金市通TD业务再培训

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1、金市通T+D业务再培训宝山支行2014.2.272客户端介绍4业务概述1业务规则2业务实例3金市通－代理上海黄金交易所贵金属交易业务规则3业务定义代理上海黄金交易所贵金属交易业务，是指我行以上海黄金交易所金融类会员身份，接受客户委托，代理其在上海黄金交易所内进行贵金属交易、资金清算和实物交割并收取相关费用的行为。业务模式由于上海黄金交易所隶属于中国人民银行的特殊性，交易所只允许商业银行作为代理中介机构进入市场。代理贵金属业务的过程中，我行充当了中介经纪的角色，该业务类似于证券公司和期货公司的代理经纪业务

2、，目前我行没有其他类似业务。业务特点１、交易类产品，对客户提供电子渠道进行交易，柜台只提供开销户、提货等功能；２、延期（T+D）品种以保证金的方式进行买卖，具有杠杆放大交易功能，与期货产品交易规则类似；３、夜市交易，上海黄金交易所是国内唯一开放夜盘的交易所，夜间交易由晚上8：50开始，凌晨2：30结束。5﹡注：国家法定节假日及交易所公告的休市日除外周一周二周三周四周五上午9:00－11:3009:00－11:3009:00－11:3009:00－11:3009:00－11:30下午13:30－15:30

3、13:30－15:3013:30－15:3013:30－15:3013:30－15:30晚上21:00－02:3021:00－02:3021:00－02:3021:00－02:3021:00-02:30交易时间6贵金属产品比较实物黄金纸黄金现货黄金延期（T+D）获利方式10元/克交易点差（0.8元/克）交易金额万分之十五左右优势有收藏价值手续费低；交易量不受实物限制银行不承担价格风险银行不承担价格风险可以做空；有杠杆效应不足交易量有限对物流要求高银行承担价格风险起点较高对投资者要求较高7上海黄金交易所主

4、要交易品种现货市场Au99.99、Au99.95、Au100g、Au50g、PT99.95远期市场Au(T+5）、Ag99.9延期市场Au（T+D）、Au(T+N1)、Au(T+N2)、Ag(T+D)8延期交易概念延期交易是指以保证金交易方式进行交易，客户可以选择合约交易当天交割，也可以延期交割，同时引入延期费机制平抑供求矛盾的一种现货交易模式。1.在现货交易基础上，活跃交易，提高交易效率2.采用保证金交易方式降低交易成本3.提高市场成交量4.与期货区别：期货-到期交割，延期-任意交易日延期交易推出目的

5、9资金持仓库存开仓收货交割交货交割延期交易全流程平仓10是未来要进行交割的一种权利义务。在现货市场中没有持仓概念，因为，一旦成交马上进行交割，资金与实物的所有权进行转移。延期业务中，不立即进行交割，因此持仓代表对相应资金与实物所有权进行转移的一种权利义务。持仓概念多头持仓空头持仓表示未来要付出黄金实物，得到资金﹡注：可以同时持有多头持仓与空头持仓。表示未来要付出全额资金，得到黄金实物11延期合约的交割采用实物交收申报制度（简称交收申报），在每日的交收申报时段，多头持仓可进行收货申报、空头持仓可进行交货申

6、报。交收申报成功，在当日清算时完成资金和实物的过户。交收概念每个交易日15：00－15：30为会员或客户申报交收时间，申报内容为当日交收合约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。当交收申报结果为交、收数量不相等时，通过中立仓调节实物交收的矛盾。12现货买卖延期交易现货买入现货卖出买入开仓卖出平仓卖出开仓买入平仓交易方式13合约收盘前最后五笔成交的加权平均价。收盘价指某延期合约整个交易日的成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日持仓盈亏结算和制

7、定下一交易日涨跌停板。结算价保证金和涨跌停板制度保证金12%-20%，涨跌停9％，交易所可随市场交易情况适时调整每日无负债逐日盯市的清算制度交易所根据每天结算价对会员持仓进行清算，当场划转盈亏，分散累积的价格风险强行平仓制度交易所对规定时间内没补足保证金的持仓进行强行平仓，化解交易风险。14风险控制措施15开仓卖出开仓1手，成交价格4300元缴纳交易保证金：430017%=731元缴纳银行和交易所手续费：43000.08%=3.44元三、业务实例16当日平仓多头:当日买入开仓1手,成交价格4300元,4

8、350元卖出平仓缴纳银行和交易所手续费：43000.08%=3.44元43500.08%=3.48元客户盈亏:4350-4300-3.44-3.48=43.08元三、业务实例当日平仓空头:当日卖出开仓1手,成交价格4300元,4250元买入平仓缴纳银行和交易所手续费：43000.08%=3.44元42500.08%=3.40元客户盈亏:4300-4250-3.44-3.40=43.16元※交易门槛低目前AG(T+D)价格4200元/公斤,开