ERP沙盘模拟财务经营分析

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1、基于财务视角对企业经营的分析在此次ERP课程的企业实践经营中，虽然我们组的最终的经营以失败告终，但我们每一年都很认真的在经营，精打细算，希望企业能经营好。下面我们将从财务的视角对我们企业的经营进行分析，总结一下我们的经验教训。一、企业的筹资情况表1：企业的负债情况（单位：百万元M）企业的负债情况负债第一年第二年第三年第四年第五年第六年长期负债80604040短期负债2060404020201年期长贷202040负债合计100140100806020在ERP沙盘模拟中企业的筹资渠道主要包括长期借款、短期贷款、应收账款的贴现以及高利贷。考虑到企业筹资成本和自

2、身企业发展的资金需要我们第一年选择借入40M的长期贷款和20M的短期贷款，加上起始年的40M长期贷款我们第一年年末的负债合计达到了100M，资产负债率为75%。为了企业的现金需求在企业经营的后三年我们还选择了应收账款的贴现以满足企业流动资金的需求。并在企业经营的第三个年度末借入高利贷，这也使我们企业债务高筑的同时也陷入了还贷压力大的资金恶性循环中。从表中可以看出企业的债务一直比较高，在企业经营的第四年企业的资产负债率高达186%。超出了企业自身的还贷能力。在经营期间为了还贷款和现金周转问题还进行了应收账款的贴现。二、企业偿债能力分析（一）短期偿债能力分析

3、短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力，是企业利益关系人都应重视的问题。对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。而对于企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。所以短期偿债能力分析是企业经营分析中的一大重点。表2：企业短期偿债能力分析（单位：M）企业短期偿债能力指标状况报表项目第一年第二年第三年第四年第五年第六年流动比率3.20.760.930.6

4、0.60速动比率2.30.450.730.150.20.4现金比率20.450.430.150.20.4表2是关于企业经营六年期间的描述短期偿债能力的三项指标的情况。流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。速动比率则指速动资产对流动负债的比率。衡量的是企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动比率1：1，表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时

5、偿付全部流动负债。现金比率是通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。下年我们将根据这三项指标对企业六年经营的短期偿债能力。第一年：企业经营的第一年流动比率为3.2，速动比率为2.3，现金比率为2。由此可以看出企业第一年的资产变现能力比较强，同时也说明企业短期偿债能力较好。第二年：从表中第二年三项短期偿债能力指标的大小可以看出企业的偿债能力相对于第一年有大幅度的下降，说明企业的资产变现能力减弱，短期偿债能力下降。我认为这与第二年的变现能力的减弱与企业的广告费的大笔支出和销售甚微有关。第三年：企业经营的第三年的流动比

6、率为0.93，速动比率为0.73，现金比率0.43，看出第三年的企业短期偿债能力相对于第二年有所上升，这与企业第三年销售收入增加、广告费用减少、企业亏损缩小有关。但由于企业还贷压力大，利息费用高等问题的存在企业的短期偿债能力还是比较弱。第四、五、六年的短期偿债能力分析：与前三年相比企业后四年的短期偿债能力整体呈现下降趋势，我认为这与后期企业还贷压力大有很大关系。后期我们几乎是靠变卖厂房，应收账款贴现来维持解决还贷问题，以维持经营。（二）长期偿债能力分析表3：企业长期偿债指标分析企业长期偿债能力指标状况指标名称第一年第二年第三年第四年第五年第六年资产负债率

7、0.751.11.221.861.672.5产权比率3.03-10.77-5.56-2.16-2.5-1.67长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。因此，对企业长期经营分析中长期偿债能力指标进行分析。在此我们选择资产负债率和产权比率对企业长期偿债能力进行分析。资产负债率也叫负债比率，等于负债总额比资产总额，表示资产总额中有多大比例是通过负债筹资形成的。用于衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。产权比率是负

8、债总额与所有者权益总额的比率，是为评估资金结构合理性的一种指标。一般来说，产权比