股票和期货的108个差别1博弈双方的差别

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1、股票和期货的108个差别(1)：博弈双方的差别——股票主力的对手是散户、期货主力的对手是对方主力　　        一、核心差别：博弈双方角色的不同：股票主力的对手是散户、期货主力的对手是对方主力 股票而言有主力(庄家)和散户之分，股票的主力一般是公募基金、私募基金或者大户；期货而言有多方主力、空方主力和散户之分，期货的主力一般是个人或企业(原则上机构是不允许炒期货的，除非机构把资金通过复杂的途径转移到个人账户上运作)。 股票的博弈双方主要是主力和散户         从主力的角度出发，它要赚散户的钱，主要通过以下三步：第一，在股票的相对底部阶段，主力通过诱空手段，让散户抛售

2、，得到大量廉价的筹码；第二，在拉升阶段，主力会通过诱多手段，诱使散户跟风，动用散户资金帮助自己拉抬股价；第三，在高位或者是拉升的末期，主力通过诱多手段，把筹码派发给散户。        从散户的角度出发，它要赚主力的钱，就不能被主力牵着走而是走在主力的前面、或是不为主力的诱多和诱空所动。比如在主力诱空时不割肉出场；在主力拉升时在合适价位果断出货，锁定收益；在主力拉升到末期绝不跟进建仓或加仓。但是由于散户在股票常识和操作技巧方面都远不如主力，因此很多情况下都不能正确判断主力操作动向，导致常常错失良机或忍痛割肉。       在股票的博弈中，一般而言(除了大级别的全面牛市)，主力

3、占上方，大部分散户处于劣势，常常亏钱，只有少部分经验丰富或是运气好的散户能够胜庄家一筹，获得收益。　　 期货的博弈双方主要是多方主力和空方主力 由于期货做多做空都可以赚钱，因此期货一般是两个阵营的主力，即以做涨为主的多头主力和以做空为主的空头主力。(散户有做涨也有做跌的，但大部分散户是喜欢做涨的，因为一般情况下坚决做空是需要有现货和期货品种对应的，并且商品涨价的几率比跌价高。) 期货多头主力的主体一般是游资大户，并不统一讨论统一操作，只是统一看涨，所以数量上较不稳定，在行动上各做各的；空头主力一般是现货企业为主(持有卖单，可用现货套保)，一般有现货背景，所以操作比较统一，而且

4、相对稳定，交易量小，长线为主。 多头和空头的博弈本质上是资金实力的对决，从理论上说，只要一方的资金比另一方多就能胜出。只要成交在进行，多空双方的博弈就每时每刻都在开展，资金分配也就一直在进行，比如今天某期货品种涨1%，就意味着空方保证金有10%的资金被划到多方帐户(期货是保证金交易，一般而言资金放大10倍)，反之亦然。同时由于期货的资金容量在理论上是无限的(可以无限开仓)，因此随时都可能有新的主力进场。 散户是多头和空头都需要争取的对象，当多空双方资金实力相当，并没有新的主力资金进场的时候，散户的资金偏向于做多则多方主力胜出，偏向做空则空方主力胜出。(由于一般情况下散户比较喜

5、欢做多，所以某种层面上说，在多空主力势均力敌时，对空方有点不利) 二、同一方主力数量的不同：股票主力可能是只有一个、也可能有多个，期货主力一般有非常多个 有时候一只小盘股的主力只有一个 因为小盘股容量有限，有些股票的流通股总量只有几千万股，做庄家需要的资金量也就不需要很大，1-2个亿甚至更少就可以稳稳的操控一只股票。比如2008年3月19日上市的新股002222福晶科技总流通股只有4750万股(发行价格7.79元/股)，002209达意隆总流通量只有2900万股(发行价格4.24元/每股)，还有天宝股份总流通量只有1800万股(发行价格17.07元/股)。 对小盘股而言，在庄

6、家绝对控制一只股票时，可能会疯狂的拉出连续数十个涨停板，然后慢慢派发筹码。比如600369ST长运自从2007年11月23日复牌开始连续拉出42个涨停板，600385ST金泰从2007年2月28日开始也连续拉出42个涨停板。600369ST长运日K线图600385ST金泰日K线图 一般情况下，一只大盘股的主力会有好几个 而大盘股的资金容量就比较大，比如601988中国银行总流通股为64.9亿股，601857中国石油总流通股为40亿股，601318中国平安总流通股为39.3亿股，600050中国联通总流通股为93.8亿股，这些大象可不是一两个大户或者一两个基金可以抬动的，一般像

7、这样的大盘股都会有多个甚至10以上的机构参与，共同构成主力。 一个期货品种，不管是多方主力还是空方主力一般都有很多个 由于机构不能参与期货买卖，因此期货的主力是大户或企业(企业做期货审批也很严格，因此有现货做套保的企业比较多)，大部分主力在资金上都没有绝对领先优势。一个期货品种一般会有十几个、几十个甚至几百个大小主力，买单和卖单的持仓都是非常分散的。比如08年9月到期的玉米期货，中谷期货持有买单的8.99%，从总量上来讲也算较大，但是这8.99%是：在中谷期货期货开户的所有个人和企业所持有的全部买单，它