商业银行的上市与上市银行的经营

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1、商业银行上市与上市银行的经营一、商业银行上市，意味着什么？（一）以优良经营业绩，获取巨额资金。通过上市募集到巨额资金，这一点大家最容易理解，也可以说是许多公司上市的最直接目的，甚至是唯一目的——虽然报此唯一目的来上市并不正确。但实际上就这一点而言，也还包含了三层含义：首先，一家企业、一家银行能够上市，说明至少在过去三年，你这家公司、银行的经营业绩良好，被股民们认可。而且，无论是香港还是国内的上市规则，申请上市的公司都需要连续三年盈利，这是你能否上市的重要条件，这里有一个重要财务指标，就是净资产收益率。例如，工商银行上市前三年的净资产收益率平均在15%左右。当然，我们也知道，截至2010年6

2、月30日上市前，重庆农商行高达27％的净资产收益率也说明其具备较强的盈利能力。其次，公司能够上市，才意味着你这家公司一下子将从股市里，从投资人或大小股民的钱包里，融进了一大把资金。比如，工商银行2006年10月上市，募集资金191亿美元；农业银行2010年7月上市，募集资金221亿美元。而且，这一大笔资金，是不需要你偿还的，是实收资本、不是债务资本。之所以，大家打破头都要挤着申请公开发行股票和上市，募集资金应当是第一目的，想要的就是这种钱。何况，对于商业银行来说，衡量其资本状况的重要指标之一，是资本充足率，被看做是商业银行的生命线。那么，按照《巴塞尔协议》的要求，商业银行资本充足率不得低于

3、8%，我国《银行法》也有同样规定。资本充足率代表了商业银行应对金融风险的能力，对吧？因此这个比率越高，存款人的本金安全就越有保障。而通过发行股票所获资本金，就有助于提高商业银行的资本充足率，壮大商业银行的资本实力。第三，获得了更多的融资手段。因为，在资本市场里很多的融资手段，只有上市公司才被允许使用，或者上市公司更容易运用。比如发行公司债、可转换债券、次级债安全等各类债券。这不，刚刚翻过年，2011年1月8日，民生银行就宣布定向增发约47亿股A股、计划募资214亿元，补充资本金。无独有偶，过去的一年里，除了北京银行没有公告股权融资计划外（不差钱儿？），其余15家国内上市银行全部已安排股权融

4、资计划，并前已经有13家上市银行完成融资。其中，工行、建行、中行、交行再融资总额多达2,870亿元。而中国农业银行，去年（2010年）7月刚刚才通过发行股票、公开上市募集了221亿美元约1,500亿人民币的资金，半年时间不到，2011年1月7日，农行又发布公告，称要发行不超过500亿人民币的次级债券，干什么用？——补充其附属资本、提高资本充足率。虽然，中国银监会04年公告实施的《商业银行次级债券发行管理办法》中，没有明文约定15只允许上市银行发行次级债券，但是在该《管理办法》的第九条、第十条中说明，无论公开发行、还是以私募方式发行次级债券，都必须“具有良好的公司治理结构与机制”！谁具有良好

5、的公司治理结构与机制呢？当然是上市的商业银行。这些就是其他没有上市的商业银行望尘莫及的，比如重庆银行、比如三峡银行，比如其他更多的农村商业银行。所以说，商业银行上市的最大好处之一，就是建立了补充资本金的良好渠道。就像重庆农商行，2008年末，资本充足率为9.77%，2009年9月为8.52%，逼近《商业银行法》第39条关于8%的最低要求了，而此次在香港上市以后呢，资本充足率一下子接近16%。要知道，截止上年（2010）年末，我国共有281家商业银行、包括42家农村商业银行（09年的数字）。其中已经上市的银行，即使加上四大国有商业银行和最近上市的我们重庆农商行在内，一共也才17家而已。所以，

6、真的为我们重庆农商行成功上市感到高兴。那么，商业银行争取上市银行获得巨额资金，就为补充资本金、提高安全性么？——显然不是。手上有了钱、也握有更多的融资手段，上市银行还可以放开手脚，进行业务创新。比如北京银行。北京银行，这是继南京银行、宁波银行之后，第三家上市的城市商业银行，时间是2007年9月。作为一家上市银行的北京银行，2010年6月，给了文化中国传播集团10亿元的贷款授信，后者也是一家于2009年在香港借壳上市的影视娱乐公司。这也是北京银行给予民营上市企业的最大信贷额度。这一举措有什么意义呢？——这实际上是北京银行在其对公业务创新方面打出的上市融资与银行贷款的组合拳。根据双方签订的合作

7、协议，北京银行将为文化中国传播集团提供文化创意产业专项授信10亿元人民币，用以支持文化中国传播集团旗下影视制作、报刊发行、新媒体运营、手机网络游戏、影院建设等五大重点业务板块的发展。这是北京银行给予民营上市企业的最大信贷额度。为什么北京银行敢于给一家民营背景的上市公司如此大的授信额度呢？首先，能让北京银行如此信任的这个文化中国传播集团，其背景还真不简单，经营业绩可以说有目共睹。著名的电影大片《卧虎藏龙》和《让子弹飞》等，