中国汽车金融现状及策略思考

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1、中国汽车金融现状及策略思考汽车金融的定义与赢利特点汽车金融是主要在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动，包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易，以及相关保险、投资活动，具有资金量大、周转期长、资金运动相对稳定和价值增值性等特点。它是汽车制造、流通业、服务维修与金融业相互结合渗透的必然结果。汽车金融的业务可以分为三大类：集团业务（出租车公司的租赁融资等）、经销商代理商业务（为经销商提供存货融资、营运资金融资、设备融资等服务）、个人业务（为用户提供消费信贷、保险等业务）。汽车金融公司是在汽车销售价值链中提供金融服务取得赢利。

2、整个汽车生产和销售价值链分为5个环节，分别是制造环节、经销商(进口商)环节、保险租赁和信贷环节、购买(使用)环节以及售后服务环节。除了制造环节外，其他环节都涉及到对金融服务的需求。尤其是第三个环节(保险租赁和信贷环节)是汽车金融公司的主要业务重心和收入来源。参与汽车金融的主体包括：制造商（例：截至2005年6月底，一汽集团财务有限公司已累计发放汽车贷款27亿，共促销一汽集团各品牌汽车3.6万辆）、银行（截至2005年末，四大国有商业银行个人汽车信贷余额达1545亿多元）、保险公司（2004年底，我国机动车辆保险收入占财产保险的70％左右）、经销商

3、、中介机构。汽车金融公司的主要竞争者是银行。相对于银行，汽车金融公司具有很多的优点，所以在国际市场上能够生存并且发展壮大： 汽车金融公司国有银行专业性汽车企业控股，因而服务更加专业信贷专业性强方便性手续简单，放贷速度快审批时间较长服务多样性可以为消费者提供“技术指导”“保修”“收回旧车”“车型置换”等更多服务单一审批难易容易较难，限制较多首付款20％30％还款期1~5年1~3年还款方式可以选择自己灵活的还款额方式单一利率灵活的利率（比银行高一些）固定抵押担保灵活房产其他费用很少手续费很高中国汽车消费信贷的发展阶段中国的汽车消费信贷历史可以归纳为4

4、个发展阶段，完成了从诞生、几近夭折、爆发、振荡到稳步发展的一个生命周期：1、萌芽阶段（1995年－1998年9月）。起步于1995年。国内汽车消费处于一个相对低迷的时期，为了刺激汽车消费需求的有效增长，一些汽车生产厂商联合部分国有商业银行，在一定范围和规模之内，尝试性地开展了汽车消费信贷业务。但由于缺少相应经验和有效的风险控制手段，暴露了严重问题，据说，某重卡公司因此损失几个亿。以致于中国人民银行曾于1996年9月下令停办汽车信贷业务。其主要特点为：·汽车生产厂商是这一时期汽车信贷市场发展的主要推动者。·购车人主要是公务用车者，私人购车很少，基本

5、都是全额付款。·受传统消费观念影响，汽车信贷尚未为国人所广泛接受和认可。2、爆发阶段（1998年10月－2003年中）。央行继1998年9月出台《汽车消费贷款管理办法》之后，1999年4月出又台了《关于开展个人消费信贷的指导意见》。至此，汽车信贷业务已成为国有商业银行改善信贷结构、优化信贷资产质量的重要途径。与此同时，国内私人汽车消费逐步升温，北京、广州、成都、杭州等城市，私人购车比例已超过50%。两种因素共振引发了汽车消费“井喷”。保险公司的车贷险业务也迅速开展。截至2003年底，在新增的私用车中有近1／3都是贷款购车。这一阶段的主要特点为：·

6、汽车消费信贷呈几何速度增长，从1998年的4亿元起步，1999年新增25亿元，2000年新增157亿元，2001年新增234亿元（信贷余额为４３６亿元），2002年新增716亿元（信贷余额为９４５亿元），2003年新增超过800亿元，全年达到了2000亿元以上的规模。·汽车消费信贷占整个汽车消费总量的比例大幅度提高，由1999年的1%左右，迅速升至2001年的15%；·银行、保险公司、汽车经销商、生产厂家四方合作的模式，成为推动汽车消费信贷高速发展的主流作法。·汽车消费信贷主体由国有商业银行扩展到股份制商业银行；保险公司在整个汽车信贷市场的作用和

7、影响达到巅峰。·银行不断降低贷款利率和首付比例，延长贷款年限，放宽贷款条件和范围，风险控制环节弱化，潜在风险不断积聚。3、调整阶段（2003年中－2004年8月）。由于车价不断降低，征信体系不健全，出现了大量坏帐。因此，从2004年2月份开始，全国各大银行的汽车消费信贷业务开始急剧萎缩，由商业银行主导的从商业银行＋保险公司＋汽车生产商和销售商到汽车消费者这样一种“四人转”汽车金融服务业模式即刻瓦解，国内汽车金融服务业进入了冬天。·严重依赖消费信贷的中重型商用车市场销售受到巨大打击；·汽车消费信贷占整个汽车消费总量比例下降，由2001年的15%下降

8、至2004年的8%。·银行收紧银根，提高贷款首付的比例。·截至２００４年６月末，金融机构的汽车消费贷款余额为１８３３亿元，低于2003年