2019中国私人财富报告-贝恩咨询&招商银行

《2019中国私人财富报告-贝恩咨询&招商银行》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、前言：回归本源，方得始终1致谢2第一章2019年中国私人财富市场概览与走势32018年私人财富市场规模及各大资产类别较往年增速放缓42019年市场增速保持稳定，投资性不动产增速进一步放缓，资本市场产品增速温和回升6全国有23个省市高净值人数皆突破2万人，地域分布更为均衡9第二章中国高净值人群群体细分、投资行为及心态11新经济、新动能推动新富人群崛起12经历资本市场洗礼，高净值人群更趋向财富管理机构的专业服务14从意愿到行动，财富传承安排进入普及深化阶段28境外投资回归“中国机会”34第三章中国私人银行业竞争态势38高净值人群财富管理回归银行渠道，已构建专业能力的头部

2、机构迎来发展机遇39中资银行境外竞争优势继续提升，境内外一体化服务体系成为关键吸引因素42中国私人财富市场回顾与启示45附录：研究方法46版权声明49自2009年，招商银行携手贝恩公司（Bain&Company)首次联合发布《中国私人财富报告》，追踪中国财富市场风云变幻十余载，与中国高净值人群和财富管理机构共同经历了数个市场起伏，陪伴中国高净值人群在财富管理的道路上走向成熟。我们致力于通过长期市场追踪、数据积累分析和大量高净值人群调研及访谈，坚持执行可得范围内最高研究标准，展示具有独创性、延续性和权威性的研究成果，为中国高净值人群的财富管理和各类财富管理机构进一步发

3、展，提供参考信息、分享观点，以期推动行业共同繁荣。2018年以来，全球政治经济局势变化剧烈，国际金融形势持续动荡；同时，国内经济进入结构性改革的关键转型期。在内外因素叠加影响下，中国经济环境面临近年来前所未有的挑战，中国高净值人群更是经历了市场洗礼和深刻教育。在此关键时刻，招行与贝恩再次携手，以“回归本源”为主题，发布《2019中国私人财富报告》，为同系列报告的第六期。在本次报告中，我们近距离观察在经历市场磨炼之后，高净值人群的投资心态及行为将如何变化，未来将以何种心态和理念进行财富管理。我们通过对3000多份高净值人群调研问卷进行分析，多次走访北京、上海、杭州、深

4、圳、广州、重庆、中国香港等城市，对每一位诚意与我们交流的高净值人群进行了深入调研，理解中国高净值人群在当下的蜕变与感悟。我们观察到，高净值人群投资心态整体趋于谨慎，同时对财富的长期积累产生更高的期望。他们普遍对各类资产的风险有了更客观的认识，不再盲目追逐投资热点，而更加理性成熟地进行资产多元化配置。在2019年尤为值得关注的是，财富管理机构的专业价值进一步凸显，大量高净值人群的财富管理回归银行渠道；同时，境外市场不确定性因素增加，在中国一系列重大经济政策推动下，投资关注点回归“中国机会”。过去两年，中国财富管理机构在市场波动加剧、监管督促金融业回归本源的背景下，迎来

5、前所未有的挑战和机遇。不成熟、不规范的财富管理机构被淘汰出局，而有成熟服务体系建构的头部机构则获得更大发展机会。头部机构间竞争仍相当激烈，各大机构力求变革，拉开优势差距：借助金融科技手段，进一步优化客户服务体验，同时从专业体系、产品体系、客户拓展、客户关系和纵深服务内容等多方面发力，构建差异化竞争优势。经历2018年的市场洗礼，我们看到中国财富管理市场在进一步规范，高净值人群形成不断成熟完善的财富管理理念，“回归本源”的财富哲学历久弥新。未来，在投资环境日趋复杂的背景下，只有脚踏实地，构建完善且专业的财富管理能力，真正理解和满足高净值人群综合服务需求，应对市场化投资

6、挑战，才能方得始终。本报告是招商银行团队与贝恩公司团队持续紧密配合的成果。2009年，招商银行团队开创性地提出深入研究中国私人财富市场的构想；2011年、2013年、2015年和2017年，招商银行和贝恩公司持续关注该话题，跟踪观察多年来的变化及趋势。2019年，招商银行私人银行和贝恩公司第六次携手对中国私人财富市场、高净值人群的行为特征和中国私人银行业进行了深入研究，在新的市场背景下研究中国私人财富市场和高净值人群的发展变迁。自2009年起，招商银行通过对行内外高端客户资源进行协调和安排，与贝恩公司一同在全国累计进行了约1.6万份问卷调研及超过700人次的客户及客

7、户经理深度访谈，为收集大量高净值人士的一手信息做出了巨大努力。同时，招商银行还提供了丰富的行业经验和行业数据以供综合分析，为进一步针对中国高净值人士的研究分析奠定了坚实基础。在双方共同讨论下，招商银行领导对报告的分析方法和观点提炼提出了宝贵意见和建议，为撰写此份报告做出巨大贡献。在此感谢招商银行田惠宇行长、刘建军副行长、汪建中副行长、私人银行部王菁总经理、吴春江副总经理、王蕾总经理助理、黄彦军总经理助理，以及招行项目团队的每一个人，包括总行私人银行部市场企划、策略及经营分析、投资顾问、投资研究、产品管理、全权委托、业务支持及境外分部团队。在本报告中，贝恩公司团队