《证券投资学》模拟试题

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1、《证券投资学》模拟试题及答案一  一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为：债券   股票   基金  2、投资基金按运作和变现方式分为:封闭型基金   开放型基金 3、期货商品一般具有 套期保值   投机   价格发现 和三大功能。 4、4、期权一般有两大类：即看涨期权（买进期权）   看跌期权（卖进期权） 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可买入看涨期权 卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类：系统性风险    非系统性风险 7、《公司法》中规定，购并指吸收合并    新设合并  8、

2、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式   资产置换方式   收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度   证券发行核准制度   二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（ 错） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（错）3、股东权益比率越高越好。（错） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（错） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（对） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（

3、错）  三、计算题（每题12分，共24分）      1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 答：该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1

4、.13×25%+1.01×30%=1.0475     则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3        取整数为2份。  3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元）  由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。      2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有

5、两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 答：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元    收益率= 3000/10000×100%=30%     第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元），    则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）    则盈利为(26－21)×100×100－10000=40000（元）  收益率=400

6、00/10000×100%=400%  四、综合运用题：（共26分）  1、国际资本与国际游资的区别？（6分）（1）投资目的（2）投资对象（3）投资手段  2、试述我国信息披露存在的问题。（6分）（1）信息披露未能及时有效（2）信息披露未能完整详尽（3）信息披露未必真实准确（4）信息披露未能前后一致3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分）（1）财务报告的信息不完备性（2）财务报表中非货币信息的缺陷（3）财务报告分期的缺陷（4）历史成本数据的局限性（5）会计方法的局限性4、我国上市公司购并存在的问题。（7分）（1）购并

7、法规问题（2）资产评估问题（3）政府行为问题（4）信息披露与股价异常波动问题（5）购并风险控制问题（6）购并创新问题（7）社会保障体系的完善问题 《证券投资学》模拟试卷二 一、判断题（每题1分，共10分） 1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价格没有控制权。 （×） 2、优先股即具有优先购买权的股票。 （×） 3、价格优先原则表现为：价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。 （√） 4、如果ß（贝塔系数）值小于1，说明它的风险大于整个证券市场风险水平。 5、通过有效的投资

8、组合可以将非系统风险消除。（√） 6、一般来说，机构的操作分为吸货、洗盘、拉升和出货四个阶段。（×） 7、利用MACD指标进行技术分析时，DIF上交叉DEA线，形成黄金交叉，同时，BAR（绿色柱状线）缩短，发出卖出信号。（×） 8、证券投资的收益与风险成反比例互换关系，这种关系表现为：预期收益率=无风险利率+风险补偿。（×） 9、