512证券投资分析网上作业答案 (1)

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1、512证券投资分析网上作业答案第一次作业一、名词解释1.普通股参考答案：普通股：每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。2.第二上市参考答案：第二上市：我国一些发行B股的企业，将其B股以存托凭证的形式在境外市场上交易，我们称其为第二上市。3.利率风险参考答案：利率风险：资本市场或货币市场的供求变化，导致市场利率的变动，而市场利率的波动又直接影响证券市场的商品价格，从而形成投资收益或损失的可能性，这就是利率风险。4.市盈率指标参考答案：市盈率指标：又称市价盈利率，即股价与每股盈利之比。5.公开原则参考答案：公开原则：又称信息公开原则，

2、核心要求是实现市场信息的公开化，即要求市场具有充分的透明度。二、简答题（共 2 道试题，共 30 分。）1.  对上市公司财务状况的分析有那些不足之处？参考答案：（1）财务报告的信息不完整性（2）财务报表中非货币信息的缺陷（3）财务报告分期性的缺陷（4）历史成本数据的局限性（5）会计方法的局限性   2.  证券投资技术分析的基本前提是什么？参考答案：（1）证券商品价格完全由市场的供给和需求所决定。（2）证券价格走势有其一定的趋势。（3）证券价格的走势能够在有关图表中得到反映。（4）技术分析的准确性将随着证券市场的运作规范程度逐步提高。三、论述题（共 1

3、 道试题，共 20 分。）1.  为什么信用评级仅是起到质量标签的作用？参考答案：答：信用评级本身是有局限的，它的判断也未必准确，所以投资者应正确看待，发挥其辅助参考的作用。（1分）1．信用评级资料的局限性。（1分）证券评级所依据的主要是公司以前5年甚至10年的经济资料，这些历年的资料数据只能反映公司过去的经营业绩，不能完全作为判断其今日市场表现的依据。（2分）2．信用评级不代表投资者的偏好。（1分）信用评级机构对证券发行者进行信用评级，不是以市场行情、投资人气为评判依据，所以即便被评为AAA级的证券也不表示它在市场上最为投资者追捧。（2分）3．信用评级

4、对管理者的评价薄弱。（1分）信用评级对公司管理水平的评价，尤其是将这种评价转化为具有可操作性的具体指标，则有相当的难度。（2分）4．信用评级的自身风险。（1分）主要表现在（1）评级机构缺乏独立性。信用评级机构大都出自金融机构，或由金融机构转变而成，与原部门有着种种千丝万缕的联系。（2）信用评级体系缺乏权威性。至今我国还没有享有权威性的评级机构。（3）信用评级功能尚未完全发挥。一般来讲，债券发行的信用评级要和利率联系在一起，而我国目前债券的发行都表现为整齐划一的利率水平，债券信用评级对发行价格或发行成本不发生直接影响。（9分）第二次作业一、名词解释（共 5

5、 道试题，共 50 分。）1.  B股参考答案：B股：以人民币表明面值，专供港、澳、台等境外投资者以美元或港币认购和交易的股票。2.  每股收益参考答案：每股收益：该指标反映在一个会计年度内平均每股普通股票所得的利益，计算公式为：每股收益=（净利润-优先股股利）÷发行在外的普通股的平均股票数。3.   基本面分析参考答案：基本面分析：基本面分析是对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券市场的内在投资价值。4.  股票收购参考答案：股票收购：收购方通过增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票或

6、者获得其资产，从而达到收购目的的一种出资方式。5.  上市公司参考答案：上市公司：依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。二、简答题（共 2 道试题，共 30 分。）1.  封闭式基金与开放式基金有什么区别？参考答案：（1）基金规模可变性不同。封闭式基金的规模是固定的，开放式基金的规模不固定。（2）基金单位交易价格不同。封闭式基金价格具有不确定性；开放式基金按相对固定的资产净值定价，不受市场直接影响。（3）基金投资比例及投资方式不同。封闭式基金不受赎回干扰，开放式基金则须留下备付金。2.  证券监管部门一

7、般用什么手段对证券市场进行监管？参考答案：（1）法律手段。指通过制定一系列的证券法规来管理证券市场。（2）经济手段。指通过运用利率政策、公开市场业务、税收政策、保证金比例等经济手段对证券市场进行干预。（3）行政手段。指通过制定计划、政策等对证券市场进行行政的干预。三、论述题（共 1 道试题，共 20 分。）1.  如何理解证券监管的原则和方针？参考答案：证券监管的原则是：公开、公平、公正。（2分）公开原则的核心要求是实现市场信息的公开化，即要求市场具有充分的透明度；（3分）公平原则要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够

8、得到公平的保护；（3分）公正原则要求证券监督管理部门在公开、公平原则的基础上，对