现金流量质量分析

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1、第五章现金流量质量分析一、现金流量表及相关概念的含义现金流量表：反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，主要目的是反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物所产生的影响现金：企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物：随时能转变为已知金额的现金的短期投资，其流动性高，价值变动的风险小。现金流量：某一段时期内企业现金和现金等价物流入和流出的数量。企业货币资金不同形态之间的转换，是企业现金存放形式的转换，并不构成现金流量。第一节现金流量表及现金流量的分类二、现金流量表的格式三、现金流量的分类(一)经营活动产生的现金流量销售

2、商品、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、推销产品、缴纳税款等等。(二)投资活动产生的现金流量取得和收回投资、购建和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等等。(三)筹资活动产生的现金流量吸收投资、发行股票、分配利润等，发行债券、向金融企业借入款项以及偿还债务等。对于经营主导型企业，经营活动的现金流量是企业短期内最稳定、最主动、可持续性最强的现金流量一、现金流量表主要项目的运转规律分析(一)正常情况下的经营活动现金流量用途：1、维护企业经营活动的正常周转2、补偿本年度固定资产折旧和无形资产摊销等摊销性费用长期资产产生的现金流出，补偿途径：通过处置的方式补

3、偿，金额往往较少通过折旧、摊销方式补偿补偿速度取决于折旧、摊销进度3、支付利息和现金股利第二节现金流量的质量分析虽然属于筹资活动的现金流出，但实际需要经营活动现金流量偿还4、补偿本年度已经计提、但应由以后年度支付的应计性费用原因：该部分费用的用途在本期5、为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投资提供额外的资金支持由于投资收益产生的现金流量，往往企业不拥有直接的控制能力(二)投资活动中的对外投资现金流量和经营性长期资产现金流量的补偿机制不同，在整体上反映了企业利用现金资源的扩张状况1、对外投资现金流出量的补偿机制将本会计期间取得的投资对外出售变现如交易性金融资产的交

4、易将本会计期间取得的投资在未来对外出售变现将本会计期间取得的投资长期持有，靠投资收益补偿其现金流出对外投资现金流出>对外投资现金流入：对外扩张期对外投资现金流出<对外投资现金流入：回收期2、长期经营性资产现金流出量的补偿机制长期经营性资产：固定资产、无形资产长期经营性资产引起现金流出>相应现金流入：更新改造期长期经营性资产引起现金流出<相应现金流入：收缩调整期(三)筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动、投资活动的需要，在整体上反映企业融资状况及其成效二、现金流量质量以及现金流量的质量特征现金流量质量：企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行顺畅运转的质量1、企业现金

5、流量的结构与状态体现了企业发展战略的要求2、在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当有足够的支付能力，并能为企业的扩张提供现金流量的支持3、筹资活动现金流量能够适应经营活动、投资活动对现金流量的需求，且无不当融资作为三、现金流量的质量分析(一)现金流量的变化结果与变化过程的关系1、“现金流量净增加额大于零，表现为期(年)末现金大于期(年)初现金流量。2、“现金流量净增加额”小于零，表现为期(年)末现金小于期(年)初现金流量。3、现金流量净增加额”等于零，表现为期(年)末与期(年)初现金状况相同。在各类活动的现金流量变化方面，也存在着上述三种对应关系。在分析影响因素时

6、，需要分清哪些是预算或计划中已有安排的，哪些是因偶发性原因，并对实际与预算(计划)的差异进行分析。(二)各部分现金流量净额变化状况的质量含义1、经营活动产生的现金流量(1)经营活动产生的现金流量小于零(2)经营活动产生的现金流量等于零(3)经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现金消耗性成本(4)经营活动产生的现金流量大于零，并恰能补偿当期的非现金消耗性成本(5)经营活动产生的现金流量大于零，并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余2、投资活动产生的现金流量(1)投资活动产生的现金流量小于零是否反映了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要(2)投资活动产生的

7、现金流量大于等于零3、筹资活动产生的现金流量(1)筹资活动产生的现金流量大于零是主动筹资行为的结果？是不得已筹资行为的结果？(2)筹资活动产生的现金流量小于零是经营活动、投资活动现金流量运转良好的结果？是投资、扩张无作为的结果？对这三部分现金流的组合分析，大致可以得出对企业发展状况的评价。企业经营活动产生的现金净流量为正数，投资活动产生的现金净流量也为正数，筹资活动产生的现金流量为负数，我们可以初步认为企业已步入成熟期，经营活动和投资活动都已产生现金回报，并有能力偿还债务或向投资者支付报酬企业经营活动产生的现金净流量为负数，投资活动产生的现金净流量为