《移动平均线原理》PPT课件

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1、第七章移动平均线理论最古老也是运用最广泛的技术分析指标。追踪趋势的工具,被称为“弯曲的趋势线”构造简单,趋势信号精确,能定量检测趋势(比较前后移动平均值的高低)。大众最喜欢的投资工具一、移动平均线的概念是用统计方法,将若干天股价的收盘价加以平均,然后连接成一条线,观察股价的变动趋势。移动:最近N天的股价;平均:“平均成本”意义:在取得某段期间股价平均成本的基础上,配合每日收盘价的变化分析这段时间内多空双方的优劣,以研判股价的可能变化。二、移动平均线的计算1、简单移动平均MA:式中:n—周期天数,——第n天收盘价缺点:每个平均值仅包含它所

2、覆盖的那段日子对其中每一天都一视同仁需储存大量计算资料,数据较多2、加权移动平均WMAP=W1·P1十W2P2十…WnPn式中,W1,W2,…为每个价格的权重,是主观选择的。加权平均认为,每个价格的作用是不一样的,作用的大小体现在每个价格的权重W1、W2…的大小上,大者作用大。W1,W2…,Wn要满足下面两个条件:(1)非负性。W1,W2…,都是非负的数,不能比0小。(2)W1十W2+…+Wn=1如果W1=W2=…=Wn=1/N,就是我们非常熟悉的算术平均。线性加权移动平均阶梯加权移动平均特点:给不同时间的价格以不同的权重,以反映其对今

3、日价格的影响程度,但加权平均有时间参数,时间区间是有限的;N大时计算数据多。3、指数平滑移动平均EMA指数平滑技术认为当日指数平滑值反映了股价变动的平均趋势,它受两个因素影响:当日收盘价和股价过去的变动趋势。这两个因素对股价的影响是不同的,这反映在平滑系数上。平滑系数的取值据经验而定,一般大于0,小于1。⑴简单指数平滑:以简单算术平均计算基期平均数或直接以昨天收盘价代替。⑵指数加权平滑:以0.1—1作加权,一般对最近一天权数加倍。特点:第一,覆盖所有价格区间。第二,指数平滑的权重是递减的,由平滑因子具体体现递减的程度。指数平滑尽管对过去

4、的价格以较小的权重,但的确囊括了所有的历史价格;数据较少。4、各种移动平均方法的比较美林公司对1970—76年13中商品的月平均收市价的研究成果(N=3—70天):衡量标准:累计的净利润或净亏损、最大的连续亏损、盈利比率等。1、各种方法的移动平均均能产生显著利润;2、没有哪一种移动平均在所有市场表现最佳;3、较长期(40天以上)均线比短期均线表现好;4、简单移动平均方法表现最佳,13种商品中10种最好。指数加权最差,只有1例最好。三、移动平均线的分类按计算方法分:简单算术移动平均、加权算术移动平均、指数平滑移动平均三种。按计算资料分:收

5、盘价移动平均最高(最低)价移动平均中间价移动平均中间价=(最高价+最低价+收市价)/3或分为:日移动平均、周移动平均、月移动平均。按样本数多少分:短期(15天以下)、中期(15—6个月)、长期(半年—一年)上铜三连期货2003年9月至2004年7月的走势中,短期的结算价移动平均线紧跟价格走势,中期线很好地反映了价格变动趋势常用各种均线的优缺点:3天线:最短,最贴近市场,但起伏大,极不规则,震荡行情时有扭曲现象;5天线:紧跟趋势,但变动幅度较大,可与周K线相互印证;10天线:使用广泛,能较好地反映股价短期趋势,可作为短线进出依据;20天线

6、:已经能反映股价趋势,采用也较普遍,可与月线比较,也有用18、22天线的。60天线:可解释中期股价变动趋势;120天线:波幅较平缓,敏感度较高,转折点较明显,采用较多,还可与半年报结合;250天线:年线,牛熊分界线;250天以上样本太大,失去意义,有效性降低。MA(3)、MA(30)四、移动平均线的特点与作用反映价格变动的趋势,道氏理论的具体化、数字化;短期线更贴近市场,但假信号也多;长期线比较迟钝,但能较好地反映趋势;因此趋势良好时长期均线效果好;价格横向整理时,短期均线效果好;趋势持续时,长期均线效果好,趋势反转时,短期均线效果好。

7、作用:助涨助跌较长期的60天移动平均线很好地反映了中集集团长期向好的趋势,而短期的5天、10天线则在价格调整时发挥了很好的作用。中集集团2004年的复权走势中,5天线紧跟价格波动,反映了短期的价格趋势;60天线平缓向上,充分展示了中集集团中期向好的良好趋势。缺点:滞后,越长期越滞后MA的走向主要受制于以前价格的高低,而不是以现在价格高低决定的,因此其交叉信号往往落后于行情几天,无法迅速反映行情的变化。EXPMA恰好可以解决这个问题。它可以随股价快速移动,立即调整方向。上铜三连期货2003年12月至2004年5月的走势中,5天的结算价移动

8、平均线尽管已经紧跟价格走势,但还是难避“信号滞后”之嫌。五、移动平均线的位置移动平均线与价格的相对位置:当日位置下方;后置:几天后,更滞后;前置:几天前,提高敏感性。六、移动平均线的应用(一)单条移动平均线

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