《创业财务规划》PPT课件

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1、引言：Dell的“反省”“我们和许多公司一样，一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论现金周转的问题。这就好像开着一辆车，只晓得盯着仪表板上的时速表，却没注意到油箱已经没油了。”因此，“戴尔新的营运顺序不再是‘增长、增长、再增长’，取而代之的是‘现金流量、获利性、增长’，依次发展。”什么是现金流量表？现金流量表——是以收付实现制为基础编制，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的动态报表。现金库存现金随时可支付的存款三月内到期的短期债券投资编制现金流量表的目的从动态上了解企业现金变动情况及原因；判断企业获取现金的能力；评价企业盈利的质量。

2、分析目的解释资产负债表中企业的现金部分，在会计期间如何因经营、投资及筹资活动而增加或减少。企业经营的最基本原则？就经营活动而言——由顾客端所收取的现金，必须大于支付生产所需的现金（工资、材料、水电、房租等）；就投资活动而言——投资期间现金的总回收，必须大于现金的总支出；就筹资活动而言——不管是短期或长期借款，经过一段时间后，必须连本带利一并归还。回收现金现金存量（stock）&现金流量（flow）的差别可能有极大的不同——现金流量是指企业某一期间内的现金流入和流出的数量。例：2006年，沃尔玛的资产负债表显示它的期末现金（存量）约有64亿美元，仅占总资产

3、的5％左右。但是，沃尔玛当年的销售金额高达3，124亿美元，加上庞大的扩店资金支出（约145亿美元），现金流量的总额十分惊人。注：现金及现金等价物之间的转换不属于现金流量！造成现金改变的三大活动1、经营活动：指所有能影响利润表的营业活动，例如销售及发放薪资费用。2、投资活动：主要指取得或者处分长期资产的活动。例如购买土地、厂房、设备，或出售既有固定资产。3、筹资活动：包括企业的借款、还款、支付现金股利及现金增资等活动。现金流量表的概念架构资产＝负债＋所有者权益现金＋非现金资产＝负债＋所有者权益现金＝负债＋所有者权益－非现金资产△现金＝△负债＋△所有者权益

4、－△非现金资产将资产划分为现金资产与非现金资产。其中非现金资产包括短期流动资产（例如应收账款及存货等）与固定资产（例如土地、厂房、设备等）。以△代表每一类会计项目的“期末金额减去期初金额”（也就是当期的变化量）。当负债增加或所有者权益增加（如办理现金增资）时，都会使现金流量增加。但若是增加应收账款、存货与固定资产等非现金资产的项目，则会使现金流量减少。现金流量表的编制方法直接法——直接列举造成经营活动现金流入及流出的项目，即经营活动中CF的来源渠道和用途；间接法——由利润表的净利润金额出发，经过加减相关项目的调整，最后得到经营活动现金净流入或净流出的金额

5、。主要差别在于——对经营活动现金的表达方法不同。投资及筹资活动的现金流量不存在调整问题，因此在表达方法上，直接法与间接法没有不同。在实务上，目前国际上大部分公司是以间接法来编制现金流量表。海浪公司现金流量表会计期间终止日：2006年12月31日单位：百万元直接法间接法经营活动现金收取顾客货款支付员工工资支付货款经营活动现金净流入35000-20000-320011800经营活动现金净利应收账款增加应付工资增加应付账款增加经营活动现金净流入9000-22003000200011800投资活动现金计算机设备投资投资活动现金净流出-3000-3000投资活动现

6、金计算机设备投资投资活动现金净流出-3000-3000筹资活动现金支付现金股利筹资活动净流出-11600-11600筹资活动现金支付现金股利筹资活动净流出-11600-11600本期现金净减少现金余额2006.1.1现金余额2006.12.31-280040001200本期现金净减少现金余额2006.1.1现金余额2006.12.31-280040001200间接法调整项说明1、由净利加回折旧费用[例13-1]：假设海浪公司今年的净利为21万元，折旧费用为2万元，那么海浪公司今年的经营活动现金是多少？（假设该公司一切营业交易都以现金进行。）间接法调整项说

7、明按照应计基础下净利的定义：净利＝（收入－不含折旧费用的费用）－折旧费用注意此处假设交易都以现金进行，因此：净利＝（现金收入－现金支出）－折旧费用经过移项后：（现金收入－现金支出）＝净利＋折旧费用按照定义，经营活动现金净流入＝（现金收入－现金支出）因此，我们得到以下的关系：经营活动现金净流入＝净利＋折旧费用＝21万＋2万＝23万间接法调整项说明2、由净利加回处理资产损失[例]：若海浪公司今年的净利为21万元，在投资活动中，出售旧设备1台得款2万元。由于该设备的账面价值为3万元，必须承认处理资产损失1万元，那么海浪公司今年的经营活动现金是多少？（假设海浪公

8、司一切营业交易都以现金进行。）间接法调整项说明按照应计基础下净利的定义：净利＝（