股票投资价值分析报告

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1、股票投资价值分析报告一、投资价值分析报告的内容构成（仅供参考）（一）上市公司简介（二）基本分析1、宏观经济运行态势与宏观经济政策（非必选项）2、产业分析（必选项）（1）波特五力分析模型（2）SWOT分析3、公司分析（必选项）（1）定性分析（2）定量分析（3）报表分析（杜邦分析）（三）技术分析（非必选项）（四）估值（非必选项）二、文化类上市公司投资价值分析报告评分标准（一）上市公司简介10分（二）基本分析70分1、宏观经济运行态势与宏观经济政策分析（非必选项）2、产业分析（必选项）30分（1）波特五力分析模型………（2）SWOT分析………公司的盈利

2、和增长产品市场战略经营政策投资政策金融市场战略1.融资政策2.股利政策经营战略1收入费用投资管理营运资本固定资本融资管理负债权益股利政策股利支付率公司实现盈利和增长目标的途径波特的五力分析替代品：购买者：潜在进入者：供应者：行业竞争者：公司定位:SWOT分析优势威胁机会劣势____________________________________________________________________________________3、公司分析（必选项）……40分（1）定性分析…………..10分（2）定量分析…………..10分（3）报表分析

3、…………..20分资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析比率分析、雷达图分析、综合分析（如杜邦体系分析）、趋势分析等制造成本净资产收益率资产净利率权益乘数营业净利率净利润营业收入营业收入全部成本其他利润所得税管理费用销售费用财务费用流动资产非流动资产货币资金其他资产存货应收账款×＋＋－－总资产周转率×营业收入÷÷＋＋＋资产总额固定资产长期投资或有资产＋其他资产=资产总额÷所有者权益=1÷(1-资产负债率)杜邦体系雷达图分析法雷达图分析法（radarchart）亦称综合财务比率分析图法，又可称为戴布拉图、螂蛛网图、蜘蛛图。是日本企业界的综合实力

4、进行评估而采用的一种财务状况综合评价方法。按这种方法所绘制的财务比率综合图状似雷达，故得此名。雷达图分析法雷达图的绘制方法是：首先，画出三个同心圆，同心圆的最小圆圈代表同行业平均水平的1／2值或最低水平，中间圆圈代表同行业平均水平，又称标准线，最大圆圈代表同行先进水平或平均水平的1.5倍；然后，把这三个圆圈的360度。分成五个扇形区，分别代表收益性、流动性、成长性和安全性等指标区域；安全性比率基本含义计算公式1.流动比率反映企业短期偿债能力和信用状况流动资产/流动负债2.速动比率反映企业立刻偿付流动负债的能力速动资产/流动负债短期偿债能力1.资产

5、负债率反映企业总资产中有多少是负债负债总额/资产总额2.产权比率表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。负债总额/所有者权益总额×100％3.利息保障倍数反映企业经营所得偿付借债利息的能力(税前利润－利息费用)/利息费用长期偿债能力流动性比率基本含义计算公式总资产周转率反映全部资产的使用效率销售收入/平均资产总额固定资产周转率反映固定资产的使用效率销售收入/平均固定资产总额应收帐款周转率反遇年度内应收帐款的变现速度销售收入/平均应收帐款存货周转率反映存货的变现速度销售成本/平均存货营运能力收益性比率基础

6、含义计算公式1.资产报酬率反映企业总资产的利用效果(净收益+利息费用+所得税)/平均资产总额2.所有者权益报酬率反映所有者权益的回报税后净利润/所有者权益3.净利润率反映企业销售收入的收益水平净利润/净销售收入4.成本费用利润率反映企业为取得利润所付的代价(净收益+利息费用+所得税)/成本费用总额盈利能力企业成长性指标成长性比率基本含义计算公式1.销售收入增长率反映销售收入变化趋势本期销售收入/前期销售收入2.税前利润增长率反映税前利润变化趋势本期税前利润/前期税前利润再次，从5个扇形区的圆心开始以放射线的形式分别画出相应的财务指标线，并标明指标

7、名称及标度，财务指标线的比例尺及同心圆的大小由该经营比率的量纲与同行业的水平来决定；最后，把客户同期的相应指标值用点标在图上，以线段依次连接相邻点，形成的多边形折线闭环，就代表了客户的现实财务状况。依据上图我们可以看出，当指标值处于标准线以内时，说明该指标低于同行业水平，需要加以改进；若接近最小圆圈或处于其内，说明该指标处于极差状态，是客户经营的危险标志；若处于标准线外侧，说明该指标处于较理想状态，是客户的优势所在。当然，并不是所有指标都处于标准线外侧就是最好，还要具体指标具体分析。（三）技术分析（非必选项）（四）估值20分绝对估值法：股利贴现模

8、型………10分相对估值法：………………………10分市盈率法…………………………5分市净率法…………………………5分市盈率是估计普通股价值