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1、实物期权理论—基于一系列产品需求高度不确定性和需求相关性的需求预测方法摘要为了取得极具竞争力的产品营销所需的竞争优势，现代企业积极寻求向市场提供企业范围内产品需求之间具有需求高波动性和相关性的产品。因此，传统的单独需求预测方法对这些产品的预测可能产生巨大偏差。所以，这篇文章开发了一种实物期权方法—用预测模型精确对给定的一系列产品的高度不确定性和相关性需求的未来需求预测。此外，本研究建议用蒙特卡洛仿真解决需求预测模型。实物期权方法和蒙特卡洛模拟相结合，不仅能有效的解决某一特定需求随即扩散过程中的随即不确定性，也能处理产品需求的
2、相关性。关键字：需求预测、相关需求、实物期权理论、蒙特卡洛模拟1.引言对于面临着重大的市场竞争力的产品，尤其像IT产品，由于加快经济周期，激烈的竞争，消费者的喜好的变幻无常和产品款式和加工技术的迅速发展等因素，市场需求的随即波动性和不可预测性最近有所增加。此外，为了满足日益增长的个性化消费的需求，现代企业都试图通过扩大市场份额和实现规模经济吸引有多样化需求的潜在客户。为此，企业寻求向市场提供由相关产品组成的广泛的产品线。具体来说，这些产品的需求很可能成为互动性和依赖性;那就是，不同产品的市场需求间的相关性是可观测的，也是可衡
3、量的。因为任何产品的需求是可以通过对其他在同一产品线上的产品的需求的影响来预测，一个产品的需求不可以单独确定和隔离。关于需求预测方法，传统的方法包括移动平均线法、移动回归线法，移动指数平滑法，移动季节性指数平滑法，等等基本上是在时间序列分析或因果建模基础上被定义和开发的，（详见Makridakis和Wheelwright(1985)进行了详细的讨论）特别是把重点放在了长期趋势和/或季节性周期的组成部分上。因此，这些方法往往不能准确地捕捉和管理需求的随机变化。本研究假定当传统的预测方法应用到预测未来需求的一定范围内产品需求高随
4、机波动性和需求的相关性时，预测结果相对于真实需求似乎有一个相当大的偏差。此外，独立的预测和估计很可能会增加误差。这种偏见的预测不可避免地影响后续生产的精度和有效性调度和容量规划。文献回顾揭示了没有有效和可行的一系列需求具有较高的随机波动性和相关性产品的需求预测的预测方法。因此，本研究开发了一种根据实际条件的方法来对需求高随机波动性和相关性一系列产品的需求预测方法。原因是，实物期权方法可以同时有效地适应和管理一个给定随机变异扩散过程中需求的长期趋势和随机变化。实物期权方法是迈尔斯（1977年）最先提出的，他分析了企业资产如现今
5、资产和资产增长期权。增长期权描述了未来企业投资机会根据所选的经营策略而有不同的现值。因此这个评估实际资产增长的方法被称为“实物期权方法”。此后，实物期权方法被一些作者扩大和改善，其中包括Trigeorgis、Mason(1987)、Trigeorgis(1993a,b,1999)、他和Pindyck(1992)、Dixit和Pindyck(1995).。从应用状况来看，实物期权方法主要适用于有关企业投资项目的决策(e.g.,Taudes,1998;McGrathandMacMillan,2000;Bellalah,2002)
6、企业评估(e.g.,KelloggandCharnes,2000;SchwartzandMoon,2000,2001),都有高度的不确定性和未来现金流的波动性这样的特点。至于工业部门的应用，Benavides等用几何布朗运动建模对半导体产品需求预测。此外，Perlitz(1999),Barnes-Schusteretal.,(2002)和Nembhardetal.,(2003)分别应用实物期权方法评价R＆D【researchanddevelopment，指在科学技术领域，为增加知识总量（包括人类文化和社会知识的总量），以及运
7、用这些知识去创造新的应用进行的系统的创造性的活动，包括基础研究、应用研究、试验发展三类活动。可译为“研究与开发”、“研究与发展”或“研究与试验性发展”。】项目，供应链合同和外包合同。此外，实物期权方法也适用于各种决策的问题，包括人力资源（BhattacharyaandWright,2005）涉及的问题，不确定条件下的系统规划和设计(Neufville,2003)，人力资源交叉培训(Nembhardetal.,2005a)，项目管理(Bouteetal.,2004)，及供应链管理(Nembhardetal.,2005b)。迄今
8、为止，实物期权方法已经发展成为一个相当完整的和可行的方法。最后，Mun(2002)和Copeland和Antikarov（2001）广泛的调查和讨论最近的事态发展及相关应用有关的实物期权。值得注意的是，确定需求分布必须优先于模型需求预测。文献回顾表明大多数研究者假设某一特定产品的满足正态分
