保险保障基金对问题保险公司的事前救助分析

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1、万方数据至Q!!塑整箜璺!Q塑直些堑窒鱼型幽婴堡丝型婴墨塑文章编号：1001—148X(2011)06—0117一05保险保障基金对问题保险公司的事前救助分析马海峰，谢志刚(上海财经大学金融学院，上海200433)摘要：保险保障基金对问题保险公司进行选择性的事前救助，避免个别保险公司的风险扩大与传染，是维护整个金融系统和社会稳定的重要机制。本文采用风险决策的分析框架，对保险公司濒临破产的警示指标——“重大风险”进行分析和识别，提出对保险公司实施事前救助的“成本原则”和“短期原则”。并建议相关管理部门应尽快推出股权抵押贷款等救助方式。关键词：保险保障基金；重大风险；风险决策中图分类

2、号：F840．48文献标识码：B一、引言由于保险公司的资产主要是对客户的负债，其一旦破产将会给这些个人或企业客户造成直接的经济损失，甚至引发整个保险行业的系统风险，给社会经济带来极大的负面影响。因此，各国政府都会对陷入破产危机的保险公司进行必要救助，努力避免个别保险公司的风险扩大与传染，维护整个金融系统和社会经济的稳定。保险保障基金制度是救助濒临破产保险公司的重要机制。保险保障基金是按保费收入的一定比例缴纳所形成的风险救助基金，在规定情形下用于救助保单持有人、保单受让公司或者处置保险业风险(主要用于救助保险公司)。我国保险业从2005年开始正式实施保险保障基金制度，依据是我国保监

3、会2004年颁布的《保险保障基金管理办法》(保监会令(2004)16号)。经过3年多的实践和不断完善，中国保监会、财政部和中国人民银行联合于2008年9月Et颁布了新版《保险保障基金管理办法》(【保监发】2008第2号，下文简称新《办法》)，并成立了保险保障基金公司，依法负责保险保障基金的筹集、管理和使用。关于如何使用保险保障基金，新《办法》第十六条规定，在两种情形下可以动用保险保障基金：(一)保险公司被依法撤销或者依法实施破产，其清算财产不足以偿付保单利益的；(二)中国保监会经商有关部门认定，保险公司存在重大风险，可能严重危及社会公共利益和金融稳定的⋯。在第一种情况下，保险公司

4、已经被撤销或者宣告破产，保险保障基金将直接用于补偿保单持有人，而不是通过救活该保险公司来间接保护保单持有人的利益，故不在本文的研究范围之内。第二种情况下所涉及保险公司的救助问题，才是本文的研究重点，具体包括三个问题：(1)如何界定“存在重大风险，可能严重危及社会公共利益和金融稳定的”的保险公司。(2)使用保险保障基金进行救助的条件。(3)使用保险保障基金救助保险公司的有效方式。二、文献回顾对问题保险公司救助的文献研究主要包括救助决策、救助方式、救助效果等几个方面的内容。救助决策是个风险管理问题，具体讲是个风险识别、风险选择过程。如杨益(2005)认为是否对金融机构进行救助的决策依

5、据是要解决支付危机还是信用危机问题，如果要解决的是支付危机，可以采用关闭、破产等强制性终止措施，严格按照法律程序处理债权债务关系；如果要解决的是信用危机，则应重点解决保护债权人的合法权益，防止个别机构的支付危机向外扩散，采取有效措施恢收稿日期：2011一04一Ol作者简介：马海峰(1975一)，男，河南洛阳人，上海财经大学金融学院博士研究生，上海师范大学马克思主义学院教师，研究方向：保险精算；谢志刚(1960一)，男，云南巧家人，上海财经大学金融学院教授，博士生导师，研究方向：保险精算。万方数据·118·商业研究201I／06复公众对金融机构的信心心1。也有学者从成本收益角度分析

6、救助决策问题，如刘莹(2008)认为，我国对存款人进而对金融机构的保护程度大大超过了发达国家，每当出现金融风波时，总是先由央行对问题机构提供大量的紧急救助贷款或对机构整体收购方提供大量的资金支持帮助其渡过难关；而当这些处置措施无效，问题机构不得不退出市场时，则由政府或央行出面承担本应由投资者、债权人、经营者甚至存款人所应该承担的全部责任旧1。张波等(2009)认为，我国现行的金融市场退出制度实现上的不足集中体现在以下三个方面：(1)对金融机构营运的监控和预警不足；(2)管理层对金融机构市场退出的过度干预；(3)市场退出成本分担不公，国家承担了大部分退出成本H1。还有一些学者对救助

7、方式及其法律制度进行了分析。徐孟洲等(2006)提出，构建中国金融破产制度必须遵循现代破产法理念，树立正确的金融机构破产理念。孙效敏等(2005)认为，金融机构接管是金融监管部门对具有挽救价值的金融机构组织实施的旨在恢复其经营能力及信用秩序的司法重整程序。金融机构接管普遍被视为一种行政行为，因而导致在实施过程中存在诸多法律难题，可借鉴破产法上的重整制度，将接管重构为一种司法程序。关于救助效果等方面的文献。如腾帆(2004)认为，保险公司一旦发生偿付能力不足，监管机构将对其进行整顿