我国中小企业信用风险评价方法研究

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1、天津财经大学硕士学位论文我国中小企业信用风险评价方法研究姓名：邹琳申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：高正平20090501内容摘要我国中小企业众多，但由于信息不对称等问题，一直处于融资难的困境中。要改变中小企业在融资活动中的不利地位，加强中小企业信用制度建设尤其是针对中小企业的信用评级制度，是一种解决中小企业融资中交易双方的信息不对称及由其带来的相关问题的有效机制。一套科学、完善的中小企业信用评级技术和方法可以使贷款银行和信用评级机构准确地判断出企业的信用状况，为银行对企业给予信贷支持提供重要的参考依据。而中国目前缺少一套公认的适用于本国中小企业的信

2、用评级技术和方法，这严重制约了中国中小企业的健康发展。因此，建立一套科学完善的、适合中国的中小企业信用评级指标体系已成为亟待解决的问题。与大型企业相比，中小企业具有其自身的特点，在构建中小企业信用评级指标体系时，从中小企业和信用风险评价的相关理论出发，依据我国中小企业自有的特点，并充分借鉴国内外已有的企业信用评价方法和评级模型指标体系，从行业状况、基本经营与竞争、管理状况、财务状况、外部支持、历史信用状况六个方面构建起一套能够全面、真实地反映企业信用状况的中小企业信用评价方法。在中小企业信用风险评价方法的选择上，虽然在国际上多采用多元统计的方法，但是我国中

3、小企业财务信息质量普遍不高，形成有价值的统计模型较为困难。因此，选择了以若干影响企业信用质量的财务，非财务指标为考察对象，通过权重设置，以信用评分为主的结合专家判断法和信用评分方法的信用风险评价方法确定企业信用质量。在进行信用质量分析前首先将中小企业按规模和行业进行分类；在定量指标方面，利用企业提供的财务数据，基于穆迪的RiskCalc模型方法选取对信用质量具有独立解释能力的财务比率。然后利用层次分析法(AHP)计算评级模型中各指标的权重，根据企业状况，对建立的模型各项指标进行打分，最后考察模型指标体系内未包括但是对企业可能有影响的其他因素并对得分进行一定

4、的调整，确定相应信用等级。关键词：中小企业；信用风险评价；层次分析法：RiskCaIC模型AbstractThereisaquantityofsmallandmedium-sizedenterprises(SMEs)inChina,butmanyproblemssuch嬲informationasymmetrymaketheSMEssufferfinancingpredicament．Tochangethisdisadvantageouspositioninthefinancingactivities，itmuststrengthentheconstruc

5、tionofcreditsystem，especiallycreditratingsysternfortheSMEs，anditisakindofeffectivemechanismtosolvetheinformationasymmetryandtherelatedproblemsforSMEs．AsuitoftechniqueandmethodofcreditratingofSMEswhichisscientific、integratedcanmakethecreditbanksandratinginstitutionsjudgethecreditle

6、velsofSMEsaccurately'thenprovidetheimportantreferenceforthecreditsupportwhichbankoffertoenterprises．However,thereisalackofasuitoftechniqueandmethodofcreditratingwhichiscompatiblewithnativeSMEsinChian．ItrestrictsthedevelopmentofChineseSMEsseriously．Therefore．itisaproblemwhichneedre

7、solveurgentlytoestablishasuitofevaluationindexsystemsandmodelsthatisintegrated、scientificandcompatiblewithChineseSMEs．Comparedwithlargeenterprises，theSMEshavetheirowncharacteristics，soweshouldestablishthecreditevaluationindexsystemandmodelofSMEsnotonlybasedonexistingevaluationinde

8、xsysternsandmodelsbutalsobasedont