工程经济浓缩版

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1、1Z101000工程经济1Z101010资金的时间价值    （货币没有时间价值）1Z101011掌握利息的计算一、资金时间价值的概念资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。影响资金时间价值的因素很多，其中主要有：1、资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值就越大；使用时间越短，则资金的时间价值就越小。2、资金数量的大

2、小。在其他条件不变的情况下，资金数量越大，资金的时间价值就越大；反之，资金的时间价值则越小。3、资金投入和回收的特点。在总投资一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小，而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越大；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越小。4、资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的时间价值越大；反之，资金的时间价值越小。二、利息与利率的概念利息就是资金时间价值的一种重要表现形

3、式。而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。（一）利息在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额的部分就是利息。在工程经济研究中，利息常常被看着是资金的一种机会成本。在工程经济分析中，利息常常是指占用资金所付的低价（贷款）或放弃使用资金所得到补偿（存款）。（二）利率利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比，通常用百分数表示。用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期通常为年、半年、季、月、周或天。利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高

4、低由如下因素决定：1、利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；2、在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况；3、借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高；4、通货膨胀对利息的波动有直接影响；5借出资本的期限长短。（三）利息的计算（必考）利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。1、单利单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而不计入在先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的‘“利不生利”的计息方法。 It＝P×

5、i单单利不符合客观的经济发展规律，没有反映资金随时都在“增值”的概念，也即没有完全反映资金的时间价值。因此，在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资及不超过一年的短期贷款。2、复利（一般不会考）复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额数比用单利计算出的利息金额数大。如果本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大。复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况。

6、因此，在实际中得到了广泛的应用。同样，在工程经济分析中，一般采用复利计算。复利计算有间断复利和连续复利之分。按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。（四）利息和利率在工程经济活动中的作用。1、利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。以信用方式筹集资金的一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。2、利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。3、利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。4、利息与利率是金融企业经营发

7、展的重要条件。1Z101012掌握现金流量图的绘制一、现金流量的概念这种在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。其中流出系统的资金称为现金流出（CashOutput），用符号（CO）t表示；流入系统的资金称为现金流入（CashInput），用符号（CI）t表示；现金流入与现金流出之差称之为净现金流量，用符号（CI－CO）t表示。二、现金流量图的绘制1、以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点。2、相对于时间坐标

8、的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。3、在各箭线上方（或下方）注明现金流量的数值。现金流量的三要素，即：现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金发生的时间点）。1Z101013掌握等值的计算