灵宝黄金-PE投资建议书

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1、灵宝黄金股份有限公司回归A股上市投资建议书编写：倪润青2012年10月13日灵宝黄金股份有限公司简介灵宝黄金股份有限公司为一家香港主板上市公司（股票代码：3330）。公司成立于2002年9月27日，位于中国产金大省河南省灵宝市。公司主要从事黄金（及其伴生元素）开采、选冶、精炼、深加工与销售，主要产品为金锭，副产品为银、硫酸、电解铜及电解铜箔。公司现有3个分公司、21个子公司，矿山资源分别位于中国的河南、新疆、江西、内蒙古、甘肃及境外的吉尔吉斯斯坦和老挝地区，目前拥有探采矿权共59个，总探采矿权面积2487.89平

2、方公里，总黄金储量约145.57吨。2011年度，生产黄金14,993公斤，白银56,521公斤,铜产品15,555吨，铜箔13,001吨及硫酸153,903吨。截至2011年底总资产为65.61亿元，净资产为23.46亿元；2011年销售收入57.30亿元，净利润为3.11亿元。灵宝黄金的发展策略是以金为主，兼顾其它贵金属的开发和利用，加大探矿力度，增加黄金储量，提高矿山黄金产量。公司的管理层拥有平均20多年的黄金行业经验，公司治理严格规范。同时，公司丰富的矿山资源和成熟的采选及冶炼精炼技术，支持着公司未来的持

3、续发展。作为中国五大黄金公司之一，灵宝黄金将继续努力，致力成为国内领先、国际知名的黄金企业，为全体股东创造最大回报。集团的主要业务为在中国开采、选炼、冶炼及销售黄金以及其他金属产品。投资亮点●近年来，国际金价稳步上扬，黄金的增值功能凸显，黄金投资已逐渐成为我国金融市场的一大亮点，不断吸引了广大投资者的眼球和浓厚的投资兴趣，产业下游需求旺盛。●近年来国际经济形式不容乐观，经济增速变慢，货币超发，黄金越来越多的成为世界各强国的战略储备资源，需求量巨大。●公司属国有资产控股，为地方龙头企业，获得众多政策扶持，为企业的发

4、展铺平道路。●灵宝黄金股份有限公司合法经营受国家保护限制的稀有金属资源，行业壁垒高，具有一定的垄断性质，此投资机会难得。●灵宝黄金股份有限公司为国内5大黄金企业之一，在国内外拥有可观的待采黄金储备。企业的可持续发展，及行业前景均具优越的投资价值。●灵宝黄金股份有限公司为香港联交所上市公司，股票名称“灵宝黄金”（03330.HK），组织架构清晰，公司各管理指标均达到国际水准，无隐性投资风险。●A股上市后，企业可获得重要的资金支持，为灵宝黄金的发展提供充足的动力，业绩势必有跨越式的提高，回报亦能大幅超出其他类似投资。

5、项目概要投资对象：惠邦投资发展有限公司持有的灵宝黄金股份有限公司的股份。投资阶段：灵宝黄金股份有限公司回归A股IPO投资金额：10000万元人民币一、投资企业基本概况（一）企业概况公司名称：灵宝黄金股份有限公司英文名称：LingbaoGoldCompanyLtd.成立时间：2002年9月27日注册地址：河南省灵宝市道南工业区尹庄镇新村主要办公地址：香港湾仔告士打道38号美国万通大厦19楼1902室董事长：许高明核数师：中勤万信会计师事务所经营范围：黄金采选、冶炼相关股东结构：股东名称持股数量已发行普通股占比股份性

6、质灵宝市国有资产经296,840,62038.54%内资股营有限责任公司惠邦投资发展有限77,000,00010%内资股公司北京万来鑫投资有37,698,7844.89%内资股限责任公司纽约梅隆银行23,842,0003.1%H股MarketVectors18,034,0002..34%H股ETFTrust-MarketVectorsJuniorGoldMinersETF董事会成员简介姓名职务任职日期出生年份性别毕业于陕西师范大学，政治许高明董事长2004.061959男及经济学研究生，三十年采矿冶金工作经验。执

7、行董事灵宝市国有资产经营有限王育民非执行董事2009.011960男责任公司总经理。管理学博士、亿利资源集团杨列宁非执行董事2012.031967男公司副总裁。于陕西师范大学完成政治靳广才执行董事2004.101967男及经济学专业研究生课程，在采矿及冶炼业拥有十多年经验。灵宝华鑫铜箔有限责任公何成群执行董事2010.071972男司董事长兼总经理。毕业于河南冶金工业学校企业管理专业，并取得加拿大皇家大学管理硕士，于采矿及冶金业拥有逾十八年经验。灵宝黄金副总经理，毕业于刘鹏飞执行董事2009.011975男河南省

8、财经学院企业管理专业。在采矿及冶金业拥有十多年经验。灵宝黄金副总经理，毕业于张果执行董事2009.011967男包头钢铁学院，获采矿工程专业学士，在采矿业拥有二十多年经验。法学博士，现任河南财经大徐强胜独立非执行董事2012.031968男学法学院教授、硕士生导师、副院长。中国国际资本管理及研究韩秦春独立非执行董事2012.031959男有限公司（香港）执行总裁、北京大学