资产评估5-无形资产

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1、第10章无形资产评估[学习目标]掌握无形资产的分类和特点，掌握收益法、市场法和成本法在无形资产评估中的应用，掌握专利权、专有技术、商标权、特许权、著作权以及商誉等无形资产的评估方法。无形资产评估概述一、无形资产的概念及分类1）无形资产的概念无形资产是指企业所拥有或者控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产。无形资产的特征表现为：（1）非实体性（2）收益性（3）独占性（4）可辨认性二、无形资产的分类无形资产的种类很多，按照不同的分类方式，可以分为以下几种：（1）按照无形资产的取得方式分外购的无形资产自创的无形资产自创的无形资产是由其

2、持有人研制或发明的，如专利权、专有技术、商标权；外购的无形资产则是付出一定的代价从其他单位或个人购入的，如外购的专利权、专有技术等。（2）按照无形资产有无专门法律保护分有专门法律保护的无形资产无专门法律保护的无形资产专利权、商标权等非专利技术等（3）按照无形资产的表现形式分权利型无形资产关系型无形资产知识产权等组合型无形资产三、影响无形资产评估价值的因素（1）无形资产本身的状况（2）转让内容和条件（3）无形资产受让方及无形资产附着体的情况（4）转让时的外部因素无形资产转让价格的支付方式总付法：一次性支付或按照总额分次付清；提成支付

3、：按照销售额或利润额或者产品数量为基础提成支付；混合支付：按照最低收费额加提成支付。无形资产评估的方法一、无形资产评估的收益法1）无形资产评估的收益法的公式式中：P为无形资产的评估值；Ri为第i年使用该无形资产带来的收益，为超额收益；r为折现率；n为受益期限。2）无形资产收益的确定（1）直接估算法直接估算法是指通过对未使用无形资产与使用无形资产的前后收益情况进行对比分析，对无形资产带来的收益额进行估算。按无形资产带来收益的方式的不同，可以分为两种类型：一是因为增加销售收入而带来收益的收入增长型无形资产；二是因为节约成本费用而带来收

4、益的成本费用节约型无形资产。①收入增长型无形资产收益的计算第一，生产的产品能够以高出同类产品的价格销售超额收益的计算公式为：R=（P2－P1）Q（1－T）式中：R为超额收益；P2为使用无形资产后单位产品的价格；P1为使用无形资产前单位产品的价格；Q为产品销售量（此处假定销售量不变）；T为所得税税率。第二，生产的产品在与同类产品价格相同的情况下，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大，从而获得超额收益。超额收益的计算公式为：R=（Q2－Q1)(P－C)(1－T)式中：R为超额收益；Q2为使用无形资产后产品的销售量；Q1为使用无形资产前产

5、品的销售量；P为产品价格（此处假定价格不变）；C为产品的单位成本；T为所得税税率。②成本费用节约型无形资产收益的计算费用节约型无形资产，是指无形资产的应用使得生产产品中的成本费用降低，从而形成超额收益，其为投资者带来的超额收益的计算公式为：R=（C1－C2）Q（1－T）式中：R为超额收益；C1为使用无形资产前产品的单位成本；C2为使用无形资产后产品的单位成本；Q为产品销售量（此处假定销售量不变）；T为所得税税率。（2）差额法（3）分成率法无形资产收益额=销售收入×销售收入分成率无形资产收益额=销售利润×销售利润分成率即有：销售收入

6、分成率=销售利润分成率×销售利润率销售利润分成率=销售收入分成率÷销售利润率利润分成率计算①边际分析法[例1]某企业受让一专利技术用于改造生产线。经对无形资产边际贡献因素的分析，无形资产剩余期间为5年，测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润200万元、180万元、150万元、120万元和90万元，分别占当年利润总额的40%、30%、20%、15%和10%，折现率为8%，则无形资产利润分成率为：（1）计算各年度利润总额现值之和。（2）计算各年度增加利润的现值之和。（3）计算无形资产利润分成率。②约当投资分成法其中：[例2]A企业以

7、专有技术向B企业投资，该技术的重置成本为100万元，B企业拟投入合营的资产重置成本为8000万元，A企业无形资产成本利润率为500%，B企业拟合作的资产原利润率为12.5%，则无形资产投资的利润分成率为：如果按投资双方的投资品的成本价格折算利润分成率，就不能体现无形资产作为知识智能密集型资产的较高生产率，因而应采用约当投资分成法评估利润分成率。（1）计算无形资产的约当投资量。无形资产的约当投资量=100×（1+500%）=600（万元）（2）计算企业的约当投资量。企业的约当投资量=8000×（1+12．5%）=9000（万元）（3

8、）计算A企业投资无形资产的利润分成率。利润分成率=600÷（9000+600）=6．25%年产量（万套）占规定分成率（%）1～1010010～207520～5025表1我国某技术转让规定的分成递减率3）无形资产评估中折现率的确定折现率一般包括无风险