点围而不破期指重心缓步上移

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1、2011-3-28股指期货策略报告·股指日报中证期货策略报告·股指日报3000点围而不破期指重心缓步上移中证期货研究部金融期货小组刘宾周晋陈健平谭清电话：0755-83212741电话：0755-23993634电话：0755-83212744电话：0755-83213347邮件：liubin@citicsf.com邮件：zhoujin@citicsf.com邮件：cjp@citicsf.com邮件：tanqing@citicsf.com魏周晖电话：0755-23991704邮件：weizh@citicsf.com摘要：∑现指

2、市场：今日盘面各大权重板块均呈现出齐齐发力的局面，但是收盘却未能站上3000点，众权重股围而不破。3000点显得压力犹存。总体看，权重股的表现依然值得期待，目前处于银行板块业绩出炉期，民生银行10年近利润同比增长45%，在良好业绩驱动下，蓝筹权重股有望能延续良好表现。∑期指市场：主力合约基差回到6个点左右。技术上看，气质虽然报收阴线，但是重心缓步上移，在现货市场权重股依然保持强势，且各板块多点开花的情况下。期指市场有望继续维持上行格局。操作上，前期多单继续持有，止损继续上移，设置在3250点。敬请参阅附件中之免责声明中证期货策

3、略报告·股指日报1.行情评述沪深两市今日呈现冲高回落的走势。指数上周的强势为本周第一天建立良好的信心。沪深两市小幅高开，沪综指上午在金融地产的权重板块的带领下，一度上扬至3000点上方，但是3000点上方压力较大。指数在3000点上方未能站稳，冲高回落。沪综指最终报2984点，涨6.19点。沪深300指数报收3290.57点，跌3.91点。总体看，权重板块成为市场上涨的主力，而中小板块和创业板跌多较深分别下挫1.89%、1.34%。技术上看，今日盘面各大权重板块均呈现出齐齐发力的局面，但是收盘却未能站上3000点，众权重股围而

4、不破。3000点显得压力犹存。总体看，权重股的表现依然值得期待，目前处于银行板块业绩出炉期，民生银行10年近利润同比增长45%，在良好业绩驱动下，蓝筹权重股有望能延续良好表现。期指今日表现弱于现指。早盘小幅高开后，1104合约一路上扬，站上3300点。但随着现指冲高回落，期指也从3300点上方回落。午后期指加速回落。最终1104合约报收3296.6点，跌8.4点，成交量与上一交易日基本持平，持仓量小幅下降。主力合约基差回到6个点左右。技术上看，气质虽然报收阴线，但是重心缓步上移，在现货市场权重股依然保持强势，且各板块多点开花的

5、情况下。期指市场有望继续维持上行格局。操作上，前期多单继续持有，止损继续上移，设置在3250点。（中证期货刘宾）图1：沪深300指数日K线图图2：当月合约日K线图资料来源：中证期货研究部资料来源：中证期货研究部敬请参阅附件中之免责声明Page1中证期货策略报告·股指日报2.基差分析HS300当月下月季月1106季月1109日期期指成交量期指持仓量收盘价收盘价收盘价收盘价收盘价2011-3-283290.573296.603313.003334.003378.6017232628269日期当月合约基差下月合约基差季月1106合约

6、基差季月1109合约基差2011-3-286.022.443.488.0日期下月-当月季月1106-当月季月1109-当月季月1106-下月季月1109-下月季月1109-季月11062011-3-2816.437.482.021.065.644.6图1：基差图表图2：价差图表350300M1M2Q1Q2M2‐M1Q1‐M1Q2‐M1Q1‐M2Q2‐M2Q2‐Q1300250250200200150150100100`50500‐500AprMayMayJunJulJulAugSepSepOctNovDecDecJan‐100

7、‐‐21‐09‐29‐‐‐‐27‐‐‐‐1416‐07‐27180730160624Apr‐16Jun‐16Aug‐16Oct‐16Dec‐16Feb‐16资料来源：中证期货研究部图1：IF指数成交量与持仓量走势图60000050000TotalVolumeOpenInterest4500050000040000350004000003000030000025000200002000001500010000100000500000AprMayJulAugSepOctNovJanFebMar24‐16‐‐01‐08‐15‐23‐

8、30‐07‐14‐24资料来源：中证期货研究部敬请参阅附件中之免责声明Page2中证期货策略报告·股指日报3.沪深300成分股贡献点数（权重前30位）2010-03-25排名代码简称收盘（元）权重（%）涨跌涨跌幅（%）指数贡献点1600036招商银行14.303.000.30