FDI对我国金融服务贸易的影响及对策分析[文献综述]

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1、毕业论文文献综述题　　目：　FDI对我国金融服务贸易的影响及对策分析　　　一、引言加入WTO之后，我国的金融服务贸易获得了长远的发展。随着我国金融市场的不断放开，越来越多的FDI流入我国，既促进了我国金融服务业的快速发展，也带来了不少问题。对2000—2008年的相关数据分析，说明FDI的现状并对我国银行业、证券业和保险业的有利影响和不利影响。中国仍然实施资本项目管制，即国际资本并不能在我国自由进出，这一制度设置的初衷是为了防止资金大规模流出造成金融危机。近年来，国内外许多学者针对FDI对金融服务贸易的影响做了大量的

2、研究。在产业内贸易理论的分析框架内发现金融部门FDI理论与金融服务贸易理论出现了相互融合、相互渗透的趋势，FDI与金融服务贸易之间的关系越来越密切。20世纪90年代以来，服务业特别是金融服务业逐渐成为吸收FDI的主要行业，FDI对东道国金融服务贸易和金融稳定的影响变得更为复杂，政府有必要采取有效措施，加强对FDI的监管。在此，对国内外学者的相关研究进行文献综述。二、主体（一）国外研究动态亚当·斯密、约翰·穆勒以及大卫·李嘉图(1817)等古典经济学家将国际分工归因于各国生产函数的不同，这种比较优势理论也适用于金融服务

3、。赫克谢尔、奥林（1919）和萨谬尔森等人的理论重点转向研究各国生产要素的拥有量多少和成本的差异，因此，各国物质资本和人力资本的数量和结构的差异也是决定金融服务贸易比较优势的主要因素，认为通过研究各国人力资本、物质资本、技术因素等方面的差异能够深入探究金融服务贸易优势的根源。美国学者海默在其博士论文《国内企业的国际经营：关于对外直接投资的研究》(1960)中，实证分析了美国1914年至1956年对外直接投资的统计资料。分析结果显示，对外直接投资与对外证券投资存在明显的差异，传统的资本流动理论并不能做出合理的解释。为此

4、，海默创造性地将产业组织理论中的垄断理论运用于跨国公司的对外直接投资分析。海默的基本理论是：市场不完全竞争和以垄断资本集团独占为中心内容的垄断优势是战后国际直接投资急剧上升的关键所在。这些垄断优势可以是(a)对某种专门技术的控制；(b)对原材料来源的垄断；(c)规模经济优势；(d)对销售渠道的控制；以及(e)产品开发和更新能力等。具有垄断优势是开展国际直接投资的必要的主观条件。当国际投资环境又具备赚取超额利润的因素时，就能使国际直接投资的动机成为现实。这些因素是：(a)某些部门的不完全竞争足以保证其垄断优势的存在；(

5、b)在国外生产销售比起先在国内生产然后出口更为有利；以及(c)利用技术优势转换为产品优势比起转让技术专利权更为有利。小岛清（1979）出版了《对外直接投资理论》一书。该书的主要任务是解释日本企业对外直接投资的特点，因此，他对日美企业的跨国投资行为进行了大量的比较分析。小岛清认为，在边际产业理论提出以前，国际学术界流行的主要是垄断优势理论和产品寿命周期理论，而这些理论的共同特点是主要从微观经济层面出发，强调企业自身的内部垄断优势对海外直接投资的决定意义，因而忽视了宏观经济分析，尤其是忽视了国际分工理论中的比较成本优势，

6、其结果是造成了国际贸易与国际投资的对立。小岛清认为，直接投资与贸易，并不是像传统西方经济理论所分析的那样，表现为一种单纯的替代关系；相反，两者存在着互补性。Helpman、Krugman(1985)和Markusen、Venables(1998)等人对金融业服务贸易进行了分析，发现在产业内贸易理论的分析框架内，金融部门FDI理论与金融服务贸易理论出现了相互融合、相互渗透的趋势。Grunfeld、Moxnes(2003)对于服务业FDI与服务贸易的相互关系进行了经验研究，利用引力模型分析了OECD的数据，得出服务业FD

7、I与服务贸易是互补关系。Helpman等(2003)认为国际贸易和国际投资本身并不存在既定的关系，生产力水平低的企业会选择贸易，而生产力水平高的企业则会选择对外投资，同时东道国市场容量也是一个重要的决定因素，市场容量越大，FDI就越多。Li(2003、2005)等的研究表明，FDI对创造和生产金融服务发挥着重要作用，FDI与金融服务贸易保持互补关系而不是替代关系。P.Moshirian(2004)将金融服务贸易分为四大类：(1)服务生产者与服务消费者都不移动的金融服务贸易；(2)服务生产者移动的金融服务贸易；(3)服

8、务消费者移动的金融服务贸易；(4)服务生产者和服务消费者都移动的金融服务贸易。第一种方式即为跨境交易，第二种方式为银行业和其他金融服务业的FDI。Moshirian等(2005)以美国为例首次研究银行业FDI与银行服务产业内贸易的关系，将要素密集度、人均收入水平、银行业FDI、银行部门规模经济等作为影响美国银行服务产业内贸易的因素，发现它们都促