财务管理实训 财务报表分析

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1、财务报表分析一、任务安排（一）前期数据计算任务分配表姓名第三题第四题陈曼妮营运资本、流动比率、速动比率、现金流量比率。销售净利率田仪昕存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率、总资产净利润率、净资产收益率、盈余现金保障系数农小慧应收账款周转率、固定资产周转率、营业利润率、成本费用利润率、资产收益率、资本保值增长率李夏怡待息负债比率、营业利润增值率、资本累计率总资产周转率、权益乘数韦鑫楠资产负债率、产权比率、营业收入增长率、总资产增长比率净资产收益率（二）前期资料及工作分配姓名陈曼妮根据算出的数据作出折线

2、图作为进行对比分析的依据田仪昕汇总算出的数据，做成表格农小慧查宁波华翔电子股份有限公司11、13年营业收入总额、营业利润总额李夏怡查宁波华翔电子股份有限公司11、13年年末资产总额、年末所有者权益总额韦鑫楠查宁波华翔电子股份有限公司行业营运背景、市场行情以及行业特征中期工作安排：姓名第三题第四题第五题陈曼妮偿债能力分析无盈利能力预测分析（主）田仪昕盈利能力分析共同合作无农小慧盈利能力分析共同合作无李夏怡营运能力分析共同合作无韦鑫楠发展能力分析无投资价值预测（主）后期工作：陈曼妮根据讨论结果，汇总第三题形

3、成实践报告田仪昕根据讨论结果，汇总第四题形成实践报告农小慧根据讨论结果，汇总第五题形成实践报告李夏怡对整个实践报告进行汇总，排版韦鑫楠任务安排下发、制作图表、汇总讨论结果二、问题讨论●问题三：以NBH公司2009年和2010年的财务数据为基础，采用比率分析法，计算2010年和2011年的相关财务指标，并对NBH公司2011年的偿债能力、营运能力、盈利能力及发展能力进行分析评价。二、实践报告●问题三：以NBH公司2009年和2010年的财务数据为基础，采用比率分析法，计算2010年和2011年的相关财务指

4、标，并对NBH公司2011年的偿债能力、营运能力、盈利能力及发展能力进行分析评价。（一）偿债能力分析：偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力分析评价指标时间营运资本流动比率速动比率现金流量比率资产负债率产权比率带息负债率2010年962141544.94.50824.448823.17%10.76%12.06%02011年680311912.83.03853.0452.67%13.01%14.95%0.00%1.短期偿债能力分析（1）营运成本由图表可知NBH公司2010年及2011年的

5、营运成本。相对于2010年，NBH公司2011年的营运成本有所下降。但是也可以看出NBH公司以流动资产归还和抵偿流动负债后仍有剩余。说明NBH公司用于偿还流动负债的资金充足，其短期偿还能力较为稳定。（2）流动比率由图表可知NBH公司2010年和2011年的流动比率分别为4.5082及3.3085。流动比率等于200%时较为适当，而NBH公司两年的流动比率远远高于200%，说明NBH公司短期内具有较强的偿债能力。但是从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业限制现金的持有量过多，会影响资金的使用效率和

6、企业的筹资成本，进而影响获利能力。（3）速动比率由图表可知NBH公司2010年和2011年得速动比率为4.48和3.04,。一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。而NBH公司两年的速动比率远远高于100%，尽管这说明了NBH公司的债务偿还能力很高，但却会因企业现金及应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。（4）现金流量比率由图表可知NBH公司的现金流量比率分别为23.17%和52.67%。11年得现金流量比率相对于10年有所上升，

7、说明企业的短期偿债能力也有所上升，但由于11年得现金流量比率过大，说明该企业的流动资金利用不充分，获利能力不强。2.长期偿债能力分析（1）资产负债率由图表可知NBH公司的资产负债率相对于10年，11年的资产负债率有所上升，表明该企业的长期负债能力有所下降，但是10年和11年的这一比率都不是太大，说明NBH公司有较强的偿债能力。（2）产权比率由图表可知NBH公司的产权比率相对于10年，11年有所上升，说明NBH公司的债权人权益的保障程度下降，承担的风险较大，企业的长期偿债能力降低。但是NBH公司10年和1

8、1年的产权比率都不是太大，说明NBH公司有将强的偿债能力。（3）带息负债率由图表可知NBH公司的两年的带息负债率均为0，所以NBH公司的负债总额均为0，说明该公司没有带息负债，企业没有偿债压力。（二）、营运能力分析营运能力是指企业资产的利用效率，即资产周转速度的快慢及有效性。营运能力的大小对企业盈利能力的持续增长和偿债能力的不断提高起着决定性的作用。营运能力分析指标时间应收账款周转率应收账款周转期存货周转率存货周转期固定资产周转率总资产周转