矿产业的机遇与挑战

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1、中国国际矿业大会天津，2010年11月矿产业的机遇与挑战OwenHegarty国际资源集团行政副主席,CST矿业集团行政副主席,AUSIMM董事概况矿产品的需求依然呈上升趋势矿产品供应仍然紧张，但亚洲有很大的潜能矿业界应洞察机遇找到发展机遇的实例：国际资源集团、CST矿业集团2中国依然是矿产品需求的主动力，印度和其它国家紧随其后2009年各国GDP的增长率►全球进入持续性的经济扩张►中国依然是经济增长的焦点►美国，日本，欧洲仍然是重要的传统市场►但是包括印度和印尼的新兴市场才是世界的未来中国的四个增长因素GDP-2009及2050

2、预测汽车饱有量预测1.不断壮大的中产阶级的消费加速9002.经济发展进入大量消耗金属600材料阶段3.历史上最大规模的城市移民(millions)300潮CarOwnership04.大规模基础设施建设2006201820302042IndiaChina机场铁路公路港口管道地铁Source:IMF;GoldmanSachs;CIAWorldFactBook;Macquarieresearch;ICSG;TheBallochGroup;BeijingTrafficManagementBureau矿产需求3供应压力仍在供应将有一个过程

3、赶上需求FMG-一个绝佳的例子需要更多类似的例子需要鼓励更多的地质勘探亚洲的地位是独一无二的地缘政治层面技术层面金融层面一些结构性的挑战基础设施监管系统主权风险矿产供应4铜-红色的金，推动世界的能源亚洲消耗世界铜产量的51％，但仅占4％的全球勘探开支消耗冶炼开采勘探51%41%15%4%亚洲全球铜的供需预估27,00025,000►虽然铜的需求增长迅速，供给增23,000长滞后，不能满足亚洲和世界的21,000需要(Kt)19,000铜17,000►世界每年需要一个新的15,000Escondida铜矿以跟上需求

4、增长13,000RefinedProduction(Kt)Consumptiondemand(Kt)Source:ICSG;BrookHunt;Citi识别机遇5亚洲–天生的潜质►虽然勘探支出有所增长,但发掘的矿藏量持续下降►亚州是世界上最具矿产资源潜质的地区之一亚洲的矿产带是全球最具潜力的►该地区的资源勘探仍处于低水平►机遇=富有的天然资源+尚待成熟的勘探Moz250尽管勘探支出在上升,全球新发现的金量仍呈下降趋势$5Expenditures(2009US$B)200$4150$3Exploration$100MozDiscov

5、ered$250$10$01950196019701980199020002010(E)Source:MinExConsultingSource:USGS识别机遇6.....并且拥有资本香港证券交易所–正努力成为全球有竞争力的为矿业和勘探公司提供融资平台的证券交易所►香港是目前世界上公认的资本上市地，过去12个月的71桩IPO共募集资本227亿美元►香港证交所的发展步伐比其他发达国家的证交所更快►恒生指数5年增长97.8％►东京证券交易指数（第一部分）5年下降了42.7％►澳大利亚证券交易指数5年增长17.3％►像俄罗斯铝业公司的

6、大公司吸引了空前的资本►由于单纯的勘探公司未能上市,香港证交所上市的矿业公司只有51个,相较澳大利亚证券交易所则有682家►国际资源和CST矿业公司的案例：过去的12个月里募集资金11亿美元两公司的市场资本额共计超过16亿美元市场对两公司的认识都经历了一个学习的曲线Source:MorganStanley识别机遇7识别机遇在矿产业中，如何确定什么是创造价值的关键成功因素？宏观因素在哪里？机遇微观因素有什么？风险规避风险创造价值管理团队都有谁？8识别机遇8在哪里？宏观因素概览天然的矿产潜力•地质资源•历史•采矿和人员主权风险评

7、估•安全性•稳定性•经济前景硬体环境•地理环境•基础设施•劳动力资源软体环境•立法制度•财政状况•社区支持度9识别机遇9有什么?微观因素概览矿产资源•全球市场•行业结构•前景地质/储藏•品味、吨级、回收率•资源上升空间•成本技术•采矿•加工处理•环境管理10识别机遇10都有谁??通常经验丰富并有责任心的员工队伍能减低风险，保障投资者的利益综合能力•背景和经验有经验的和积极进取的团队•敬业性•团队合作运营执照•政府关系创造机遇•社区参与•可持续性的文化日常管理•财务管理创造价值•持续改进•面向成长11识别机遇11亚洲的增长和繁荣周期

8、潜质需求人才HongKong供应技术资金识别机遇12国际资源:成长为世界级的黄金公司TianshanMineralBeltHongKong•总部位于香港Headquarters在香港上市•市值9亿美元SEAsian和运作MineralBelt•现金