国际货币体系及国际金融机构

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1、国际货币体系第一节概述一、国际货币体系的含义国际货币体系是指国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。二、国际货币体系的作用1、确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则。2、确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展。3、确立有关国际货币金融事务的协调机制或建立有关的协调和监督机构。第二节国际金本位制基本涵义汇率机制崩溃过程第三节布雷顿森林体系一、布雷顿森林体制的建立19

2、44年7月，44国代表在新罕布什尔的B.W举行了会议，签署了《国际货币基金组织定》。二、基本内容——黄金与美元挂钩，$35/盎司——各国货币与美元挂钩（±1%），以固定汇率的形成“货币纪律”——IMF保证辅助性的储备供应来源——第八条：不得限制“经常项目的支付三、特点、作用和弊端解释“布雷顿森林体制”崩溃的原因布雷顿森林体系的作用：解决了世界黄金产量不足，美元的增加发行，弥补了国际清偿能力短缺。汇率稳定和有弹性促进国际贸易，投资和信贷的发展。IMF的各种短，中期贷款和融资使临时逆差国有buffer余地。成员国有相对的经济

3、自主权。在国际收支根本不平衡时可以更改汇率。为各成员国提供了相互磋商协调的讲坛。达到内部和外部的平衡。布雷顿森林体系的缺陷：“双挂钩”“TriffinDilemma”早在50年代美国耶鲁大学教授提出。美元无法按固定比价维持同黄金的可兑换性。美元的增加发行必然引起人们对美元可兑换性的怀疑。信心危机。国际收支调节机制的效率不高，并且不对称。逆差国负担过重。固定汇率的多边性和1%幅度比较僵化。顺差国不愿货币升值或膨胀经济。迫使逆差国接受有条件的贷款来融通国际收支逆差。该条件是紧缩国内经济。第四节牙买加体系：1973年至今

4、一、牙买加体系的诞生1976年1月8日，IMF国货制度临时委员会达到牙买加协定（JamaicaAgreement），同年4月，IMF理事会通过《IMF第二次修正案》，形成JamaicaSystem。牙买加体系成立后，确认了浮动汇率制的地位，实现了多种储备货币并存。二、牙买加体系基本内容用市场机制替代官方调节机制。基本内容：------可以自由选择汇率安排，但汇率政策需受IMF监督。------废除黄金官价------增加黄金份额，增幅为33.6%。------扩大对发展中国家的资金通道。三、牙买加体系特点和作用特点：--

5、----美元仍为主要通货但地位下降，多元格局形成。------浮动汇率为主的混合汇率体制。------建立以市场为主（汇率，利率，市场主体）IMF干预的贷款为辅的BOP调节机制。积极作用：——摆脱了布制下基本通货国家与依附国家相互牵连的弊端，并在一定程度上解决了“特里多难题”。——能更灵敏地反映客观经济变化，有利于经济发展。——提高了BOP调节能力消极作用——通货关系复杂——汇率波动增加——BOP调节机制不利于“平衡性”。第六节欧洲货币体系一、欧洲货币一体化的过程二、欧洲货币体系的主要内容1、创立欧洲货币单位欧洲货币单位

6、类似于特别提款权，其价值是欧共体成员国货币的加权平均值，每种货币的权数根据该国在欧共体内部贸易中所占的比重和该国国民生产总值的规模确定。2、建立欧洲汇率机制根据该机制的安排，汇率机制的每一个参加国都规定本国货币同欧洲货币单位的（可调整的）固定比价，也即确定一个中心汇率，并依据中心汇率套算出与其他参加国货币相互之间的比价。参加欧洲货币体系的八个欧共体国家对外实行联合浮动，对内则采取可调整的固定汇率制，也就是所有成员国货币对欧洲货币单位均有法定的中心汇率，允许各成员国之间汇率波动幅度上下限各为2.25%,其中意大利里拉可扩大

7、到上下限各6%。3、建立欧洲货币基金欧洲货币基金的主要作用是向成员国提供相应的贷款，以帮助它们进行国际收支调节和外汇市场干预，保证欧洲汇率机制的稳定。加入通货区的益处：通货区内实行固定汇率可以避免汇率波动对贸易和物价的不利影响，有助于商品的流通和物价的稳定；通货区内实行以主导货币为中心的货币自由兑换，有利于多边贸易和多边支付制度的建立，有利于资金在区域内的自由移动，从而有助于国际分工及投资机会和生产空间的扩大；通货区有一个协调与管理机构，有助于加强各成员国之间在货币问题上的合作，获取资金融通，减少摩擦。加入通货区的代价：

8、通货区内的固定汇率制度使成员国运用汇率政策的自由受到了限制，对非稳定性资本流动的控制能力也下降；当本国利益与区域整体利益（或另一成员国的利益）发生矛盾时，运用货币政策加以调节的能力也下降。*第一个共同体1951年4月18日法国、联邦德国、意大利、比利时、荷兰和卢森堡六国在巴黎签署了《建立欧洲煤钢共同体条约》，成立了第