版第七章-证券中介机构

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1、第七章证券中介机构西安交通大学经济与金融学院2011年7月第一节证券公司概述证券中介机构：包括证券经营机构（专营证券业务的金融机构）和证券服务机构（为证券市场提供相关服务的法人机构）；证券公司：是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。在我国设立证券公司须经国务院证券监督管理机构审查批准。第一节证券公司概述证券公司重要作用：证券公司是证券市场重要的中介机构。1.它是投融资服务的提供者（保荐、承销、代理买卖等）；2.重要的机构投资者；3.投资管理服务的提供者。第一节证券公司概述我国证券公司发展历程20世纪80年代发行国债；1984年工商银行

2、上海信托投资公司代理发行公司股票；1986年沈阳信托投资公司和工商银行上海信托投资公司开始办理柜台交易业务；1987年第一家专业性证券公司深圳特区证券公司成立。1988年国债柜台交易正式启动1990年12月19日和1991年7月3日上海、深圳证券交易所先后正式营业。1991年8月，中国证券业协会在成立。1998年，我国《证券法》出台依据《证券法》，证监会对证券市场A实行集中统一级的监督管理；B实行分业经营分业管理；C同时实行分类管理（经纪类和综合类）2004年《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。2005年《证券公司综合治理方案》；2006年1月1日新修订的《证

3、券法》实施*截止2010年12月底，我国共有证券公司107家，证券公司资产的总规模和收入水平都买上了新台阶。。第一节证券公司概述补我国证券公司的发展特点公开性、透明度及公众关注度高；利益关系集中、直接、紧密；市场化、法制化属性突出；受众多因素的综合影响，价格反应直接、灵敏。与其他金融行业相比，证券公司具有一些明显特点：起步晚，基础薄弱；同类机构数量多，差异小，竞争激烈；规模小，实力弱，风险承受能力不足；安全持续运行要求高（错差、延误、中断都会直接影响客户财产损益）；容易受市场变化影响；经营管理的市场化取向明显。注册资本是实缴资本将注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接

4、挂钩；分为5000万、1亿和5亿三个标准。第一节证券公司概述证券公司的设立条件：1.符合法律法规公司章程；2.持续盈利、信誉良好、最近3年无重大违规记录、净资产不低于2亿元；3.符合《证券法》规定的注册资本；4.董事、监事、高管具备任职资格、从业人员具有从业资格；5.完善的风险管理与内部控制制度；6.合格的经营场所和业务设施；7.法律、法规及国务院证券监管机构规定的其他条件。第一节证券公司概述注册资本要求1、证券公司经营证券经纪、证券投资咨询和与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务中的一项和数项的，注册资本最低限额为人民币5000万元。2、证券公司经营证券承销与保荐、证

5、券自营、证券资产管理和其他证券业务中的任何一项的，注册资本最低限额为人民币1亿元。3、证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务中的任何两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。第一节证券公司概述设立以及重要事项变更审批要求1.行政审批程序。证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不予批准的，应当说明理由。证券公司设立申请获得批准后，申请人应当在规定的期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。证券公司应

6、当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券业务。2.重要事项变更审批要求。证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5％以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经证券监督管理机构批准。证券公司在境外设立、收购或者参股证券经营机构，必须经证券监督管理机构批准。*2011年3月1日《关于授权派出机构审核部分证券机构行政许可事项的决定》正式生效。变更重要条款设立、撤销、收购分支机构变更注册资本变更持有5%以上股权的

7、股东、实际控制人增减业务第一节证券公司概述2007.12.28.证监会《证券公司设立子公司试行规定》颁布。证券公司分支机构的设立:(一）子公司——全资子公司、共同出资设立子公司。设立条件：A12个月风控指标合规，近一年净资本不低于12亿元；B具备较强经营管理能力、市场占有率不低于行业中等水平；C具备健全的公司治理结构、风险管理制度和内控机制；D证监会其他要求。监管要求：A禁止同业竞争；B子公司股东股权与公司表决全和董事推荐权相适应；C禁止相互持股；D证券公司不得利用其控股地位损害子公司合法权益；E建立风险隔离墙制度