中小企业融资现状分析及对策——基于温州地区

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1、币专晨调研中小企业融资现状分析及对策基于温州地区口韩煜达唐志刚柯晓微一中小企业融资现状据温州银监会监测，2010年l一5月份．温州民间借贷月、温州市2009年统计公报：工业企业146132家，规模以利率在6‰一40％。之间波动，加权平均利率10．93％。同时人上企业7672家。规模以下企业占95％。但是由于我国现有企行温州市中心支行公布的各年度温州金融业改革发展状况．业融资体系存在着系统缺陷。温州的中小企业发展受制于融银行业实现利润2003年26亿元。2004年41亿元，2005年资。长期难以实现健康、持续、快速发展。经调查，温州中小企54．7亿元．2006年63．5亿元．20

2、07年92．95亿元，而2009年业融资现状如下。更是达到120亿元(温州商报，2010．1．11)。全行业无一不盈(一)融资渠道利。温州集聚了所有全国性商业银行。区域性的浙江稠洲商1．直接融资。截至2010年7月2日，我国已发行股票上业银行、宁波银行、台州市商业银行、海峡银行、泰隆商业银市企业1845家．为全国企业总数的万分之一，直接融资额不行等赶场进驻温州。温州银行贷款利率远高于国内其他地足企业总融资的10％，远低于发达国家50％的比例，企业直区，今年以来温州地区银行贷款纷纷上调，高的信贷融资实接与间接融资比例严重失调，直接融资的“短板”效应日益显际资金成本比基准贷款利率高

3、出一倍以上。现．已严重制约了企业发展。资金成本的提高，增厚了银行业的利润空间．削减了实温州中小企业发展过重依靠内源性资金，温州市政府金体企业本已微薄的利润空间，致使中小企业生存空间大大缩融办《金融改革创新调研报告(2009年度)》调研，温州中小企小。业融资由自有资金、银行贷款、民间借贷三部分构成二、中小企业融资难的原因2005正2006拄2007链2008拄2009拄(一)政策和法律原因59：30：1156：30：1454：l8：2864：30：650：35：l51．银行政策。尽管我国相继出台了《中华人民共和国中至今温州只有美邦服饰、报喜鸟、正泰电器、华峰氨纶、小企业促进法》《

4、关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制浙江东日等企业IPO上市直接融资451884万元，华仪电气、经济发展的若干意见》《国务院关于进一步促进中小企业发瑞立集团等几家企业是实现借壳上市。展的若干意见》《关于进一步做好中小企业金融服务工作的利用私募股权、民间资本参股、外商投资等直接融资的若干意见》等有利于中小企业融资的政策法规，但没有从根比重也很小。本上赋予中小企业平等的生存空间、融资待遇和发展环境。2．间接融资。间接融资是中小企业最重要的融资渠道，2008年国家出台了4万亿应对金融风暴的经济刺激方案其中信贷融资是首选融资渠道。2009年末温州企业贷款后。银行出于自身利益考虑，两年期

5、间银行发放的9．56万亿2417亿元，个人银行贷款1977万元，企业与个人平分秋色。贷款，大部分流向了大中型国有企业或政府融资平台。民间借贷是重要组成部分，2010年4月，中国人民银行2．财税政策。我国现行财税政策税负过重、费率过高、折温州市中心支行就温州民间借贷问题发放调查问卷显示．温旧率过低，客观上抑制了中小企业的留利水平和自我积累能州本地民间借贷容量达到人民币560亿元，有89％的家庭个力。’人和56．67％的企业参与民间借贷(香港大公报，2010．5．19)。3．利率政策。我国利率机制僵化、利率体系不完善：利率以村镇银行、小额贷款公司、担保公司、典当融资、信用联保与资金

6、使用期限、风险等级不配比，利率市场化程度低。融资为补充。(二)中小企业自身原因(二)融资成本1．中小企业行业属性。温州中小企业主要从事能耗高、专曩啊研环境代价大、资源承载度重，产品附加值低、技术含量低、可所有制歧视的信贷模式，根据企业各种指标来确定企业与银替代性强、市场化程度高，产品利润率单薄，企业可持续经营行的信贷关系。形成企业信贷成本差异化机制，将由企业的性差的产业，该类行业不符合资金选择的的方向。风险高低决定贷款利率的高低。2．中小企业寿命周期。在美国每年有50多万人创办企2．设立中小企业信贷独立核算制度。银行应中小企业信业，而其中至少有40％的人所创办的企业当年倒闭，8

7、0％以贷而改造现有审批流程、会计核算、信贷准入、风险评估和准上的人所创办的企业不到5年就倒闭(MichaelE。Gerber，备制度，根据制造业、服务业、科技业等不同行业属性的中小1996)。亚洲开发银行驻中国代表处副代表兼首席经济学家企业进行相应的再造，提升贷款审批效率，加大对具有自主汤敏指出“中小企业的存活率很低．即便在发达的美国，5年知识产权、自主品牌和高附加值拳头产品中小企业的支持，后依然存活的比例仅为32％，8年后为19％，l0年后为增强其自主创新能力和市场竞争能力。l3％。”20