《长信元素第一黄》PPT课件

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1、长信元素黄金股权投资基金（有限合伙）推介书2011年6月第一黄金公司（GoldOne）为南非中型黄金公司，在澳大利亚和南非两地上市。公司致力于南非浅层低成本金矿的开发生产，在南非拥有4个金矿资产，其中1个已投产，另外3个处于勘探开发阶段（如右图）,共拥有资源量675吨金，储量47吨金。现有职员1552人。截止2010年12月31日，公司总资产1.83亿澳元，净资产0.89亿澳元。在过去的两年里，现有管理层带领公司完成了矿山投产盈利、澳交所上市等一系列飞跃，并积极开展对南非金矿资源的区域整合。自2010年下半年以来，由中信白银、中非基金和长三月资本组成的联合体与第一黄金高管进行了多

2、次会谈和赴南非现场考察。4月18日，联合体与大股东AGC基金签署协议，购买其持有的17.7%股份，每股价格0.53澳元，预计6月初进行交割。-2-范特斯伯格金矿麦格金矿东摩德金矿东摩德卫星矿5月16日，联合体与第一黄金签署交易执行协议，以每股0.40澳元增资1.5亿澳元，并以每股0.55澳元开放要约收购现有股东股票，预计总投资约4.5亿澳元（含AGC股份收购），获得60%控股。交易需要股东大会和相关政府审批通过。第一黄金项目简介第一黄金矿区资源情况东摩德金矿项目拥有黄金探明资源量4.67吨，控制资源量92.69吨，推断资源量37.64吨，共计135吨（含储量）范特斯伯格金矿项目拥

3、有控制资源量76.20吨（品位3.70克/吨），推断资源量44.79吨（品位3.31克/吨），共计120.99吨黄金格利亚黄金公司/麦格金矿拥有控制资源量94吨（品位4.36克/吨），推断资源量299吨（品位4.64克/吨），共计393吨黄金ERBP金矿拥有推断资源量26吨，品位6.00克/吨，目前正由SRK咨询公司更新资源量报告，预计将在今年4季度公布第一黄金公司（GoldOne）在南非拥有4个金矿资产公司扩张战略-4-收购兰特金铀项目内生+外生性增长实现东摩德金矿增产东摩德金矿为公司核心资产，2009年12月进入正式生产，目前处于增产阶段。产量增长和规模效应带来的成本降低将大

4、幅提升利润，预计2012年中达产，保守估计2012年起金产量可保持在4.7吨以上。借助联合体的资金注入和融资渠道（中信集团、国开行等）、白银的技术支持，以及现有管理团队的运营，在未来5年内：完成现有的3个待开发项目的勘探开发和建设，预计至少可增加5吨以上的黄金产量进一步推进目前正在接洽的3个以上并购项目，整合南非的优质黄金资产，加速公司发展第一黄金公司数据2009A2010A2011Q1A2011F金产量，吨0.52.10.843.7收入，百万美元89635148净利润，百万美元-28161259公司已签署协议，以2.5亿美元收购南非兰特金铀公司，预计今年底可完成收购。兰特金铀公

5、司拥有黄金资源量400吨，储量93吨，铀资源量3.7万吨，铀储量1.6万吨。2010年黄金产量4.8吨，在保持现有黄金产量，提高黄金生产效率和盈利能力的前提下，计划进一步建设铀处理厂，从2015年起，每年将有920吨每年的铀产量（中国目前铀产量仅为750吨），通过增加铀副产品，大大降低黄金生产成本，预计2016-2020年，金和铀业务的5年平均年净利润为1.5亿美元。经联合体专家团队现场深入考察，核实了东摩德金矿的增产方案，而联合体1.5亿澳元的增资大大减小了收购兰特金铀项目的财务风险，即使不考虑现有项目的开发投产和外生性并购，2012年起，公司的金产量将达到10吨左右，居中国前

6、五。公司扩张战略（续）联合体在控股收购第一黄金之后，计划在香港进行转板上市，一方面帮助公司借助股东的影响力进入亚洲资本市场，为实现公司扩张战略进行融资，另一方面提升公司估值，便于基金在合适时机的退出。注：世界前10大黄金公司数据来自麦格理研究，中国4大黄金公司数据摘自2010年报，为矿产金产量-5-2011年预计产量：4吨2012年预计产量：10吨2016年远景产量（整合南非矿山）：44吨根据公司目前的发展战略，借助联合体的支持，在未来5年内将公司发展成为金资源量2000吨，金储量550吨，年金产量44吨以上的大型黄金公司(计划更名为中信第一黄金），跻身世界前十大黄金公司行列。香

7、港转板上市远景规划2016年远景产量（仅开发自有矿山）：15吨基金投资策略黄金投资整体看好2000-2010年的金价年化增长率达到33%，并且始终保持着积极的增长态势当前世界经济走势不明朗，通胀压力持续，黄金投资具有良好的保值增值能力保尔森等世界领先对冲基金在过去一年通过投资ETF基金和上市黄金公司等方式积极加仓黄金资产中国等新兴国家央行储备中黄金占比较低，未来增加黄金储备将进一步扩大黄金的需求投资机会发掘国内金矿储量少、品位低，储量50吨以上大中型金矿稀缺，使得中金黄金、紫金矿