guolj 上市公司财务报表问题分析

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1、guolj上市公司财务报表问题分析--------------------------------------------------------------------------------上市公司财务报表问题分析作者：guolj提纲：本文通过列举出最近几年来我国上市公司财务报表中所暴露出的问题。介绍传统的财务分析指标和现金流量指标是如何对上市公司财务报表进行分析,着重介绍了现金流量指标的分析方法，通过运用两种指标对“银广夏案件”中银广夏公司的财务数据进行分析,比较两种分析指标的优劣,推荐使用现金流量指标对公司财务报表进行分析。具体安排如下:一、我国上市公司财务报

2、表数据中存在的问题（一）利用资产重组粉饰财务报表1、股份转让2、资产置换3、对外收购兼并4、对外转让资产5、资产剥离（二）利用关联方交易粉饰财务报表（三）利用不恰当的会计核算粉饰财务报表1、不恰当的借款费用核算2、不恰当的股权投资核算3、不计或少提折旧、坏账准备、减值准备、盈余公积等4、不按规定确认收入、费用（四）利用政府行为粉饰财务报表1、政府补贴2、退税、减免税（五）其他手段1、利用资产评估粉饰财务报表2、虚构交易事实粉饰财务报表二、上市公司财务报表分析方法的介绍（一）传统财务分析指标的构成及局限性（二）现金流量指标的构成及优越性1、偿债能力分析评价指标2、盈利质

3、量指标3、现金充足性指标三、上市公司财务报表分析方法的应用——银广夏财务状况分析（一）传统财务分析方法得出的结果1、资产收益率2、利润和每股收益3、资产报酬率4、主营业务利润率5、资产周转率6、资产负债率和已获利息倍数7、市盈率（二）现金流量分析方法得出的结论1、盈利质量评估（1）经营现金流量/净利润和经营现金流量/营业利润（2）现金流量偏离标准比率2、现金流量偿债能力分析（1）经营活动现金流量/负债总额（2）现金利息保障倍数（3）经营现金流量/流动负债3、现金流量营运效率分析（1）经营现金流量/主营业务收入(2)经营现金流量/资产总额(3)现金流量构成（三）上述分析

4、比较带给我们的启示上市公司财务报表问题分析在现代市场经济中，财务报表信息作为社会经济资源存在较大的需求群体，政府部门利用财务报表的汇总信息对国民经济实施宏观调控；投资者、债权人根据财务报表信息做出相关决策；企业管理当局要利用财务报表信息考评企业业绩，预测未来公司经营趋势。从某种意义讲，财务报表信息已经成为引导社会资源流动的信号。因此，如何对上市公司财务报表的科学分析受到了社会部门和社会各界所关注。然而，在现实经济生活中，上市公司的财务报表却存在大量的粉饰财务报表现象。在证券市场尚待完善时期，上市公司粉饰财务报表信息更具有隐蔽性和欺骗性，如“银广夏案件”、“东方电子”、

5、“蓝田案”、“东方锅炉造假案”、“桂林集琦造假案”、“珠海鑫光案”、“郑百文造假案”等一系列案件显示出上市公司造假成风。虚假的报表数据导致报表分析结果失去了本来应有的重要作用，所以要使报表分析的结果对投资人、债权人和潜在的投资人有用，就必须在报表分析之前采用一定的科学方法测试报表披露数据的真实性和可靠性。本文试图通过分析企业粉饰报表数据方法手段，提出一些数据测试的方法和建议，初步摸索一套通过上市公司公开披露的信息发现上市公司造假征兆的方法，为投资者的决策提供更真实的参考。一、我国上市公司财务报表数据中存在的问题上文中提到的各个财务报表造假案揭示了我国上市公司财务报表中

6、存在的问题，主要体现为以下几个方面：（一）利用资产重组粉饰财务报表资产重组是企业为优化资产结构，完成产业调整，实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为。上市公司资产重组可以分为股份转让、资产置换、对外收购兼并、对外转让资产等。1、股份转让股份转让，即上市公司将其持有的其他公司股权予以高价转让的行为。如嘉丰股份于1997年12月28日将所持有的上海华源集团公司的股权1350万股以每股2.2326元的价格转让给上海纺织发展公司(此公司与嘉丰股份有限公司受同一公司控制)获得收益1664万元。2、资产置换资产置换，即上市公司将不良资产与其他公司的优质资产置换。如ST

7、沈新开在2001年度与潜在的控股股东南科集团进行了资产置换，置换后坏账准备总计转回2524.13万元，存货跌价准备总计转回607.79万元，固定资产减值准备总计转回1769.7万元，这几项减值准备的冲回增加利润4901.62万元，而其当期实际利润仅为219.63万元。3、对外收购兼并对外收购兼并，即廉价收购非上市企业盈利较高的下属企业如北京天桥在1998年年底通过收购北大青鸟的商用信息系统增加了3029万元利润，占北京天桥全年利润的78%，使其每股收益和净资产收益率分别达到0.4元、15.8%，而1998年中期该公司这两个指标仅为0.032元和1.3