财务报表分析(15企业营运能力和发展能力分析)

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1、第十五讲企业营运能力和发展能力分析教学目标了解企业资产营运，发展能力的含义和作用，掌握相关能力比率分析的方法。教学重点1、资产营运能力分析2、资产发展能力分析教学方法引导法、案例法教学环节：1、企业会计核算的前提中明确企业经营的时间含义是哪一项？2、企业必须具备一定的经营、发展能力才能持续经营。引入新课企业营运能力指标的构成:总资产周转率流动资产周转率应收账款周转率存货周转率固定资产周转率企业营运能力指标的计算方法企业营运能力指标的内涵、作用、影响因素、评价方法讲授新课一、总资产周转率的含义总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收入与资产平均总额的比率，即企业的总资产在一定时期内（通常是一

2、年）周转的次数。其计算公式为：资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2指标意义：总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。综合反映了企业整体资产的营运能力。一般来说，周转次数越多，周转一次所需天数越少，表明其周转速度越快，营运能力越强；反之，周转次数越少，周转一次所需天数越多，表明其周转速度越慢，营运能力越弱。ZX公司总资产周转速度计算表单位：百万元项目2009年2008年营业收入16623.4315449.48期初资产总额7107.067372.71期末资产总额6777.507107.06平均资产总额6942.287239.88总资产周转率(次)2.392.13

3、总资产周转天数(天)150.34168.70对公司总资产周转率的判断还应结合行业平均水平及多期历史数据对指标的情况进行比较分析。ZX公司总资产周转率趋势图总资产周转率的影响因素及评价方法总资产周转率反映的是企业的1元资产创造收入的多少。不仅可以综合反映企业整体资产的营运效率，并且可用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。总资产周转率通常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。通过对总资产周转率的对比分析，不但能够反映出企业本年度及以前年度总资产的营运效率及其变化，而且能够发现企业与同类企业在资金利用上的差别，促进企业提高资金的使用效率。总资产周转率的分析评价要考虑公司的行业特征和公司

4、的经营战略。一、流动资产周转率的含义流动资产周转率是营业收入与流动资产平均余额的比率。是衡量企业一定时期内（通常是一年）流动资产周转速度的快慢及利用效率的综合性指标。其计算公式为：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）/2指标的意义：流动资产周转率反映全部流动资产的利用效率。流动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而周转速度延缓，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。例：ZX公司有关资料及流动资产周转速度的计算如表所示：ZX公司流动资产周转速度计算表单位：百万元项目2005年2004年营业收入16623.4315449.48

5、期初流动资产总额3957.794000.43期末流动资产总额3844.593957.79平均流动资产总额3901.193979.11流动资产周转率(次)4.263.88流动资产周转天数(天)84.4892.72该公司的流动资产周转率的评价还应结合公司历史资料和行业平均水平判断。项目2009年2008年2007年2006年2005年2004年流动资产周转率(次)4.263.883.114.676.152.03流动资产周转天数(天)84.4892.72115.7177.1558.54177.40表中列示了ZX公司近六年的流动资产周转率情况，公司的流动资产周转率从2004年起经历了上升、下降、再上升

6、的过程，目前处于近几年的平均水平之上，说明公司的流动资产利用率处在一个比较好的状态。ZX公司历年流动资产周转速度计算表单位：百万元二、流动资产周转率的影响因素及评价方法1.流动资产实现销售的能力——运用效率2.流动资产投资的节约与浪费情况——管理及驾驭水平3.加速流动资产周转的基本途径。增加营业收入①开发适销对路的产品；②强化销售工作，提高市场占有率以及加快销售过程。降低流动资产占用额①加强定额管理；②努力降低材料采购成本和产品制造成本；③缩短周转期；④加快货款结算，及时收回货款；⑤定期清仓查库，及时处理积压产品和物资；⑥避免过量存款。一、存货周转率的含义存货周转率，是企业一定时期(通常是一年

7、)的销售成本（或收入）与平均存货的比率。通过存货周转率的计算与分析，可以测定企业一定时期内存货资产的周转速度，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。存货周转率有两种计算方式：一种以成本为基础的存货周转率，主要运用于流动性分析；另一种是以收入为基础的存货周转率，主要运用于获利能力分析。其计算公式为：其中：指标意义：以成本为基础和以收入为基础的存货周转率各自有不同的意义。以成本为基础的存货周转率运用