投资者。3、证券投机的作用：价格平衡、增强证券的流动性、分散价格变动风险。4、投资与投机的区别：对风险的态度、投资时间的长短

7、、交易方式、分析方法第二节证券投资客体一、关于证券的分类证券按是否有价分无价证券和有价证券，本课所讲的是指有价证券。有价证券是指具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的证券。有价证券按证券所体现的经济性质分为商品证券、货币证券、资本证券。商品证券是指代表商品所有权的有价证券。货币证券是指对货币享有请求权的有价证券。资本证券是指能够按照事先的约定从发行者处领取收益的有价证券。二、股票（一）股票的定义和性质定义：股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。股票与股份

8、：形式与内容的关系性质：有价证券—资本证券—股权证书—虚拟资本（二）股票的特征期限上的永久性、责任上的有限性、决策上的参与性、报酬上的剩余性、清偿上的附属性、交易上的流动性、投资上的风险性、权益上的同一性。（三）股票的分类1、按股东的权益分：普通股票：公司经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权；优先股票：优先领取固定股息、优先按票面金额清偿、无权参与经营决策、无权分享