国际贸易结算方式－－信用证(下)

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1、第七章国际贸易结算方式－－信用证(下)第一节特殊类型的信用证第二节信用证的有利方面和风险及其防范第一节特殊类型的信用证跟单信用证自从几乎是在200年前首先出现在贸易融资以来，已经发生了很多变化。除了国际商家之间的交易结算这主要目的，它已经必须适应融资实践的变化、运输模式及国际跟单信用证统一惯例。一些特殊类型的信用证已经发展，它们提供装运前融资、装运后融资，能使买方调节基本原材料的供应商，防止备货过多。自1962年，《跟单信用证统一惯例》被修改了三次，以满足那么多的变化，磨合混杂信用证进入日常经营中

2、。一、循环信用证(RevolvingL/C)有些贸易合同需要在较长时间内分批装运完成，为了省去买方逐笔开证的手续费和押金，可由买方开立循环信用证。(一)循环信用证的定义循环信用证是指准许受益人在每次规定的金额使用后，能够重新恢复原金额使用，一直到若干次数或总金额用完为止的信用证。循环信用证主要适用于大宗商品交易。换句话说，这种信用证提供一种出口商在给定时段内发给买方货物的频率和价格控制。制造商和商人每月需要一定限量的原材料或商品，比如为维持生产或满足市场需求，经常不愿为包括6个月到12个月的购货的大

3、金额开立跟单信用证。但是他们需要控制供应商的装运，同时提供他们为期一定月份数或其他发运阶段的一份付款保函。通过使用循环信用证，买方能确定其供应商在一定时期内比如在任一月内只能发运约定的最大数量，但是供应商知道一旦发运，信用证将自动包括另外的6个月、12个月或者是买卖双方约定的许多个月。例子：一个钢铁制造商每月用5000吨铁矿石，可以开一份450000美元(5000吨，每吨90美元)的循环信用证，允许它循环用6次，每月用450000美元。这将保证买方每月收到规定的5000吨铁矿石，而卖方不能从该信用证

4、取得多于450000美元的款项。一旦一个月的供货已经装运，该信用证关于下个月的450000美元就生效了。(二)循环信用证的分类循环信用证分为两类。1.按时间循环信用证按时间循环的信用证上规定了受益人每隔多少时间可循环使用信用证上规定的金额。根据每期信用证余额处理方式的不同，又分为两种。(1)累积的循环信用证(CumulativeRevolvingCredit)累积的循环信用证允许受益人将先前一轮没使用的余额在以后延续使用。可是如果我们举个钢铁制造商的例子，我们可能发现累积循环信用证可能十分不适合他的

5、需要。如果他的银行开出一份每月循环一次450000美元、为期6个月的累积循环信用证，受益人可能决定在前5个月不装运，然后在第6个月装运全部的30000吨，累积前5个月的2250000美元。对钢铁制造商而言，这将是一种十分不可接受的情况，因为他可能渴望他的铁矿石原料，而可能3、4个月都没有。这证明了累积的循环信用证的缺点，它只能在卖方行为良好并严格执行合同条款时令人满意地使用。(2)不可累积使用(Non-Cumulative)信用证非累积的循环信用证不允许任何没被使用的余额延展至以后使用，所以更适合于

6、钢铁制造商使用。受益人将认识到如果他某月不装运5000吨，他将失去信用证下该月份的额度。就如开证行关心的，开立一份累积或非累积循环信用证时，进口商的风险是所有循环额的总价。如5000吨铁矿石的价格是450000美元，那么6个月循环信用证的风险为2700000美元，因为那是受益人在6个月内可能装运的铁矿石的总价。即使循环信用证服务于控制装运的有用目的，它们还缺乏可用于训练受益人的任何惩戒。甚至在非累积循环下，他可能延迟几个月的任何数量的装运，还知道他会继续装运，比如说5个月和6个月，并被支付。为坚持一

7、个约定的装运程序，给供应商加压的一个较好的办法是，进口商使用一分期装运分期支款信用证。2.按金额循环信用证按金额循环的信用证是指信用证每期金额用完后，可恢复到原金额循环使用，直到规定的总金额用完为止。其具体的循环方式有三种。(1)自动式循环使用。其恢复使用不需要等待开证行的通知。(2)非自动式循环使用。其恢复使用必须等待开证行的通知。(3)半自动式循环使用。出口商每次装货交单后在若干天内开证行未提出中止循环的通知，信用证立即自动恢复至原金额。二、分期装运分期支款信用证(InstallmentCred

8、it)这种信用证规定受益人可以在给定的时段比如1个月使用的准确金额，可能包括6至12个月。每个月受益人必须装运规定数量的货物，但是一旦他没装运任一个月的金额，则该信用证变成无效，只能由进口商指示后才能生效。不难发现这允许进口商训练受益人的那种惩戒。甚至更糟的是，如果他装运但是提示了有不符点的单据，信用证也会无效。这种信用证由UCP500条款41指导。案例2我国A外贸公司向英国B公司出口茶叶600公吨，合同规定：4月至6月份内分批装运。B公司按时开来信用证。证内规定:S