证券交易与技术分析

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1、湖南大学专业拓展课程内部资料版权所有证券投资学10/5/2021第三讲技术分析10/5/2021一、证券投资技术分析概述技术分析是利用统计学、数学和方法分析股票价格的运动规律，依据过去和现在的股价统计数据，运用图表、形态、指标等分析手段对证券价格的发展趋势进行各种有针对性的分析研究，从而作出对证券价格波动发展趋势的预测估计。10/5/2021技术分析研究的市场行为包括三个方面①价格的高低和价格的变化；②发生这些变化所伴随的成交量；③完成这些变化所经过的时间，即价、量、时。技术分析的三大假设及其评价技术分析赖以存在的基础是下面三个假设：①市场行为包含一切信息；②价格沿趋势移动并保持趋势；③历史

2、会重演。10/5/2021二、K线图分析2.1单根K线的含义开盘收盘开盘收盘最高最低10/5/2021长实体线短实体线光头光脚线纺轴线无实体线蜻蜓线和墓碑线一字线10/5/2021锤形线上吊线2.2K线组合的含义10/5/2021牛市鲸吞形熊市鲸吞形10/5/2021牛市孕育形熊市孕育形10/5/2021倒锤线射击之星10/5/2021刺穿线乌云盖顶10/5/2021早晨之星黄昏之星10/5/2021三白兵强驽之末10/5/2021三、切线分析（一）趋势趋势是价格波动的方向，或者说是证券市场的方向。若确定了当前市场是一段上升（或下降）趋势，则价格的波动就是向上（或向下）运动。趋势有三种方向：

3、上升方向；下降方向；水平方向。按照道氏理论，趋势分为三种类型：主要趋势。是价格波动的大方向，持续时间一般较长。次要趋势。是在主要趋势的过程中进行的调整。短暂趋势。是在次要趋势的过程中所进行的调整。10/5/2021（二）支撑线和压力线阻力线阻力线支撑线支撑线10/5/2021轨道线轨道线趋势线趋势线轨道线10/5/2021交叉线交叉线交叉线10/5/2021（四）黄金分割线和百分比线黄金分割线（1）单点黄金分割线的画法第一步，记住以下几个特殊的黄金数字。0.1910.3820.6180.8091.1911.3821.6181.8092.6184.2366.854划线的五个数字最重要。10/5

4、/2021（2）计算实例某次下降起点的顶点价是10元，则可能支撑位分别是：10×0.809=8.0910×0.618=6.1810×0.382=3.8210×0.191=1.91某次上升起点的价位是10元，则可能的压力位分别是：10×1.191=11.9110×1.382=13.8210×1.618=16.1810×1.809=18.0910×2=2010×2.618=26.1810×4.236=42.3610×6.854=68.5410/5/2021百分比线（1）百分比线的画法百分比数一共有9个，它们是：1/82/83/84/85/86/87/81/32/3划线的三个数字比最重要。10/5

5、/2021（2）计算实例设最低点是10元，最高点是22元，则得到如下价位：1/8×(22-10)+10=11.52/8×(22-10)+10=133/8×(22-10)+10=14.54/8×(22-10)+10=165/8×(22-10)+10=17.56/8×(22-10)+10=197/8×(22-10)+10=20.51/3×(22-10)+10=142/3×(22-10)+10=18上述9个数字都可以用百分比表示，其中有些数字很接近，如1/3和3/8，2/3和5/8。在应用时以1/3和2/3为主。1/8=12.5%2/8=25%3/8=37.5%4/8=50%5/8=62.5%6/

6、8=75%7/8=87.5%1/3=33.33%2/3=66.67%10/5/2021（五）扇形线和扇形原理（六）速度线两种方法原理类似。所不同的是扇形线是现画的，速度线是预设好的。2/31/31/32/310/5/2021（七）甘氏线甘氏线是从一个点出发，依一定的角度向后画出多条射线，这些射线依次起支撑作用和压力作用。8×14×13×12×11×81×41×31×11×210/5/2021四、形态分析（一）反转形态头肩顶CAEDFB头部左肩右肩颈线反扑10/5/2021头肩底左肩右肩头部颈线反弹10/5/2021三重顶和三重底10/5/2021双重顶和双重底ABCD10/5/2021单顶和

7、单底圆形顶和圆形底10/5/2021喇叭口形菱形10/5/2021（二）整理形态对称三角形ABC10/5/2021上升三角形和下降三角形BACCBA10/5/2021矩形旗形楔形10/5/2021五、指标分析（一）指标分析的要点指标的背离价格技术指标价格技术指标顶背离底背离10/5/2021指标的交叉10/5/2021指标的形态10/5/2021（二）指标分析1、价格趋势指标移动平均线（MA）乖离率（BIAS