同花顺ifnd金融数据库 Bata 计算器使用说明

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1、Beta计算器帮助文档Beta计算器帮助文档浙江核新同花顺网络信息股份有限公司地址:浙江省杭州市翠柏路电子商务产业园二楼邮编Zip:310012电话Tel:0571-88911818传真Fax:0571-88911818http://www.10jqka.com.cn/第1页共10页Beta计算器帮助文档1Beta系数简介Beta系数起源于资本资产定价模型（CAPM模型），它的真实含义就是特定资产（或资产组合）的系统风险度量。所谓系统风险，是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动，换句话说，就是股票与大盘之间的连动

2、性，系统风险比例越高，连动性越强。2界面说明2.1Beta计算器界面点击“估值定价”中的Beta计算器按钮，进入Beta计算器界面2.2键盘精灵Beta计算器可通过键盘精灵直接调取，操作说明：在键盘经理中输入Beta（不区分大小写），出现对应的“Beta计算器”指标名称，双击后直接进入Beta计算器界面。第2页共10页Beta计算器帮助文档3功能说明3.1单公司Beta3.1.1指标说明3.1.1.1股票代码1.默认为空2.目前仅可选择沪深AB股作为股票代码。操作时直接在“股票代码”选择框内输入拼音简称或者股票代码来实现。3.也可以通

3、过点击右边的按钮，弹出“选择股票”对话框选择股票代码，可选范围限定在A/B股。3.1.1.2标的指数标的指数包括：上证综合指数、上证50指数、上证180指数、深证成份指数、深证综合指数、中证100、沪深300、更多指数。默认为上证综合指数。3.1.1.3计算周期计算周期分为：日、周、月、年。时间周期默认为周。3.1.1.4时间范围时间范围选择默认为从“去年的当日”到“今年的当日-1日”。3.1.1.5收益率计算方法收益率计算方法：普通收益率和对数收益率。默认是普通收益率。3.1.1.6剔除财务杠杆（D/E）1.剔除财务杠杆（D/E）：

4、不做剔除、按账面价值比、按市场价值比、用户自定义。默认是不做剔除，支持用户自定义输入。不作剔除不进行剔除杠杆的计算按账面价值比取截止日前的最新报告期数据计算按市场价值比取截止日前的最新报告期数据计算，尤其要注意总市值要取最新报告期对应的数据用户自定义用户可以自行输入财务杠杆（D/E）的数值3.1.1.7开始计算在右上方会出现相应的计算结果。在下方为相应的股票收益率与指数收益率的散点图及回归直线。第3页共10页Beta计算器帮助文档3.1.2计算公式3.1.2.1计算指标计算指标包含：原始Beta，调整Beta，剔除杠杆原始Beta，剔

5、除杠杆调整Beta，Alpha，R-Square，误差值标准偏差，Beta标准偏差，观察值点数。所有指标默认为空。3.1.2.1.1Beta指标的计算1.根据计算周期（日指交易周期；周、月、季度、年均指日历周期）在所选时间段内拆分出n个区间（头尾包含的不完整日历周期舍去）。2.获取每个区间最末一个交易日所选择个股的收盘价EPi和最初一个交易日的前收盘价BPi；同时获取每个区间最末一个交易日的所选标的指数的收盘价EXi和最初一个交易日的前收盘价BXi。3.如果所选收益率计算方法是“普通收益率”则以“(EPi/BPi)-1”作为区间内的证

6、券收益率Yi、以“(EXi/BXi)-1”作为区间内的指数收益率Xi；如果所选收益率计算方式是“对数收益率”则以“Ln(EPi/BPi)”作为区间内的证券收益率Yi、以“Ln(EXi/BXi)”作为区间内的指数收益率Xi。4.根据以下公式计算原始Beta。nnnnXYii(Xi)(Yi)i1i1i1Betann22nXii()Xii115.调整Beta=原始Beta*0.67+0.33，6.财务杠杆：分四种情况<1>选择“不做剔除”，原始Beta、调整Beta仍按上述方法计算；剔除杠杆原始Beta、剔除杠杆调

7、整Beta不做计算。<2>选择“按账面价值比”剔除财务杠杆比率原始Beta=原始Beta/(1+D/E)剔除财务杠杆比率调整Beta=调剔除财务杠杆比率原始Beta*0.67+0.33先计算原始Beta,获取“时间范围”中截止日期的“负债总额”、“股东权益”。<3>选择“按市场价值比”剔除财务杠杆比率原始Beta=原始Beta/(1+D/E)=原始Beta/（EV/股权价值）剔除财务杠杆比率调整Beta=调剔除财务杠杆比率原始Beta*0.67+0.33第4页共10页Beta计算器帮助文档先计算原始Beta,获取“时间范围”中

8、截止日期的“EV”和“股权价值”其中：EV=股权价值+净债务股权价值算法参见总市值1。净债务=资产负债表.短期借款+资产负债表.一年内到期的长期负债+资产负债表.长期借款-资产负债表.货币资金-资产负债表.短期投资净额注