《资本运营》教学大纲

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1、《资本运营》教学大纲课程名称：资本运营，英文名称：CapitalOperation课程性质：专业必修课学分：2总学时：32其中，理论学时：32，实验(上机)学时：0适用专业：财务管理、会计学、金融学等财经类专业先修课程：财务管理、金融学、经济法、管理学一、教学目的与要求：通过本课程教学，培养财务管理专业学生的资本运营理念，使学生掌握课程所涉及的基本理论和基本分析方法，并通过资本运营国内外典型案例，培养学生独立分析、解决资本经营问题的能力。在教学过程中，教学内容具体分为掌握、熟悉、了解三个层次。重点掌握资本的筹集与资本运动与增值过程，具体包括对于企业上市、债

2、券融资、并购决策、战略联盟、股份回购、跨国资本运营等重点章节的掌握，要能达到灵活运用、解决实际问题的要求。熟悉资本扩张及资本收缩的各种方式及运用前提，理解资本重组、企业托管经营、资产剥离、企业分立等含义、特征及运用前提。了解风险投资与私募股权投资的基本含义及两者的联系与区别，了解企业债务重组与清算的一般程序方法。重点掌握和熟悉两个层次的内容，是教学和考试的重点；了解层次的内容考试时所占分量较轻。二、教学内容与学时分配序号章节名称学时分配1第一章资本运营概述42第二章企业上市33第三章债券融资34第四章风险投资与私募股权投资25第五章并购46第六章资本重组4

3、7第七章资本收缩48第八章债务重组与清算29第九章跨国资本经营6合计学时数32三、各章节主要知识点与教学要求：第一章资本运营概述（4学时）第一节资本（一）资本的含义（二）资本的特点1、资本的增值性（最本质的特征）2、资本的流动性3、资本的异质性4、资本的风险性（三）资本的形式（四）资本的构成第二节资本运营（一）资本运营的含义（二）资本运营的目标1、利润最大化目标2、股东价值最大化目标3、企业价值最大化目标（三）资本运营的特点（四）资本运营的内容与模式1、资本的筹集2、资本投资3、资本运动与增值：实业资本、金融资本、产权资本、无形资本4、价值增值的分配第三节

4、资本运营风险及管理（一）资本运营的风险（二）资本运营风险的类型：系统性风险、非系统性风险（三）资本运营的风险管理：风险回避法、风险转移法、风险分散法、风险控制法本章重点：资本运营的内容与模式。本章难点：资本运营风险及管理。本章教学要求：通过对本章的学习，了解资本的含义、特点、形成及构成；掌握资本运营的含义、内容与模式；了解资本运营的风险及管理。第二章企业上市（3学时）第一节股票市场融资（一）股票市场的基本知识（二）股票上市的程序第二节企业上市途径（一）A股主板市场（二）创业板市场（三）香港H市场（四）境外上市：纽约证券交易所、纳斯达克交易所、新加坡证券交易

5、所第三节间接上市途径（一）买壳上市（二）借壳上市本章重点：股票上市的程序,企业上市途径本章难点：境内上市与境外上市的比较，买壳上市与借壳上市的比较本章教学要求：通过对本章的学习，掌握企业直接上市的程序、途径；了解境外上市的途径与优缺点；理解企业通过买壳上市与借壳上市的方法手段。第三章债券融资（3学时）第一节公司债券（一）公司债券的内涵（二）公司债券的发行第二节可转换公司债券（一）可转换公司债券的含义与特点（二）可转换公司债券的基本要素（三）可转换公司债券价值分析：股权性质分析、债券性质分析、期权性质分析第三节企业资产证券化（ABS）（一）资产证券化定义（二

6、）资产证券化的特征与作用：丰富融资渠道、降低融资成本、提升资产流动性、改善资产负债结构（三）资产证券化业务流程（四）资产证券化业务结构：主体结构、交易结构、产品结构第四节新兴方式融资（一）知识产权担保融资（二）BOT融资（三）TOT融资（四）ABS融资（五）PFI融资（六）PPP融资本章重点：公司债券的发行、可转换公司债券的含义与基本要素、资产证券化的基本原理。本章难点：可转换公司债券的价值分析、企业资产证券化的基本流程。本章教学要求：通过对本章的学习，掌握公司债券的发行、可转换公司债券的含义与基本要素、资产证券化的基本原理；了解BOT、TOT、ABS、P

7、FI、PPP等新兴融资方式的使用范围及优缺点。第四章风险投资与私募股权投资（2学时）第一节风险投资概述（一）风险投资的概念与主体（二）风险投资的过程与决策：传统的决策方法、实物期权法、层次分析法（三）风险投资的风险与管理第二节私募股权投资（一）私募基金的概念与特点（二）私募基金的组织形式（三）私募基金的风险分析（四）私募股权投资的投资策略（五）私募股权基金的运作流程分析第三节投资案例分析本章重点：风险投资（VC）的概念与特征、私募股权投资（PE）的概念与特征。本章难点：风险投资的决策分析，私募股权投资的运作流程分析。本章教学要求：通过对本章的学习，掌握风险

8、投资的概念与特征，风险投资的相关决策分析；熟悉私募股权投资的概念、