excel在财务管理中的运用_第4章_常用财务函数

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1、Excel在财务管理中的应用第4章常用财务函数东北财经大学出版社学习目标4.1终值函数4.2现值函数4.3年金、本金和利息函数4.4期数函数NPER()4.5折现率函数4.6折旧计算函数本章小结主要概念和观念目录学习目标通过本章的学习，了解常用财务函数的种类，熟悉常用财务函数的使用方法，学会使用财务函数计算货币资金的时间价值、固定资产折旧等财务指标，为以后学习投资分析等内容打下基础。财务管理基本知识回顾货币的时间价值是货币随着时间的推移而形成的增值。1、复利的计算（1）复利终值：（利滚利）F=P(1+i)n例：现在存1万元，银行利率8％，复利计算，5年后的本利和是多少？F=10

2、000×（1+8％）5＝14690(1+i)n——复利终值系数(F/P，i,n)可查阅“复利终值系数表”取得F=10000*1.469＝14690（2）复利现值P=F/(1+i)n＝F(1+i)-n例：要想5年后得到10万元，年利率10％，现在应存入的本金是多少？F=100000/（1+10％）5＝62090(1+i)-n——复利现值系数(P/F,i,n)可查阅“复利现值系数表”取得P=100000×0.6209＝620902021/9/1762.年金的计算（年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项，如折旧、租金、利息、养老金、保险金等）（1）普通年金——每期期末收付A(1+i

3、)n-2A(1+i)n-1AAAA012n-1nA:每年现金流i...现在A(1+i)2021/9/177①普通年金终值FA=A+A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1=A(1+i)n-1i例：若每年年末存1万元，利率为8％，5年后的本利和是多少？=10000(1+8％)5-18％FA=58667年金终值系数F/A，i,n若查阅年金终值系数表，可得：FA=10000×5.8666＝586662021/9/178②普通年金现值A／(1+i)2A／(1+i)n-1A／(1+i)AAAA012n-1nA:每年现金流i...A／(1+i)nPA=A/(1+i)+A/(1+

4、i)2+…+A/(1+i)n-1+A/(1+i)n2021/9/179PA=A1-(1+i)-ni例：若某企业现在有一项投资选择——投资15000元，对方承诺未来每年年末返还给企业2000元，连续给10年，企业是否该进行这项投资？假设社会平均回报率为8％=20001-(1+8％)-108％PA=13420年金现值系数P/A，i,n若查阅年金现值系数表，可得：P＝2000×6.710＝13420＜15000，所以选择不投资意义：使不同时点上的资金在同一时点上进行比较，决策更加合理2021/9/1710第二章财务管理的基本原理(2)预付年金——每期期初收付①预付年金终值AAAA01

5、2n-1nA:每年现金流i...现在A(1+i)n-2A(1+i)n-1A(1+i)A(1+i)n2021/9/1711FA=A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1+A(1+i)n例：若每年年初存1万元，利率为8％，5年后的本利和是多少？=63359预付年金终值系数和普通年金终值系数的关系:期数+1，系数-1若查阅年金终值系数表（P618)，可得：FA=10000×6.3359＝63359=A(1+i)n+1-1i［］-1FA=10000×(1+8%)5+1-18%［］-12021/9/1712②预付年金现值AAAA012n-1nA:每年现金流i...A／(1+i

6、)2A／(1+i)n-1A／(1+i)PA=A+A/(1+i)+A/(1+i)2+…+A/(1+i)n-1=A1-(1+i)-(n-1)i［］＋1预付年金现值系数和普通年金现值系数的关系:期数－1，系数＋12021/9/1713例：若某企业年初准备改进工艺引入一台新设备，公司有2种选择：直接购买和融资租赁，直接购买需要马上支付现金13000元，租赁则需要每年年初支付2000元，连续租赁10年，企业应如何选择？假设社会平均回报率为8％=2000×1-(1+8％)-(10-1)8％［］＋1PA=14494若查阅年金现值系数表，期数－1，系数＋1可得：P＝2000×7.2469＝14

7、494，所以选择购买。2021/9/1714（3）递延年金——第一次支付（取得）发生在第2期或以后的年金①递延年金终值FA=A*（F/A，i,n）——递延年金的终值大小和递延期没有关系②递延年金现值PA＝A*（P/A，i,n）*（P/F，i,m）——递延年金现值在计算普通年金现值后还要进行复利贴现例：某企业打算上马一个新项目，项目建设期3年，预计每年年初需要投资100万，3年建设期满后即可投入生产，预计生产的10年内每年可为企业增加50万的收益，该企业是否要投资这个项目？假设平均投资回报率为