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《桂林旅游2008-2012年财务分析报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、桂林旅游股份有限公司财务分析报告系别：管理系专业：财务管理学生姓名：学号：指导教师：职称：2013年*月*日-24-目录第一部分公司简介1第二部分财务分析2一、偿债能力分析21.短期偿债能力分析22.长期偿债能力分析53、小结7二、盈利能力7（一）资本盈利能力分析7（二）资产盈利能力分析8（三）营业盈利能力分析10（四）上市公司盈利能力分析11三、营运能力13四、发展能力16五、杜邦综合指标分析18第三部分财务管理课程设计体会19第四部分公司会计报表资料20附录20-24-第一部分公司简介桂林旅游股份有限公司于1998年4月成立于
2、中国广西壮族自治区桂林市，注册资本18,000万元人民币，由桂林旅游发展总公司联合桂林五洲旅游股份有限公司、桂林三花股份有限公司、桂林中国国际旅行社、桂林集琦集团有限公司五家发起人，以发起方式设立的股份有限公司。 公司成立后，拥有漓江饭店、漓江游船公司、旅游汽车公司、出租汽车公司等实体。1998年12月21日，公司第一届股东大会第三次临时会议通过了进行股份回购的决议；1999年4月29日，公司1998年度股东年会通过了股份回购方案。广西壮族自治区人民政府以桂政函(1999)67号文批准了该回购事项，公司于1999年7月7日在广西
3、壮族自治区工商行政管理局完成了工商变更登记。回购的具体方案为:公司以漓江饭店的净资产分别向桂林旅游发展总公司和桂林五洲旅游股份有限公司回购股份。公司向以上两股东交付漓江饭店，同时注销其持有的部分股份。其中:向桂林旅游发展总公司回购88,750,988股，向桂林五洲旅游股份有限公司回购13,249,012股，共减资102,000,000股。减资后的股本为7,800万股，其中:桂林旅游发展总公司持有50,951,793股，占总股本的65.32％；桂林五洲旅游股份有限公司持有24,144,960股，占总股本的30.96％；桂林三花股份有
4、限公司、桂林集琦集团有限公司、桂林中国国际旅行社各持有967,749股，各占总股本的1.24％。公司地处中国著名风景游览区桂林市，现拥有桂林市最大的旅游船队，最大的旅游车队，较大的出租车队，同时还经营旅行社业务，是集旅游观光优势于一身的股份有限公司。截止1999年12月31日，公司总资产为21,861万元，净资产为8,855万元；1999年度主营业务收入12,650万元，净利润3,283万元。经中国证券监督管理委员会批准，公司于2000年4月向社会公众股发行A股，并于5月18日挂牌上市交易，发行后公司总股本为11,800万股。公司
5、于2001年4月下旬实施了2000年度股东大会通过的资本公积转增股本方案（10转增5），公司总股本增至177,000,000股，其中社会公众股6,000万股。公司简称桂林旅游，股票代码000978。它是桂林，也是广西唯一的旅游类上市公司。公司注册资本1.77亿，总资产7.6亿，员工1,621人。-24-第二部分财务分析一、偿债能力分析1.短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。如果企业不能偿还这到期的流动负债，对于企业的财务风险会有较大的影响，企业有可能面临倒闭的风险。一般流动负债需要以现金偿还，然而流动资产作为可
6、以在一年内或超过一年营业周期内可以变现的资产，所以短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性。一般评价短期偿债能力的财务比率只要有：流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率等。表1.12008-2012年桂林旅游短期偿债能力的几项财务指标项目20082009201020112012流动比率0.9010.8431.3390.9321.179速动比率0.8880.8270.9740.7740.818现金比率0.4090.3790.5680.5470.490现金流量比率0.1720.3800.2700.1430.242图1-1-24-图
7、1-2流动比率比率分析：流动比率可以揭示企业流动资产对流动负债的保障程度，流动比率越大，对流动负债的保障程度越高，就越能保证债权人的权益，表明企业的短期偿债能力越强。一般认为，流动比率2:1比较合适。虽然2008-2012年桂林旅游的流动比率都在1之间上下波动，但是波动值比较小；除2009年、2011年这两年外，其他三年流动比率一直在上升，主要原因是这两年的流动负债大幅度增长，增长的幅度大于流动负债的增长幅度，所以比值小。这与该公司的行业特点有关。图1-3速动比率-24-比率分析：流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业
8、短期债务偿还能力的数值，前者的基值是2，后者的基值为1。从上表看，5年的速动比率都趋近于1，发展趋势较平稳，短期偿债能力发展较为稳定。因为该公司行业特点，旅游行业持有的存货相对较少。从图1.3中可以看出，公司速动资产维持在有比较稳定的水平，但流动负
