济转型选股法

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1、济转型选股法我国的GDP总量2010年超过了日本，而人均GDP，我们只是日本的十分之一，美国的十三到十二分之一。我们第一、二、三产业的结构，跟欧美日发达国家比较，差距还很大。2009年中国第一产业占比106%，第二产业占比468%，第三产业占比426%，而美国的产业占比排序是12%、219%、769%，日本是16%、219%、765%，第三产业比例远高于第一、二产业。从2001年开始的连续10年，我国GDP的高速增长主要依靠投资和出口拉动，国内消费还无法成为发展的主要推动力。改革开放所受益的人口红利、土地红利、全球化的红利，这三个经济增长

2、点都在衰减。中国人口慢慢进入老龄化社会，依靠卖地财政的土地红利，日益成为社会矛盾的焦点，全球化下的中国低端制造中心还没有建立起强大的市场核心竞争力，制造业尚处于价值链的低端。人类历史上已经发生的三次“工业革命”：第一次是蒸汽机技术革命；第二次是内燃机与电力技术革命；第三次就是计算机与信息技术革命。每一次技术革命，都推动着人类社会的进步。科技变革未来，可持续的新能源、新材料、新环境、新生物科技的合理利用，将孕育出人类社会的第四次工业革命，这一次中国和欧美国家处在同一起跑线。经济转型势在必行。产业结构要调整升级，制造业要升级；收入分配结构要改

3、革，要逐步提高国民收入；低碳经济成为发展的主流，要从资源消耗型、劳动密集型向低碳、高附加值产业转型；从注重投资要向注重消费转型。经济转型选股要点包括：（1）由于第三产业的服务类产业在GDP中占比不断上升，扩大内需是经济转型的发展方向，消费升级是必然趋势。重点关注消费升级板块：通信、移动互联网、医疗保健、食品饮料、日常用品、商业零售、娱乐传媒、餐饮旅游等。（2）受到国家政策扶持的新兴战略产业是未来经济的增长点。仍然是聚焦七大新兴战略产业，挖掘有良好成长性的个股。重点聚焦：节能环保、新能源、新能源汽车、新一代信息技术、生物、高端装备制造和新材

4、料七大产业。（3）制造业升级。传统产业发展受限，中国低端制造业需要升级，传统产业需要嫁接高新技术产业，制造业升级的主要领域是高端装备制造。重点关注：铁路设备、航空航天设备、海洋工程设备、数控机床、电气自动化控制、信息化设备。（4）经济结构转型带来的行业并购整合机会。经济结构转型，公司做大做强，在资本市场的表现就是并购整合。案例1中国制造业升级的选股思路中国经济转型，制造业的升级将成为一个必然的趋势。中国是制造业大国，却不是制造业强国。从劳动生产率而言，以制造业为例，我国大概是美国的二十五分之一，日本的二十六分之一；就产业结构而言，在联合国

5、工业发展组织所测算的全球制造业增加值总额中，中国所占份额达114％，排在美国、欧盟、日本之后，占除中国以外发展中国家的60％，可见中国确实可谓全球制造业的大国。然而，中国的人均工业增加值却只有543美元，仅为工业化国家平均水平的七分之一。我们担负的是国际制造业的低端链条，如芭比娃娃中国贴牌生产的价格是1美元，而在美国沃尔玛的零售价格是999美元。中国制造的低端结构很明显，而代表品牌的产品设计与研发以及采购、仓储、订单处理、批发、零售环节分享了大部分利润。中国制造业过去30年发展所形成的低端制造、低成本竞争、低价出口的模式难以为继，制造业产

6、业结构调整必须从低端制造向高端转移。在高端制造领域，我国依然处于净进口状态，我国的制造业仍有较大的提升空间。“十二五”规划明确指出了我国制造业未来的发展方向：第一，改造提升传统制造业，重点领域有先进装备制造业、原材料工业、消费品工业，以及基础工艺、基础材料、基础元器件研发和系统集成领域。第二，培育发展七大战略新兴产业，包括新一代信息技术、节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料、新能源汽车行业。第三，加强基础设施建设，重点是水电、核电、智能电网、油气管网、快速铁路网、高速公路网等。第四，全面提高信息化水平，重点领域是“三网融合”、物联

7、网、电子政务网络、基础信息网络建设。规划中所提到的这些领域和方向，无疑是投资者接下来一段时间需要关注的重点。案例2污水处理和固废处理：环保行业中最具投资价值的细分行业未来五年节能环保行业投资需求预计超过5万亿元，节能环保规划把高效节能装备和技术、高效节能产品、节能服务产业、先进环保技术和装备、环保产品和环保服务六大领域为重点服务支持对象。据预测，节能环保产业到2012年的总产值将达28万亿元，到2020年，中国节能环保产业总产值将可能超过5万亿元，成为国民经济的重要支柱产业之一。环保产业链上游是环保设备制造，中游是环保基础设施建造，下游是

8、环保基础设施运营。其中节能环保设备制造处于产业链的上游，选股选上游，仍然是好策略，容易选中爆发性增长的公司。污水处理和固废处理是环保行业中最具投资价值的细分行业，而两项黄金产业集于一身的桑德环