财务报表分析(招行2012半年报)

《财务报表分析(招行2012半年报)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、2012年半年度报告财务报表分析二O一二年半年度报告财务报表分析主营范围1、零售银行业务：零售客户存、贷款；财富管理（理财产品、保险代销、代理信托、贵金属买卖）；银行卡（一卡通、信用卡）2、批发银行业务（面向向企业、金融机构和政府机构）：企业存、贷款；结算与现金管理；资产管理；票据贴现；银团贷款；同业银行业务；国际业务与离岸业务；投资银行业务；“千鹰展翼”计划3、投资（人民币投资；外币投资）4、海外分行业务（香港、纽约）5、永隆集团业务（存款、贷款；投资；财富管理；信用卡；证券；保险）6、招银租赁业务（招银金融租赁

2、有限公司）7、招银国际业务（招银国际金融有限公司）8、招商基金业务（招商基金管理有限公司）二、行业基本情况（一）利润保持高速增长银行业在中国金融业中处于主体地位。我国银行机构的现状是，大型商业银行有四五家，中型商业银行有十余家，小型商业银行有上百家。与一般实体经济企业不同，银行业主要依靠资金运作，它的负债比例比较高，因此风险程度也很高。高风险要求高的投资回报。2012前三季度银行业累计净利润达到7784亿，同比增长16.2%。由于中小银行通过同业资产扩张仍保持了资产规模的相对较高增长，因此其利润增速仍高于大银行，生

3、息资产规模增速的高低对利润增速起到了决定性的作用。其次，从净息差看，尽管同业资产占比的提高拉低了中小银行的净息差，但这些银行通过调整贷款结构，即增加中小企业的贷款，控制了利差下降的幅度。另一方面，交易性收入等短期收入对这些中小银行的影响高于大银行，对这些中小银行的利润形成帮助。尽管这些中小银行的拨贷比并不高，但这些中小银行的信用风险成本并没有因此增加。在这些因素的影响下，中型银行的净利润仍保持较高的增速。172012年半年度报告财务报表分析（二）息差减少，中间业务扩张从盈利模式看，利差收入是中国银行业获取利润的主要

4、来源，对银行利润的贡献度普遍超过80%。但是在利率市场化趋势、竞争的加剧和日趋严格的资本约束下，中国银行业的收入构成中，净息差收入正在迅速减少，息差收入占营业收入的比重有所下降。截至2012年中期，中国内地16家上市银行的净息差为2.69%，较第一季度下降0.02%。同比2011年上半年同期的贷款收益率，16家上市银行均有不同程度上升。这在不少银行业分析师看来，更多来源于上次加息周期。2012年，中国经济增速放缓，货币政策偏松。6月8日，央行将一年期存贷款利率下调0.25个百分点，而随着降息周期的开启，银行的贷款收

5、益率开始自然回落。非利息收入占比呈逐渐上升趋势。投资银行、理财、融资租赁、信托收益权转让等新兴中间业务蓬勃发展，拓展了银行业新的利润来源。（三）目光投向中小企业银行基于规避风险以及提高收益率的目的不断加强中小企业业务。银行争夺大型优质企业业务的竞争异常激烈，而中小企业业务由于利率上浮较大和风险资本占用较低的原因，资产收益率高，极具吸引力。国家对中小企业的支持政策的陆续出台让银行更加看好中小企业业务的发展。但在发展中小企业业务的过程中，银行面临着内部资源的重新调配、业务模式的摸索以及运营体系的优化等方面的挑战。（四）

6、总体稳健，脆弱性增加中国银行业面临着诸多挑战，多方面因素将威胁到银行资产质量：国内经济增长趋势放缓、外部需求不振对实体经济带来影响、前期信贷巨量投放在地方政府融资平台领域积聚的风险可能滞后暴露、房地产价格调控致使资产价格下调。银行不良贷款温和上升，但行业整体风险仍然可控。地方政府融资平台贷款虽然存在着潜在风险，但并不会演化为大规模的坏账。随着严格审批地方政府平台贷款和定向宽松货币政策的实施，地方债的发行、存量整改以及对新增贷款的控制将有效缓解地方融资平台的风险敞口。172012年半年度报告财务报表分析房地产市场调整

7、带来的风险是银行业面临的主要风险。银行业所面临的相关资产质量风险主要集中在房地产销售停滞和价格下降造成的开发商资金链断裂以及按揭贷款违约，和房地产相关行业的连锁风险。房地产调控没有放松，房地产类贷款规模下降，虽然房价持续下跌会带来部分损失，但是银行的中间业务收入很高，贷款覆盖率维持在高水平，因此对银行的收益影响不大。三、财务分析说明本财务分析报告依据招商银行股份有限公司2012年半年度报告以及通过其它公开渠道取得的有关资料，对该公司进行财务分析。需要说明的是：1、由于招商银行2012第三季度报告还未公布，所以不能采

8、用最新数据，只能对半年度报告进行分析。2、公司2012年中期财务报告未经审计。3、公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。在分析中认为招商银行股份有限公司2012半年度会计数据和其它相关资料在所有重大方面能公允的反映公司的财务状况、经营成果