财务报告的决策有用性

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1、FinancialAccountingTheoryChapter3:TheDecisionUsefulnessApproachtoFinancialReporting潘克勤pankq2005@126.comOutlineNon-idealworldHistoricalcostDecisionusefulnessWhoHowTheoryofdecisionTheoryofinvestment7/15/20212本章的结构理性投资者单人决策理论决策有用性信息系统贝叶斯定理投资组合理论预期效用最大化多样化/β风险确定投资人为信息需求者——投资人投资决策过程——非理想环境下会计信息的作用——怎么

2、提供信息——财务会计理论及其规范7/15/20213本章的目的1、通过第二章的讨论可知，现实环境与理想环境差异很大，现值基础会计不可行！2、但是基于实际环境的会计还是一直存在，而且在发挥作用。3、为什么基于现实环境的、以历史成本计量属性为主要特征的现代财务会计，其信息是有用的？4、本章重在解释第三个问题：现实环境下，公司未来现金流事件集、相应概率、折现率，全部都不确定——投资人先验性估计——增量信息（历史信息为主的财务报表）——改变先验性估计——投资决策7/15/20214本章的目的5、财务报表为什么有信息含量？第一，如果财务会计完全面向未来（现金流折现），不言而喻；第二，如果以历史成本

3、为主或者混合计量体系，在准则质量越高、监管越到位情况下，当期财务报表一个方面越能说明现在，更进一步也能说明未来——会计信息质量！6、本章还有一个目的：在现实环境下，怎么做，信息会更有用？7/15/202153.1TheDecisionUsefulnessPerspective理想的现值会计环境是不存在的“在非理想状态下，我们已经无法直接从财务报表中阐释公司的价值”。“假如我们不能提供理论上正确的财务报表，至少应该让历史成本报表更加有用”历史成本会计虽然存在相关性较差的弊端，但是信息可靠性有一定保证，因而历史成本会计还是有用的现实的选择：在历史成本会计会计基础上，采取措施让会计信息有用性增

4、强！对谁有用：投资决策有用！证券市场的投资人作为重要预期使用者，除此之外，债权人、管理者、工会、准则制定者、政府等——决策有用观！怎样的信息才决策有用？决策有用观（TheDecisionUsefulnessPerspective）——受托责任观（TheAccountabilityPerspective）7/15/20216IdentifyGoalsIdentifyDecisionNeedIdentifyProblemSpecifyAlternativesSpecifyDecisionModelChooseActionExperienceConsequences3.1TheDecision

5、UsefulnessPerspective7/15/202173.2Single-PersonDecisionTheory自己评估P(H)=0.30自己评估P(L)=0.707/15/202183.2Single-PersonDecisionTheoryP(H)=0.30P(L)=0.70在没有获得其他信息的情况下，会怎么选择？债券！！7/15/202193.2Single-PersonDecisionTheory假定该投资人没有匆忙作出决策，而是耐心等待被投资企业财务报表的发布，而且企业披露了“好消息”（GN）%7/15/2021103.2Single-PersonDecisionTh

6、eory=0.30=0.80=0.10P(L)——低盈利能力的先验概率=0.707/15/2021113.2Single-PersonDecisionTheory7/15/2021123.2Single-PersonDecisionTheoryP(GN/H)P(BN/H)P(GN/L)P(BN/L)7/15/2021133.2Single-PersonDecisionTheoryP(GN/H)P(BN/H)P(GN/L)P(BN/L)1.001.000.000.007/15/2021143.2Single-PersonDecisionTheory例3-2Consideraninvesto

7、rwith$10,000toinvestinoneofthefollowingmutuallyexclusiveacts:a1:buysharesofxLtd.For$10,000a2:buyCanadaSavingsBonds（CSB,Interestrate10%）for$10,000Lettherebe3“statesofnature”:θ1:sharesfall10%inmarketvalueθ2:sharesholdste