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1、河南理工大学财务报表分析报告学院：经管学院学号XXXXXXXXXXX班级：XXXXXXXXXXX姓名：XXXXXXXXXX8太原重工股份有限公司2012年度财务报表分析报告第一部分公司背景太原重工股份有限公司始建于1950年，是新中国自行设计建造的第一座重型机械制造企业。是中国最大500家工业企业之一，中国机械行业最大50家工业企业之一。属国家特大型重点骨干企业。太原重工1998年成为中国机械行业上市的第一股而闻名中外。太原重工是中国最著名的重型机械设备制造商之一，是中国最大的起重设备生产基地、最大的
2、挖掘设备生产基地、最大的航天发射装置生产基地、最大的大型轧机油膜轴承生产基地、最大的矫直机生产基地、最大的多功能旋转舞台生产基地、唯一的管轧机定点生产基地、唯一的火车轮对生产基地、国内品种最全的锻压设备生产基地。太原重工设计、制造生产的产品广泛用于冶金、矿山、水电、火电、核电、能源、交通、航空、航天、化工、铁路、造船、环保、交通运输设备等行业，多项产品填补国家空白，许多产品荣获国优金奖，创造了340项中国和世界第一，被誉为“国之瑰宝”和“国民经济的开路先锋”。机器产品出口到世界20多个国家和地区。太原
3、重工在追求卓越、创建世界太重的过程中，以产品第一、素质第一、服务一流得到用户的认可和信赖。在自立图强、求实创新、团结奉献的同时不断创新、与时俱进，在国际市场中再展雄风。第二部分财务报表分析一、资产负债表的分析1、货币资金分析单位:元项目期末数期初数人民币金额人民币金额现金：人民币1,076,398.83504,004.28银行存款：人民币2,721,615,858.091,433,253,869.99其他货币资金：人民币365,241,374.64245,858,117.35合计3,087,933,6
4、31.561,679,615,991.62透过会计报表附注，我们看到：公司期末货币资金30.87亿元，比较期初16.79亿元，净增长14.08亿元。从年报披露的情况看：是由于主要系本公司于2011年12月非公开发行股票筹集的资金尚未使用所致。我们分析认为：太原重工基本的资金运作模式是8持续经营及发行股票相结合所带来的持续发展的资金支持。这确实是一个近乎完美的资金链，一方面通过生产销售服务等来获取企业生存的资金需要，另一方面到目前已经经历3次股票发行来筹集资金用于企业的开拓发展。毫无疑问，太原重工未来的
5、规模扩张会继续沿用其现行的资金运作模式。但是我们也应该看到其中蕴藏的风险：从预收账款8.56亿元、其他应付款2438万元，合计近9亿元，说明企业其他负债较大。这种资金链的运作模式是以企业稳定经营为前提，目前太原重工的经营比较稳健，但是市场的风云变幻，竞争加剧；企业的经营势必受到冲击，加之公司如此大的现金进账，势必开展投资，如果出现投资风险将出现到期现金无法偿付的风险。从而资金链能否如企业最初设计的那样美好值得我们密切关注。二、利润表的分析1、营业收入、营业成本的分析单位:元币种:人民币产品名称本期数上
6、年同期数营业收入营业成本营业收入营业成本合计9,653,736,002.578,957,960,294.128,068,885,023.987,526,364,342.132010年公司市场经营收入比2009年有所增加，公司营业利润同比有所上升:营业利润695,775,862.33542,520,964.70332、营业外支出的分析项目上期金额本期金额上期占营业收入%本期占营业收入%上期占总收入%本期占总收入%加：营业外收入27,454,631.7314,448,447.93 0.340.15减：营
7、业外支出16,229,205.3938,621,830.62 0.200.40其中：非流动资产处置损失7,608,540.2722,014,065.02 0.090.23营业外支出由上期的16,229,205.39上升至38,621,830.62，由于处置非流动资产损失，占比由0.20%增至0.40%。三、企业财务指标分析（一）企业偿债能力分析1、短期偿债能力8（1）流动比率=流动资产/流动负债期末流动比率=12,940,407,311.18/8,883,659,942.88=1.46期初流动比率
8、=9,138,041,670.25/7,324,390,007.51=1.25一般认为，企业正常的流动比率是2，下限是1.25，低于该数值时，企业偿债风险加大。公司期初流动比率为1.25，期末流动比率为1.46，从时间上看，期末比率提高，且均在下限以上，考虑到该公司主要从事重型机械制造业务，具有单件小批量、单位产品价值高、生产周期较长、所需流动资金较多的特点，与此业务特点相对应，公司的资产主要为流动资产，说明公司对流动负债的偿付能力较好，流动性较强，不易
