国际金融习题一及答案(详细版)

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1、国际金融习题一及答案1、某日人民币与英镑的基本汇率是GBP1=CN￥10.5，而当时纽约外汇市场美元对英镑的汇率为GBP1=USD1.5，请问人民币与美元的套算汇率为多少？答案解析：USD1=CN￥（1/1.5*10.5）=CN￥7。2、某日纽约某外汇银行报出USD/CAD=1.0400～1.0500，USD/CHF=1.1400～1.1500，GBP/USD=1.4400～1.4500，请问该日CHF/CAD以及GBP/CAD的买入价和卖出价各为多少？答案解析：存在买入价（bidprice）和卖出价（askprice）时，交叉汇率的计算

2、要分两种情况：（1）当两种汇率的标价法相同时（basecurrency一致时），买入价与卖出价交叉相除，较小的数值作为买入价，较大的数值作为卖出价；（2）当两种汇率的标价法不同时（basecurrency不一致时），买入价与买入价相乘后作为新的买入价，卖出价与卖出价相乘后作为新的卖出价。因此，CHF/CAD=(USD/CAD)/(USD/CHF)=1.0400/1.1500～1.0500/1.1400=0.9043～0.9211；GBP/CAD=(GBP/USD)*(USD/CAD)=1.0400*1.4400～1.0500*1.4500

3、=1.4976～1.5225。3、某日纽约外汇市场外汇报价如下：CurrencyPairspotrate30-dayforwardrate90-dayforwardrate1.2012～USDpremiumUSDdiscountEUR/USD1.202550～4040～5091.5450～USDpremiumUSDdiscountUSD/JPY91.5900400～800800～400请问一个月和三个月的EUR/USD、USD/JPY远期汇率分别为多少？答案解析：远期汇率与升水和贴水的计算，注意分直接标价法和间接标价法下的不同。（1）在直

4、接标价法下：远期汇率升水时：远期汇率=即期汇率+升水；远期汇率贴水时：远期汇率=即期汇率—贴水。（2）在间接标价法下：远期汇率升水时：远期汇率=即期汇率—升水；远期汇率贴水时：远期汇率=即期汇率+贴水。因此，一个月的EUR/USD远期汇率为：1.1962～1.1985；三个月的EUR/USD远期汇率为：1.2052～1.2075；一个月的USD/JPY远期汇率为：91.5850～91.6700；三个月的USD/JPY远期汇率为：91.4650～91.5500。4、某日在纽约外汇市场上，1欧元等于1.2000美元，法兰克福外汇市场上，100

5、美元等于82.5000欧元。请问套汇者如何交易可以获得利润，1欧元可得多少美元的利润？答案解析：在某一时刻，若某两种货币之间的汇率在两个不同的外汇市场不同，套利者可以通过“低买高卖”获得直接套利机会。由于在纽约外汇市场上，1欧元等于1.2000美元，法兰克福外汇市场上，1欧元等于100/82.5000=1.2100美元，因此套汇者可以通过在法兰克福以100美元等于82.5000欧元（即EUR1=USD1.2100）的汇率卖出欧元、买入美元，在同时纽约以EUR/USD=1.2000的汇率卖出美元，买入欧元，套汇后，1欧元可得0.0100美元

6、的利润。15、某日路透社显示下列市场汇率：纽约市场上1美元=1.5750/60瑞士法郎；苏黎世市场上1英镑=2.2980/90瑞士法郎；伦敦市场上1英镑=1.4495/05美元。假设不存在套利成本，请问是否存在套汇机会？若存在套汇机会，套汇者该选择什么样的策略以实现套汇？若某套汇者以100万英镑进行套汇，试计算其套汇利润。答案解析：首先判断有无套汇机会，这里计算出有套汇机会存在。三者都使用间接标价法来表示，则纽约市场上1美元=1.5750/60瑞士法郎，伦敦市场上1英镑=1.4495/05美元，苏黎世市场上1瑞士法郎=0.4350/52英

7、镑，三者相乘得到的值不等于1，所以存在套汇机会。我们首先可以先计算正向套汇与反向套汇各自的收益：正向：×1.4495×1.5750100万英镑1,449,500美元2,282,963法郎÷2.2990993,024英镑反向：×2.2980÷1.5760100万英镑2,298,000瑞郎1,458,122美元÷1.45051，005255英镑所以我们的套汇策略是：先把英镑换成瑞郎，再换成美元，最后换回英镑，共盈利5255英镑。根据这三个外汇市场的外汇行市，套汇者可以进行如下操作：首先，在苏黎世市场上以1英镑2.2980瑞士法郎的行市卖出10

8、0万英镑，买入瑞士法郎100*2.2980万瑞士法郎；同时，又在纽约市场以1美元1.5760瑞士法郎的行市卖出100*2.2980万瑞士法郎，得到（100*2.2980）/1.5760万美元同