战略布局新兴产业

《战略布局新兴产业》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、战略布局新兴产业关注周期型行业——东吴基金2010年2季度投资策略报告战略布局新兴产业关注周期型行业百年罕见的国际金融危机，使世界经济遭受了上世纪大萧条以来最为严重的挑战。我国经济也受到严重的冲击，外部需求萎缩，经济增长内生动力不足，依靠投资和出口拉动的传统经济发展方式必需加快转变。历史经验表明，正是科技上的重大突破和创新，推动经济结构的重大调整，提供新的增长引擎，使经济重新恢复平衡并提升到更高的水平。谁能在科技创新方面占据优势，谁就能够掌握发展的主动权，率先复苏并走向繁荣。大力发展战略性新兴产业已经成为大势所趋，是我国经济发展到一定阶段的必然要求，是我国政府的必然选择。我国政府对于

2、战略性新兴产业（2010年3月18日）的高度重视和过去一年中推出的一系列政策都让我们对战略性新兴产业发展充满期待。我们认为被列入大力发展范畴的新兴产业势必凭借政策的主编刘元海东风，迎来一轮高速发展的黄金期，从而产生战略性投资机会。基于国家对战略性新兴产业发展规划，我们从新能源、新技术及运用、宏观经济杨庆定新消费三个角度把握新兴产业战略性投资机会。对于新兴产业投资思路，首先，把握政策取向，关注政策可能超预期的行业；其次，关注成长路径清晰的行业和个股，寻找机会战略性配置。行业研究从估值结构看，目前以新兴产业为代表的中小盘股估值相对较高，而新技术、银行刘元海以周期型行业为代表的大中盘股估值

3、处于相对低位，估值优势明显。那么，房地产、家电薛和斌2季度市场风格是否会发生转变，周期型股票是否存在投资机会？我们认新能源王少成为，周期型股票投资机会催化剂在于房地产成交量，而当前房地产成交量赵世光回升还需要进一步观察。由于新兴产业战略配置价值目前市场基本达成共新消费商业食品邹国英识，因此只要价格合适可以择机战略配置。电子元器件姜宵钢铁张能进总的来看，在周期型行业基本面尚存不确定情况下，2季度重点配置非周期型和有政策扶持行业，特别是新兴产业，相对弱化周期型行业，但医药张寅区域、航空戴斌关注其基本面变好带来阶段性投资机会。重点关注以下四条投资主线：ò第一条投资主线是战略配置新能源、新技

4、术、新消费等新兴产业。监审徐建平ò第二条主线是受益于居民财富积累和消费升级的行业，重点关注：零王炯售、食品饮料、医药、家电和航空。黎瑛ò第三条投资主线是区域主题投资，重点关注世博主题。ò第四条投资主线是具有估值优势的周期型行业，重点关注：银行、钢目录地址：铁、房地产。上海浦东源深路279号虽然2010年A股上市公司一致盈利预期存在下调风险，2季度流动性邮编：200135依然偏紧，市场也存在加息的可能性，但大盘股低估值令市场下跌空间有客服热线：021-50509666限。我们判断，2季度A股市场维持震荡格局，但不排除市场创新和人民网址：www.scfund.com.cn币升值预期可能带

5、来的一波阶段性上升行情。1目录一、1季度市场回顾：周期性行业表现相对较弱..........................3二、经济复苏化解政策退出压力.......................................4（一）出口快速增长.....................................................................4（二）消费平稳增长.....................................................................7（三）投资出现回落...........

6、..........................................................8（四）经济复苏化解政策退出压力.........................................................9三、把握新兴产业战略性投资机会....................................11（一）新能源——不确定的政策路径，确定的板块投资机会...................................11（二）新技术及应用投资机会..................................

7、..........................14（三）新消费投资机会..................................................................16四、区域主题投资机会..............................................18（一）重点关注世博主题.......................................................