英国对中小企业融资支持及其借鉴

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1、英国对中小企业融资支持及其借鉴张立军摘
要:中小企业是激活市场竞争、增进市场效率的基本力量。由于多方面的原因,目前中小企业发展严重地受到金融瓶颈的制约,融资困难已成为阻碍中小企业正常发展的首要问题。本文从融资角度研究英国对中小企业发展的扶持措施,分析了我国中小企业融资过程中存在的问题及导致我国中小企业融资困境的原因,并提出改善我国中小企业融资问题的建议和举措。关键词:英国中小企业
融资
方式长期以来,中小企业一直是英国经济中最具活力、最有生机的部分,它们在促进市场竞争、提供就业、技术创新等方面起着重要的作用。英国的中小企业之

2、所以能蓬勃发展,很大程度上得益于英国高效、完善的促进中小企业发展的政策和措施。本文从融资角度分析英国对中小企业的扶持措施。一、英国对中小企业的融资支持70年代以来,英国政府开始高度重视和鼓励中小企业的发展,推行了一系列中小企业扶持措施,刺激中小企业的创立和发展,鼓励投资、简化税收、促进竞争、鼓励科技应用和科技发明及其商业化等,并在税收、金融、出口信贷、工资补助等方面对中小企业给予支持。之后,英国中小企业得到了空前的发展,据英国小企业服务局(SBS)统计,2003年初,英国约有400万家企业,其中中小企业约有398.6万家(雇

3、员人数在250人以下,其中没有雇员的个体或合伙企业263万家),占全部企业数目的99.8%。按创造就业机会指标衡量,2003年初,英国就业人数约为2170万,其中在中小企业就业的人数高达1263万人,占比58.2%(小企业就业人数为1002.5万人,占比46.2%)。按年产值指标衡量,2002年,英国企业总产值为22000亿英镑,其中中小企业创造产值l1528亿英镑,占比52.4%(小企业年产值为8426亿英镑,占比38.3%)。由此可见,英国中小企业已成为经济中的中坚力量,并为英国经济发展和就业做出了显著的贡献。在英国,发

4、达的资本市场和完善的金融服务是构成中小企业发展的基础。针对中小企业融资难,抗拒风险能力弱的实际情况,英国政府联合私营部门制订了一系列商业融资计划,主要包括:小企业贷款担保方案、区域风险资本基金、早期成长基金、风险资本信托基金、英国高技术基金、商业孵化基金等,以改善中小企业的金融环境,帮助中小企业获得资金融通,促进其健康发展。l、小企业贷款担保方案(theSmallFirmsLoanGuaranteeScheme):对具有商业计划但未能从银行或其它金融机构获取贷款、年营业额不超过300万英镑的企业(制造商可放宽至不超过500英

5、镑)提供贷款担保。贷款期为210年,贷款金额为500010万英镑(运营两年以上的企业放宽至25万英镑),政府为其提供75%比例的担保,借款企业须为此向政府(英国贸工部)支付担保使用费(未还贷款额x2%年息)。该项计划自1981年实施至2004年,政府大约提供了8万多笔共计30多亿英镑的贷款担保。2、地区风险资本基金(RegionalVentureCapitalFunds):政府向具有高增长潜力、但缺乏资金的中小企业提供不超过50万英镑的风险资本融资。政府在英格兰9个地区设立了基金。该基金由富有经验的风险资本专家以公私合伙

6、方式(PublicprivatePartnershlps)运作。目前政府已向9个地区基金注资2.5亿英镑,投资60多个项目。3、英国高科技基金(theUKHighTechnologyFund):政府进行部分投资,主要通过募集私人资本、用基金运作的方式向处于发展初期的高技术企业进行投资。该基金目前由一家私营证券公司(westportPrivateEquity)管理,已通过向9个专业风险资本基金注资,帮助一批科技型企业进行风险融资,被称为基金中的基金!。2001年英国政府又设立一个总金额为1.6亿英镑的创业基金,向新建的高科技

7、产业公司提供企业启动资助。4、SBS商业孵化基金(SBSBusinesslncubationFund):为帮助中小企业在起步及早期成长阶段克服资5金不足障碍并顺利发展而设立的一个由公共和私有企业筹集的、总金额为5亿英镑的企业基金,自1999/2000年度开始实施。5、早期成长基金(EarlyGrowthFunding):为鼓励处于起步及成长阶段的企业进行小额风险投资(平均5万英镑)政府在2002年设立该基金。基金主要面向创新型、知识密集型以及早期成长阶段的企业,规定可向此类企业进行不超过l0万英镑的初始投资,但企业必须同

8、时配套不少于基金投资数额的私人资本。政府在20032005年,又向该基金投资了5000万英镑。6、凤凰基金(PhoenixFund):政府为扶持落后地区及妇女、少数民族等弱势群体创办及发展企业而设立的基金。当前主要包括发展基金(支持落后地区企业创新)、自愿指导者!系统工程、社团发展风险基