MODERN ACCOUNTING特稿

《MODERN ACCOUNTING特稿》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、2011年第2期（总第26期）ModernAccounting内部控制与风险管理量化风险平衡收益1赵健吴俊（德勤华永会计师事务所北京分所100738）随着全面风险管理在企业的不断实施，风险管理的应用范围逐步扩展，全面风险管理框架、方法论和工具走向成熟，高级风险管理技术逐步得到应用。定量风险分析在企业得到广泛应用，但主要集中于“可测量”的领域。本文以业务收入预算表为例，构建了风险定量分析的模型，并通过EaR2的计算以及敏感性分析具体说明了风险定量分析在支持业务决策中的优势。尽管企业在风险定量分析仍旧面临一些

2、挑战，但深入的风险分析无疑对企业更好的平衡收益将产生重要影响。一、全面风险管理新趋势随着全面风险管理理念的不断普及，风险管理在企业中得到不同程度的推广，企业风险管理能力逐步提升，并反映出一些新的趋势。1.全面风险管理覆盖到全公司，基于风险的决策逐步形成。ERM（企业风险管理）的覆盖范围在过去的几年中逐步扩展，向真正的全公司范围推进。风险信息逐步整合到关键的决策制订过程。领先企业通过风险调整绩效（RAPM）在风险与绩效管理之间建立关键链接。2.全面风险管理框架、方法论和工具走向成熟，高级风险管理技术逐步得到

3、应用。很多企业已经走过了风险管理的初级阶段，全面风险管理基础架构得以建立，并为高级风险管理技术的发展与应用奠定了基础。具体包括：（1）将全面风险管理与其他管理实践的整合，如绩效管理、流程管理、合规管理、质量管理等；（2）使用关键风险指标（KRI）和其他工具实现对风险的持续监测；（3）使用定量技术评价风险、测量风险和预测风险；（4）使用网络识别、模式识别技术分析风险，并预测失效、考虑风险相关性、理解风险暴露的集中度等。3.关注点从纯粹风险转向机会风险。企业的风险管理重点包括财务报告、合规、运营等领域。这些是

4、风险管理的传统领域，它关注现有资产的保护。许多成熟的企业开始更多关注于机会风险，这些新领域包括新产品研发、进入新市场、并购等。4.全面风险管理流程中的风险监测与报告仍旧面临较大挑战。企业在风险识别、风险评价、风险应对方面逐渐成熟。而一些企业在风险监测与报告环节仍旧面临若干困难，主要原因之一是缺乏相关工具，其他的原因包括缺乏合适的方法聚合风险，缺乏测量和整合风险暴露的能力，缺乏经济有效的KRI（关键风险标识）等。5.风险管理培训仍旧限于专业人员和直接参与风险管理活动的人员。目前，大部分企业未对全员开展风险管

5、理培训。领先企业把风险管理培训合并到现有的培训项目中，培训内容涵盖从基础的风险管理原理（什么是风险和对日常运营的意义）到深度的高级管理培训。风险管理信息系统普遍利用不足。尽管风险管理信息系统有助于风险管理流程的执行，然而大部分企业还都没有很好地加以利用，原因之一是没有成熟的软件包能够支持。风险自评估82%68%情景分析63%55%行业对标44%44%压力测试40%37%第三方评估36%0%20%40%60%80%100%图1：风险分析方法1本文转载自德勤《企业风险管理季刊》第2期，2010.11。2EaR

6、：在险收益，EarningsatRisk的简称。EaR等于收益期望值与置信区间的左侧最小值之间的差异，表示在一定的置信度内，可能面临的风险损失。2011年第2期（总第26期）二、风险定量分析的输入变量名称相关变量名称相互关系说明趋势售价无受市场影响大，基本属外生变量随着风险管理实践在销量无受市场影响大，基本属外生变量企业的不断推进，金融企业外的其他企业大部分也销货成本总收入55％左右，有浮动开始使用定量方法分析风运营成本毛利15％左右，有浮动险。2010年德勤的一项调查显示，82%的企业目前使用定性的风险

7、自评估方法进行风险管理。其他企业通常采用的技术包括概率分析（68%）、情景分析（63%）和经济指标（55%），其中经济指标包括VaR（ValueatRisk）、EaR（EarningsatRisk）、CFaR（CashFlowatRisk）等。定量风险分析主要应用于财务和税务、商品交易与采购、资产管理等领域。集中于这些领域原因之一是，在“可测量”的业务领域中风险管理有较长的历史且具备较为丰富的历史数据。三、风险定量分析优势风险定量分析是对通过风险定性分析排出优先顺序的风险进行深入的分析。尽管有经验的风险经

8、理有时在风险识别之后直接进行定量分析，但定量风险分析一般在定性风险分析之后进行。风险定量分析通常需要专业人员的参与，主要内容包括基于对业务问题的基本理解建立风险分析模型，在风险分析软件的支持下，采用合适的基础数据进行风险分析并形成相关报告，作为决策或下一步行动的基础。通过风险定量分析，能够准确回答诸如目标能否实现、目标能够多大程度上得以实现、影响目标实现的主要风险因素有哪些、各风险因素的影响有多大、风险应对措施的投入是否值得等