基于信息经济学视角的农户信贷技术设计

基于信息经济学视角的农户信贷技术设计

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时间:2019-05-23

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1、西南财经大学博士学位论文基于信息经济学视角的农户信贷技术设计姓名:陈建新申请学位级别:博士专业:金融学指导教师:谢平20080401基于信息经济学视角的农户信贷技术设计贷技术来缓解农村金融市场的信息不对称问题。本章的主要观点:一是农户信贷市场上存在着严重的信息不对称问题,其成因包括市场分割、信息识别和处理能力不同、分散小额交易的高成本、资金的可转换性以及中国农村特殊的国家和农户关系。二是在解决信息不对称的方法中,抵押是作为一项弱化信息不对称的重要手段。抵押品相当于借款人对放贷人发出的有关自己风险类型的信号,使得放贷入可以据此分离不同还贷能力的借款人,解决逆向选择

2、问题。放贷人通过抵押激励农户选择较高的努力水平,防止借款人违约或者借款不还,解决道德风险问题。但并不是抵押品越高越能够解决信息不对称问题,设置合适的抵押品才是农户信贷市场信息不对称问题的解决之道。三是抵押的安排和设计是相当灵活的。既可以选择实物形式的抵押,也可以选择非实物形式的抵押。甚至有关借款人的社会信息本身也是一种抵押替代,是通过“社会抵押"代替传统抵押,达到筛选和监督借款人的目的,同时对农户信贷提供有效的还贷激励。四是针对农村金融市场上硬信息和软信息的不同优势,不同的金融机构也将选择和使用不同的信贷技术。第二章研究中国农户所处的市场环境和独特的信息结构。本

3、章从农户的经济特征、收支结构、资产负债等问题入手,分析了农户的基本经济条件和特征。同时对农户的信贷需求特征进行了综述性分析。本章的主要作用是为下一章深入比较各种农户信贷技术奠定基础。本章所分析的农村金融市场环境是下一章模型的一个参数;农户金融需求超过农村金融供给是下一章模型的一个前提条件,而农地抵押所受到的法律限制则体现了环境变量对农户信贷技术创新的制约。本章的主要结论:一是在家庭联产承包责任制下,中国农村仍然以小农经济为主,但农户转型分化趋势明显。正是由于农户出现了分化,才出现了不同的市场环境和条件,才提出了对不同信贷技术的需求。二是对农户资产负债表的分析表明

4、,如果不考虑现行的制度限制,按照农户资产的普遍性,农户可用于抵押的作为硬信息的资产主要是农地、社会资本、实物资产、货币资产等。第三章利用经济机制理论的基本模型,研究农地抵押和小额信贷孰能更好地解决农户贷款难问题。农户信贷技术是多种多样的,由于传统的农户信贷模式会造成严重的信贷配给现象,因此国际上出现了种种创新模式,比如,农地抵押技术在一些发达国家的农户贷款中得到采用,小额信贷技术则成为2摘要一些发展中国家广泛推广的信贷技术。然而,这些信贷技术是否适合中国农户的市场条件和基本经济特征,哪种信贷技术更符合激励相容的要求,更有利于提高信息利用效率,更能够提高全社会的福

5、利呢?本章利用经济机制设计理论和模型,运用最优化推导和博弈论方法对此进行了比较分析。这是本文的主要创新点之所在。本章的主要结论:一是在激励相容问题上,小额信贷和农地抵押都是符合激励相容条件的。小额信贷技术中采用的“社会抵押机制"和农地抵押技术中采用的“农地抵押机制",可以有效制约农户挪用贷款的行为,减轻其道德风险倾向。二是在有效利用信息问题上,小额信贷技术的信息成本要高于农地抵押技术。小额信贷技术充分揭示信息需要更为复杂的合同,其隐私保障能力不足和信息空间维数过多等问题都使得小额信贷信息处理难度加大。三是在资源有效配置问题上,不同的市场环境决定了不同信贷技术的社

6、会福利不同。小额信贷技术是市场环境处于中等完善情况下的最优选择,而农地抵押是在市场环境比较完善情况下的最优选择。分析表明,选择适用的农户信贷技术并不是一件容易的事。在市场条件并不完善的情况下,即使是选择小额信贷技术,也要考虑其信息有效性问题。当然,最佳的选择是通过完善市场条件,使得农户可以通过抵押农地获得信贷资金。第四章研究如何提高小额信贷技术的绩效。本章从分析国外小额信贷技术的绩效评价入手,探讨了改进小额信贷技术以适应信息利用条件和资源配置条件的方法。本章提出通过完善小额信贷合同和加强合同执行的方式来提高这种技术的绩效,使其更好地符合信息利用条件。本章还以印尼

7、人民银行和中国小额信贷的试点情况为例,讨论和印证小额信贷技术和中等完善程度市场环境的适应关系。本章的主要结论是:小额信贷技术对金融机构和农户来说,在一定程度上是有效的。对金融机构来说,小额信贷虽然还贷率比较高,有些小额信贷项目实现了盈利,但由于信息成本、运营成本比较高,其盈利的可持续性令人担忧。尤其是如果小额信贷不能完全摆脱其扶贫的特殊使命,则很难实现盈利。对低收入农户来说,小额信贷帮助他们增加收入、摆脱贫困、提高福利,但这种信贷技术的覆盖面是较为有限的,无法满足中高收入群体的大额、长期信贷需求。为提升小额信贷技术的绩效,一方面可通过完善信贷合同,提高信息利用效

8、率;另一方面可通过选择合

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