企业财务报表分析方法

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1、1、主要财务指标　　主要财务指标包括：偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。　　（1）偿债能力指标　　①短期偿债能力指标　　短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。　　☆流动比率　　流动比率=流动资产/流动负债　　该指标值越大，企业短期偿债能力越强。该指标值，一般以2为宜。　　☆速动比率　　速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流动负债　　速动比率越高，表明

2、企业未来的偿债能力越有保证。该指标值，一般以1为宜。　　☆现金比率　　现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债　　这是最保守的短期偿债能力指标。　　☆营运资本　　营运资本=流动资产-流动负债　　指标值小于0，说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。该指标为适度指标。　　☆流动负债经营活动净现金流比　　流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债　　该指标越大越好。　　②长期偿债能力指标　　长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而需要将长期借款

3、投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。　　☆资产负债比率　　资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额　　这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜。　　预警：如果资产负债率〉1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。　　☆负债权益比率　　负债权益比率=负债总额/股东权益　　又称产权比率，反映所有者权益对债权人权益的保障程度。从另一个角度反映企业的长期偿债能力。　　☆股东权益比率　　股东权益比率=股东权益/总资产　　该指

4、标越高，一方面反映了企业经营资产，偿债风险越小，但是另一方面也反映了企业没有充分利用负债资金，存在利用财务杠杆的空间。　　☆有形资产债务率　　有形资产债务率=负债总额/（总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理流动资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理）　　这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。　　☆债务与有形净值比率　　债务与有形净值比率=负债总额/（股东权益-无形资产）　　这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。　　☆利息保障倍数　　利息保障倍数=税息前利润/当期利息费用　　利息保障倍数是衡量企业偿付到期利息能力的指标。该指

5、标通常越高越好。　　预警：如果利息保障倍数<1,说明企业存在严重的债务危机，不但没有还本的能力，连偿还分期利息都有困难。　　（2）资产负债管理能力指标　　资产负债管理能力反映企业经营管理、利用资金的能力。通常来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。　　☆应收账款周转率　　应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款　　赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣　　☆应收账款周转天数　　应收账款周转天数=360/应收账款周转率　　应收账款周转天数反映应收帐款转换为现金所需的天数。这个指标越短，则意味着企

6、业的应收帐款质量越高，可以提高现金流量。　　☆应付账款周转率　　应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本）/平均应付账款　　☆应付账款周转天数　　应付账款周转天数=360/应付账款周转率　　这个指标通常不应该超过信用期，如果过长，则意味着企业的财务状况不佳从而无力清偿货款。如果过短，表明管理者没有充分运用这样一笔流动资金。　　☆存货周转率　　存货周转率=主营业务成本/存货平均余额　　一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，说明存货的流动性较好，存货的管理也具有较高的效率，销售形势也好。　　☆存货周转天数　　存货周转

7、天数=360/存货周转率　　该指标与存货周转率相对应，是从另一角度反映存货周转状况。　　☆不良资产比率　　不良资产比率=（三年以上应收账款+待摊费用+长期待摊费用+待处理流动资产净损失+待处理固定资产损失+递延资产）/年末资产总额　　该指标通常越小越好。　　☆营业周期　　营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数　　该指标反映了企业正常经营周期所经历的天数。从购进原材料开始，经历了生产过程中从原材料到半成品到产成品中间的过程，之后产品售出，直到应收账款收回为止的周期。通常来说，营业周期越短，企业的运作效率越高　　☆流动资产周转率　　流动资产

8、周转率=主营业务收入净额/平均流动资产　　流动资产周转率反映企业流动资产的运营效率。通常来说，这个指标越大，企业的经营越高效。　　☆总资产周转率　　总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额