摩旗安本宝合伙基金路

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1、www.muchasset.com摩旗安本宝基金市场中性产品介绍12产品摘要41管理人介绍52投资策略113摩旗稳盈宝基金业绩134产品亮点145适合人群166目录3产品名称：摩旗安本宝基金运作形式：合伙制封闭型产品规模：3000万份最小申购金额：50万元，以10万元的整数倍增加（100万以下的参与者不超过10人）基金管理费：1%管理人业绩提成：1.035<基金单位净值<1.09时,全部收益部分的15%；基金单位净值≥1.09时，1.09以下收益部分的15%+超过1.09收益部分的30%预期年化收益：

2、8%—12%证券经纪人：招商证券股份有限公司存续期：12个月4摩旗投资是国内对冲基金的先驱，专业的数量化投资机构。拥有雄厚的金融研发实力，擅长各类数量化套利投资，程序化交易软件均自主研发；过硬的IT技术与拔尖的金融工程实力完美结合，公司多年来为中国70%以上证券期货公司提供高端程序化交易工具，已成为中国金融衍生品交易领域的标杆；摩旗投资是中国本土最早的对冲基金，在过去取得了优秀的投资业绩；2.1.公司概况5摩旗投资理念摩旗投资理念及投资方法基于现代金融学的定价理论，采用以量化为主导的金融模型，对投资标

3、的及其衍生品进行分析以构建交易策略。在严格的资产选择与分配原则和风险管理原则指引下的投资。相对于传统的价值投资，其更是一种有规则的投资模式。摩旗投资目标在控制风险的基础上获取稳定增长的绝对回报。2.2.投资理念事件型套利定向增发网下申购ETF套利期指套利偏度套利交易策略肥尾期限结构交易做多肥尾高频交易价差交易统计套利均值回复统计套利动量交易统计套利基于市场效率缺陷的策略基于正态分布缺陷的策略基于随机游走缺陷的策略6收益统计时间范围（2010年4月19日至2012年7月13日）摩旗投资策略具有持续稳定的

4、盈利能力，回撤有限，和大盘走势无关2.3.投资业绩7摩旗投资秉承追求稳定绝对回报的理念，旗下产品均体现“风险可控、收益稳定”的特征。摩旗产品收益可超越同期银行理财产品及固定收益类产品，而风险则类同货币型基金、债券型基金。2011年国内各大基金业绩惨淡，摩旗投资则凭借卓越的风控技术和精湛的交易能力傲视群雄。（数据来源：好买基金研究中心，数据截止日期2011年12月31日）2.4.摩旗产品风险收益特征（1）8沪深300指数国债指数摩旗产品累计收益率-25.01%4.05%9.15%年收益波动率20.58%

5、0.50%2.76%年收益下侧波动率14.12%0.31%2.04%夏普比率-1.391.102.05索丁诺比率-2.021.772.77CALMAR比率-5.0315.2611.32盈利天数占比47.13%75.82%61.83%盈亏比值89.66%116.84%115.59%最大回撤-5.86%-0.27%-0.77%相比同期HS300指数，摩旗产品波动小，收益稳定相比投资同期国债指数，摩旗产品在保持较低波动率的基础上，收益更高。2.4.摩旗产品风险收益特征（2）——摩旗产品投资绩效全面超越买股买

6、债传统投资方式！92.5.摩旗风险控制与管理10股指期货套利几乎无风险，稳定收益头寸建立时即确定获利空间市场非理性行为产生交易机会收益高于固定收益投资阿尔法套利可控风险主动管理，适应任何市场环境与大盘走势无关，与基差走势无关，模型驱动，发掘价值洼地，获取相对市场的超额收益组合投资，分散系统风险可转债套利低风险，攻守兼备熊市中买入持有，具有债券的安全边际牛市中动态对冲，获取低估值的稳定收益针对转股价格的修订具有事件型套利机会3.1.策略类型11不管大盘涨跌，锁定的价差一定能够实现。持有期间价差收敛平仓，

7、或者持有到期，价差一定收敛，平仓。中国金融期货交易所：期货合约交割结算价为交割日标的指数（即沪深300指数）最后2小时的算术平均价。3.2.套利原理12收益统计时间范围（2011年12月07日至2012年08月06日）摩旗发行的产品皆追求持续稳定的盈利能力，回撤有限，和大盘走势无关！13非专业人士进行专业投资合伙基金实现资本与智力的有效结合，即拥有财力的人作为有限合伙人，拥有专业知识和技能的人作为普通合伙人共同参与有限合伙企业，这样使资源得到整合，能取得更好的投资收益。我们耳熟能详的黑石、红杉都是合伙

8、制企业。14保本产品到期结束时，若产品发生亏损，则管理人以自有资金补足亏损。节省费用由于目前市场上信托公司证券账户紧张，采取有限合伙企业的模式运作可以节约高昂的信托证券账户费用，还利于投资者。降低门槛由于股指期货标准化合约对应的市值较大，注定了市场中性策略投资就是资金大鳄玩的游戏，采取有限合伙企业的模式可以让几百万的中小投资者也参与进低风险高收益的投资领域。下撤风险小，追求超额收益产品设置警戒线为0.93。投资策略为市场中性策略，利用股指期货对冲市场系统