香港理工大学商学院财务管理讲义

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1、商業經營管理第二次大面授講義1期中考重點試述如何應用商業經營管理於日常生活及工作之己見2財務管理3財務管理與財務人員CorporateFinanceandtheFinancialManager企業組織形態FormsofBusinessOrganization財務管理的目標theGoalofFinancialManagement代理問題與公司控制TheagencyProblemandControloftheCorporation金融市場與公司FinancialMarketsandtheCorporation4Sec.1財務管理與財務人員CorporateFinan

2、ceandtheFinancialManager財務管理的內容WhatisCorporateFinance？資產負債表流動資產流動負債流動資產－流動負債＝營運資金固定資產長期負債長期資金用途＝固定資產股東權益長期資金來源＝長期負債＋股東權益5財務管理的內容長期投資long-terminvestments：*選擇行業別linesofbusiness*實質投資計劃buildingsandequipments長期融資long-termfinancing：*因應長期投資所需*引進合夥人或是借款日常財務活動Everydayfinancialactivity*收付款項

3、6財務經理FinancialManager所有權與經營權分離－大公司特徵Theownersareusuallynotdirectlyinvolvedinmakingbusinessdecisions.Thecorporationemploysmanagerstorepresenttheowners’interestsandmakedecisionsontheirbehalf.7財務經理FinancialManager組織位置董事會BoardofDirectors︱董事長ChairmanoftheBoard首席執行長ChiefExecutiveOfficer(C

4、EO)︱總經理President首席營運長ChiefOperationsOfficer(COO)┌───────────┼───────────┐生產副總財務副總CFO行銷副總(ChiefFinancialOfficer)┌────┴────┐財務長會計長(Treasurer)(Controller)8財務經理FinancialManager職責財務長會計長現金管理(cashmanagement)信用管理(creditmanagement)融資計劃(financialplanning)資本支出(capitalexpenditures)成本會計(costac

5、counting)財務會計(financialaccounting)稅務(taxpayments)管理資訊系統(managementinformationsystent)9財務管理決策FinancialManagementDecisions資本預算(capitalbudgeting)－長期投資資本結構(capitalstructure，即財務結構)－長期融資營運資金管理(workingcapitalmanagement)－日常財務活動10資本預算capitalbudgeting定義：Theprocessofplanningandmanagingafirm’slo

6、ng-terminvestments.投資計畫：一連串的現金流量(收入或支出)，現金流量係估計而得，牽涉到大小size、發生時點timing、風險risk。行業差異：大型零售商－開新的分店；軟體公司如Microsoft－開發及行銷新的工作底稿。無行業差異：公司購買電腦系統。11資本結構capitalstructure定義：Themixtureofdebtandequitymaintainedbyafirm.兩大重點：*何種負債權益比(debtequityratio)最佳？*如何降低籌措資金之成本？財務經理須決定籌資對象與籌資型態。12營運資金管理w

7、orkingcapitalmanagement營運資金：Afirm’sshort-termassetsandliabilities.重點：*現金與存量之庫存量*信用政策(賒銷？信用期限？現金折扣？)*短期融資方式13Sec.2企業組織形態FormsofBusinessOrganization獨資Soleproprietorship合夥Partnership公司Corporation14獨資Soleproprietorship定義：Abusinessownedbyasingleindividual.特質：Thesimplesttypeofbusinesstos

8、tartandthele